《大行》花旗重申金蝶「买入」评级 去年盈利逊市场预期

花旗发表报告指，金蝶国际 (00268.HK) 预期去年录得总收入介乎约 69.5 亿元至 70.5 亿元人民币 (下同)，按年增长约 11.1% 至 12.7%，符合该行和市场预期及公司前期预期。净利预计达 6,000 万至 1 亿元人民币，相较 2024 年净亏损 1.42 亿元，基本符合花旗预期但低於市场预测。

花旗认为，金蝶国际盈利能力提升主要受惠於规模经济与 AI 驱动的效率提升。公司已达成 2025 年扭亏为盈的目标，认为公司仍属优质软体企业，并将持续受惠於 2026 年 AI-SaaS 转型浪潮。重申「买入」评级。目标价 18.3 元。