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图片来源：Pixabay
每年，专家们都会做出预测。有些人总是预测黄金会达到每盎司 5000 美元，白银会超过每盎司 100 美元。我同意我的朋友和专家查克·巴特勒的看法，他说：“我希望不是！太快、太多将意味着某些事情严重错误，比如恶性通货膨胀。”
2025 年的数据已经出来。黄金以每盎司 4325.60 美元结束了这一年，涨幅为 65%。白银以每盎司 70.13 美元收盘，涨幅为 144%。
在 2026 年的前两周，黄金突破了 4600.00 美元。白银继续飙升，达到每盎司 93.00 美元。两周内上涨 32%！
这太可怕了！
汤姆·戴森在他的文章《心理战与白银》中呼应了我的感受：
“这种货币金属的抛物线式上涨让我感到恐惧。
“我花了 25 年的时间来理解黄金、白银和纸币系统。我可能是疯了，但这些价格变动让我觉得世界正处于恶性通货膨胀的边缘……以及对他们实验性纸币系统的完全失去信心。我希望我错了……”
现在有几十位专家预测黄金和白银将很快轻松超过每盎司 5000 美元和 100 美元。
我们最近讨论了历史性白银价格上涨的可能原因。通货膨胀的恐惧是一个可能的因素；然而，其他问题也在不断增加。
通货膨胀
根据政府的数据，消费者物价指数去年上涨了 2.7%。党派媒体的观点没有什么帮助，更多的是在推动他们的政治议程，而不是深入挖掘。
查克·巴特勒写道，《谎言与更多谎言》：
“美国劳工统计局认为他们在愚弄谁呢？我不明白，我的意思是，我认为即使是美联储的高层也知道他们的报告是一堆谎言……这真是太荒谬了……
“美国劳工统计局报告称，通货膨胀年同比保持在 2.7%，而约翰·威廉姆斯则表示，通货膨胀实际上是 16%……你会相信谁？我知道我会相信谁，那就是 shadowstats.com 的约翰·威廉姆斯，他以以前的计算方式计算通货膨胀（克林顿政府）开始改变计算方式之前的方式……
“他们提供了大量的享乐调整，以便通货膨胀看起来更低，而美联储会降息，使住房更可负担得起……这就是变化背后的故事，事实就是这样，朋友们……”
困境！
金属的非凡收益是令人振奋的；然而，金属的占比可能轻易超过整体投资组合的 30%。这是不是把鸡蛋放在一个篮子里？
汤姆·戴森继续说道：
“但是我们现在该怎么办？我们现在已经过了交易的 ‘分析’ 阶段，稳稳进入了交易的 ‘心理战’ 阶段。
我内心的逆反心理想要卖出。但我也不想错过白银巨大的潜在上涨空间……我也知道，一旦我们卖出，如果白银继续上涨，将很难再重新进入市场。_
选择…
金属是对抗通货膨胀的最佳方式；然而，它们并不是唯一的选择。随着通货膨胀继续摧毁美元的价值，货币是成对交易的；其他货币将会上涨。
将部分投资以外币计价对大多数美国人来说是陌生的；离岸账户遥不可及，历史上美国人一直认为美元 “和黄金一样好！” 直到尼克松让我们脱离金本位制。
今天我想回顾一些非贵金属的替代方案；以美元对冲通货膨胀。
假设乔·六包有 50,000 美元可以投资。他想要安全、收入和通货膨胀保护。他有很多选择……
美国定期存款。 在 2024 年 12 月，他可以购买年利率为 4.4% 的定期存款。他的 50,000 美元将产生 2,200 美元的收入。调整（报告的）通货膨胀后，他的投资增值 1.7%，即 850 美元。
今天的利率是 3.65%。如果通货膨胀保持不变，他将获得 0.95% 的收益。正如查克所解释的，政府的数据是虚假的；实际上乔正在失去购买力。
持有外币。 拥有离岸账户并不是必需的。经纪公司现在允许客户在其账户中持有外币。你可以通过点击鼠标买入/退出你的头寸。五种流行的美元替代选项及其 2025 年的表现：
瑞士法郎（CHF）+14.3%
英镑（GBP）+7.5%
欧元（EUR）+13.8%
澳大利亚元（AUD）+7.7%
加元（CAD）+4.7%
如果乔在上述每种货币中投资 10,000 美元，他的平均收益将为 9.6%。他的投资将超过报告的通货膨胀 6.9%。
