联合银行｜8-K：2025 财年 Q4 营收 3184 亿美元

营收：截至 2025 财年 Q4，公布值为 3184 亿美元。每股收益：截至 2025 财年 Q4，公布值为 0.91 美元，市场一致预期值为 0.858 美元，超过预期。息税前利润：截至 2025 财年 Q4，公布值为 -1276 亿美元。联合银行（United Bankshares, Inc.）于 2026 年 1 月 22 日公布了其 2025 年第四季度和全年的财务业绩。本报告提供了详细的财务信息，但未包含前瞻性展望或指引，具体数据如下：2025 财年主要亮点净收入: 2025 财年实现创纪录的 4.646 亿美元。 平均资产回报率: 1.41%。 平均股本回报率: 8.63%。 平均有形股本回报率: 13.95%。 股息: 连续第 52 年增加派发股息，当前股息收益率约为 3.7%。 资本返还: 通过普通股股息返还 2.12 亿美元，通过股票回购返还 1.26 亿美元（2025 年回购 360 万股）。 并购: 2025 年第一季度完成与 Piedmont Bancorp, Inc.的合并，增加了约 24 亿美元资产、约 21 亿美元贷款和约 21 亿美元存款。 贷款增长（不含合并）: 期末贷款增长 10 亿美元（4.7%）。 存款增长（不含合并）: 期末存款增长 10 亿美元（4.1%）。 净利息收益率（FTE）: 从 2024 财年的 3.49% 增至 3.78%。 资产质量: 不良资产占总资产的 0.33%。 效率比率: 48.50%。 2025 财年财务表现对比 2024 财年利息及费用收入: 2025 年为 1,685,853 千美元，2024 年为 1,502,121 千美元。 利息支出: 2025 年为 583,689 千美元，2024 年为 591,053 千美元。 净利息收入: 2025 年为 1,102,164 千美元，2024 年为 911,068 千美元。 信贷损失准备金: 2025 年为 53,866 千美元，2024 年为 25,153 千美元。 非利息收入: 2025 年为 135,154 千美元，2024 年为 123,695 千美元。 非利息支出: 2025 年为 600,052 千美元，2024 年为 545,031 千美元。 所得税前收入: 2025 年为 583,400 千美元，2024 年为 464,579 千美元。 所得税: 2025 年为 118,797 千美元，2024 年为 91,583 千美元。 净收入: 2025 年为 464,603 千美元，2024 年为 372,996 千美元。 合并相关费用（税前）: 2025 年为 31,407 千美元，2024 年为 2,870 千美元。 2025 年第四季度财务表现对比 2025 年第三季度净收入: 2025 年第四季度为 1.288 亿美元，2025 年第三季度为 1.307 亿美元。 净利息收入: 环比增长 730 万美元。 信贷损失准备金: 2025 年第四季度为 680 万美元，2025 年第三季度为 1210 万美元。 非利息收入: 环比减少 1230 万美元。 非利息支出: 环比增加 500 万美元。 所得税: 环比减少 270 万美元。 贷款概况（截至 2025 年第四季度末）总贷款: 247.21 亿美元。 环比变化: 总贷款增加 1.89 亿美元，主要由商业贷款和住宅房地产贷款驱动。 自用商业房地产（Owner Occupied CRE）: 21.46 亿美元，占总额的 8.7%。 非自用商业房地产（Non Owner Occupied CRE）: 83.44 亿美元，占总额的 33.8%。 商业贷款: 37.85 亿美元，占总额的 15.3%。 住宅房地产: 60.98 亿美元，占总额的 24.7%。 建筑及土地开发: 35.71 亿美元，占总额的 14.4%。 消费贷款: 7.67 亿美元，占总额的 3.1%。 信用质量（截至 2025 年 12 月 31 日）不良贷款: 96,492 千美元。 90 天逾期贷款: 4,974 千美元。 总不良贷款: 101,466 千美元。 其他自有房地产: 8,857 千美元。 总不良资产: 110,323 千美元。 不良贷款/贷款: 0.41%。 不良资产/总资产: 0.33%。 年度化净核销/平均贷款: 0.15%。 贷款和租赁损失准备金（ALLL）: 297,518 千美元。 ALLL/贷款（扣除未赚取收入）: 1.20%。 信贷损失准备金（ACL）: 332,593 千美元。 ACL/贷款（扣除未赚取收入）: 1.35%。 存款概况（截至 2025 年第四季度末）总存款: 270.61 亿美元。 环比变化: 存款增加 1.77 亿美元，主要由计息交易账户驱动。 非计息存款: 65.74 亿美元，占总额的 24.3%。 计息交易存款: 66.58 亿美元，占总额的 24.6%。 定期储蓄存款: 12.65 亿美元，占总额的 4.7%。 货币市场账户: 78.36 亿美元，占总额的 29.0%。 定期存款（ 10 万美元）: 33.65 亿美元，占总额的 12.4%。 估计未投保存款: 87.46 亿美元，占总存款的 32%。 估计已投保/已抵押存款: 183.15 亿美元，占总存款的 68%。 流动性状况（截至 2025 年 12 月 31 日）现金及现金等价物: 25.42 亿美元。 未质押可供出售证券: 9.57 亿美元。 可用联邦住房贷款银行（FHLB）借款能力: 50.16 亿美元。 可用联邦储备银行（FRB）贴现窗口借款能力: 46.63 亿美元。 小计: 131.78 亿美元。 额外 FHLB 能力: 41.76 亿美元。 额外经纪存款能力: 48.72 亿美元。 总流动性: 222.26 亿美元。 资本比率及每股数据（截至 2025 年 12 月 31 日）普通股一级资本比率: 13.4%。 一级资本比率: 13.4%。 总风险加权资本比率: 15.7%。 杠杆比率: 11.3%。 总股本/总资产: 16.3%。 有形股本/有形资产: 10.9%。 每股账面价值: 39.29 美元。 每股有形账面价值: 24.63 美元。 股票回购: 联合银行在 2025 年第四季度回购了 130 万股普通股，耗资 4750 万美元。 2026 年展望联合银行预计 2026 年贷款和存款将实现中等个位数增长，投资组合余额将保持相对平稳。公司预期净利息收入（非 FTE）将在 11.45 亿美元至 11.75 亿美元之间，信贷损失准备金预计为 4800 万美元。非利息收入预计在 1.25 亿美元至 1.35 亿美元之间，非利息支出预计在 6.15 亿美元至 6.30 亿美元之间，有效税率估计约为 21.0%。