《大行》中银国际升百度目标价至 187 美元 料 AI 全栈能力价值可快速释放

中银国际发表研究报告，预测百度 (09888.HK) 去年第四季收入将按年下跌 6%，与市场预期一致，当中广告业务收入按年跌幅料收窄至 16%，而非广告业务收入相信可继续增长，预测按年升 13%。

该行目前预测百度上季核心经调整经营利润率达到 10.3%，高於市场普遍预期的 9.8%，憧憬崑仑芯潜在分拆於香港上市计划，集团的 AI 全栈技术能力价值将快速释放，并获得市场认可。

中银国际强调，百度采取持续及加快的 AI 投资战略，未来将产生稳定的高质量 AI 赋能收入及利润，加上集团现金充裕，预期会以不同方式回馈股东，因此维持对百度 (BIDU.US) 美股的「买入」评级，目标价上调至 187 美元。