外币交易所交易基金（ETFs）。 你可以通过你的股票经纪人购买这些与外币挂钩的基金。它们的价格波动受基础货币价值的影响。像股票一样，它们也容易交易。Yahoo.com 提供了它们的表现数据。
瑞士法郎 – FXF +14.2%
英镑 – FXB +8.6%
欧元 – FXE +13.8%
澳大利亚元 FXA +7.3%
加元 FXC +5.4%
如果乔在每种货币中投资 10,000 美元，他的平均收益将为 9.86%，超过报告的通货膨胀 7.16%。
以外币计价的 FDIC 保险定期存款。 我们最近采访了朋友弗兰克·特罗特，战斗银行的创始人。
弗兰克开创了在美国银行持有的外币定期存款的概念，并由 FDIC 保险覆盖。你的收入是每个政府支付的利率，加上（或减去）货币相对于美元的升值（或贬值）。以下是 2025 年的结果：
瑞士法郎 – +14.34%
英镑 + 8.81%
欧元 +13.10%
澳大利亚元 +8.24%
加元 +5.31%
如果乔在每种货币中投资 10,000 美元，他的平均收益将为 9.96%，超过报告的通货膨胀 7.26%。
我觉得这一点很有趣，因为瑞士的利率是负的，但他们仍然超过了美元 14% 以上。
以外币计价的股票。 我定期采访乌尔斯·弗里霍夫 - 德罗泽，国际资产管理公司 WHVP 的管理合伙人，总部位于苏黎世。
海外投资是一个多维度的挑战。Urs 可以接触到全球的股票市场，并可以持有多种货币的股票。您可以从基础股票和/或其计价货币中获得（或失去）收益。
我定期更新我们的持仓，计算持仓相对于美元的价值。以下是我们持仓的一些 2025 年示例。
瑞士法郎 – 罗氏 +46.3%
英镑 – 无持仓
欧元 – 壳牌 +18.2%
澳大利亚元 – BHP +24.3%
加拿大元 – Wheaton Precious Metals +119.5%
2025 年是海外投资的最佳年份，远远超过其他年份。Urs 不仅将一部分资金分配给金属股票，而且我们还从货币升值（美元贬值）中获得了可观的收益。
海外投资并不适合每个人；与美国相比，费用昂贵。当 Jo 和我决定开设账户时，我们的主要目的是对冲美元贬值。几年来，我们几乎没有看到任何收益。今年我们的耐心得到了回报。
将事情联系起来
将五种货币打包成 ETF 或 Battle Banks FDIC 保险的 CD，收益接近 10%。无论实际数字如何，通货膨胀依然存在。
好吧，我要大声说出来。Joe SixPack 最大的风险是将大部分财富持有在美元 CD 中。 虽然银行支付利息，但 FDIC 保险并不能保障抵御通货膨胀带来的购买力损失。
忘掉政治言辞吧。无论哪个政党执政，政府都在将我们花费到无底洞中——通货膨胀不会消失。没有哪个政党愿意采取必要措施来解决这个问题！
该怎么办？
Tom Dyson 呼应了许多投资者的感受。金属价格飙升，涨得太快。我们不想亏钱，也不想错过未来可能出现的超通货膨胀带来的收益。
关于金属股票价格操纵的文章已经写了很多。Chuck Butler 解释了这些阴谋：
“昨晚我退休前，快速查看了一下金属，发现它们正在被打压。我对自己说，‘看起来 SPTs 正在对金属下手’
我喜欢 Ed Steer 说的这句话，谈到金属操纵时……‘价格管理最近是如此明显，连 Stevie Wonder 都能看出来。’——来自 www.edsteergoldsilver.com 的 Ed Steer
……但随着夜晚的推移，抛售减缓，SPTs 让下跌看起来像是获利了结。
 ……我相信那一天会到来，ESF 中的任何资金都无法帮助美元，但在这种情况下，我们必须耐心，积累我们的黄金和白银持仓，以确保我们实现多元化，并且我们的保护措施能够抵御美元贬值……”
在我与 Chuck 的早晨对话中，他强调，“你应该将货币和金属作为多元化的资产类别……”
我卖掉了一些金属股票，因为它们在我们的持仓中占比过高——并购买了同一行业的其他股票。任何单个公司的矿山、征收性政府等都有风险。外币和股票的表现保持良好，因此我们仍然能够保持一定的平衡。
我希望我们永远不必出售我们的实物金属；因为如果我们这样做，那将是世界末日。
这是未知的水域。多元化投资任何外币替代品有助于保护抵御通货膨胀。值得庆幸的是，今天这些措施很容易实施。
当失去权力的政治家们大声疾呼通货膨胀时，我感到愤怒，然而，当他们有机会时，他们却无所作为来解决根本原因。失控的政府开支将继续，直到世界不再想要我们的虚假货币。
如果超通货膨胀到来，它将引发的不仅仅是货币危机！
<h3>轻松一刻…</h3>
我们花了大部分时间在新家 unpack 和整理。我希望能在本周晚些时候乘高尔夫球车去探索。气温降到了冰点以下。下周气温预计会回升到 70 多度，所以我们暂时推迟了乐趣。
NFL 季后赛下周将进入会议冠军赛。应该会很精彩。熊队在比赛结束前几秒将比分扳平，但在加时赛中他们的奇迹用尽了。我怀疑我们会看到西雅图和新英格兰在超级碗中对决。防守赢得冠军，而西雅图看起来相当稳固。
在我将这篇文章送入制作时，大学冠军赛的结果尚未确定。我们当地的报纸分享了一些有趣的事实：
“迈阿密的克里斯托弗·哥伦布高中周二的课程已被取消。……哥伦布将忙于庆祝校友们举起全国冠军奖杯的场面。”
……哥伦布是一所天主教男子学校，距离迈阿密大学约 5 英里……距离比赛将举行的硬石体育场约 25 英里——这是一个分裂的家庭。
……在这场比赛中，哥伦布的毕业生名单长达七人。”
这些毕业生包括球员和教练。听起来这所高中是一所足球强校，可能从全城招募球员。
我们家没有分歧，我们支持印第安纳。我希望这场比赛没有失误，也没有受伤！
<h3>本周名言…</h3>
“通货膨胀不是由私人公民的行为引起的，而是由政府引起的：通过人为扩张货币供应以支持赤字开支。
历史上没有任何私人挪用者或银行抢劫者能够像国家政府的财政政策那样大规模掠夺人们的储蓄。” —艾茵·兰德
最后…
朋友 Phil C.分享了一些供我们娱乐的双关语：
<ul>
<li>从前有一个只有 12 英寸高的国王。他是一个糟糕的国王，但却是一个伟大的统治者。</li>
<li>一本关于如何摔下楼梯的书是一本逐步指南。</li>
<li>我儿子在咬电线，所以我不得不让他禁足。他现在好多了，行为也得体了。</li>
<li>我朋友声称他不小心把自己粘在了自传上。我不相信他，但那是他的故事，他坚持这么说。</li>
<li>一个持枪男子冲进一家房地产公司大喊：“谁都不许动！”</li>
<li>我问一位外科医生我是否可以自己施用麻醉剂。他说：“当然，随便你。”</li>
<li>我和 1、3、5、7 和 9 打了一架。赔率对我不利。</li>
<li>在英国叫电梯，但美国人叫它升降机。我想我们就是被不同的方式养大的。</li>
<li>主对约翰说：“走出来，你将获得永生。” 不幸的是，约翰排在第五，得到了一个烤面包机。</li>
<li>我有两个不成文的规则：</li>
</ul>
<ol>
<li></li>
</ol>
<ol>
<li></li>
</ol>
我最喜欢的：
<ul>
<li>97% 的人都是愚蠢的。很高兴我在另外 5% 中。</li>
</ul>
下次再见…
<hr/>
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文章讨论了黄金和白银价格的惊人上涨，预计到 2025 年底，黄金将达到每盎司 4,325.60 美元，白银则为每盎司 70.13 美元。预测显示，黄金可能很快超过每盎司 5,000 美元，白银则可能达到每盎司 100 美元，这引发了对潜在恶性通货膨胀的担忧。作者强调了通货膨胀报告中的差异，一些专家声称实际通货膨胀远高于报告的水平。文章还探讨了作为通货膨胀保护的贵金属替代品，包括外币和以货币计价的投资，这些投资的表现优于传统投资，如定期存款

Too Much – Too Fast… It’s Scary

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