<p>BancFirst (BANF) 在 2025 财年的第四季度实现收入 1.827 亿美元，基本每股收益为 1.78 美元，而过去十二个月的收入为 6.850 亿美元，每股收益为 7.22 美元。与一年前的 6.224 亿美元收入和 6.55 美元每股收益相比，银行的收入和每股收益分别增长至最新的 6.850 亿美元和 7.22 美元，让投资者清晰地看到过去一年收入和每股收益的变化。过去十二个月的净收入为 2.406 亿美元，净利润率为 35.1%，最新的结果使得盈利能力成为关注 2025 财年的投资者的核心。</p>
<p>请查看我们对 BancFirst 的完整分析。</p>
<p>在头条数字公布后，下一步是看看这个盈利状况如何与市场普遍关注的 BancFirst 的增长、盈利能力和风险叙事相匹配。</p>
<p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="1046" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown"/></p>
<p>NasdaqGS:BANF 收入与支出分解截至 2026 年 1 月</p>
<h2>3.79% 的净利差支持盈利能力故事</h2>
<ul>
<li>在 2025 财年，报告的净利差约为 3.7% 至 3.79%，第三季度为 3.79%，第二季度为 3.75%，同时过去十二个月的净利润率为 35.1%。</li>
<li>更加乐观的观点是，这些利差与盈利增长的关系，过去十二个月的每股收益为 7.22 美元，过去一年的盈利增长为 11.3%，接近 12% 的五年盈利增长率。这支持了一个持续盈利的银行的观点，尽管短期的盈利增长预测约为每年 0.2%，远低于更广泛市场的 16.2%。
<ul>
<li>支持乐观观点的人可以指出过去十二个月的净收入为 2.406 亿美元，净利润率为 35.1%，作为盈利能力在绝对值上强劲的证据。</li>
<li>另一方面，从 12% 的五年盈利增长降至过去一年的 11.3% 提醒我们，过去的扩张并不自动与数据中的较慢盈利增长预测相匹配。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>要了解这个盈利状况如何融入更大的长期故事和估值工作，值得阅读完整的叙事，将这些利差、增长率和风险结合在一起。<strong>📊 阅读完整的 BancFirst 共识叙事。</strong></p>
<h2>贷款组合约为 83 亿美元，非表现余额控制良好</h2>
<ul>
<li>季度快照中的总贷款约为 81 亿美元至 83 亿美元，2025 年第三季度报告为 82.782 亿美元，而非表现贷款在过去的数据中介于 5010 万美元至 6570 万美元之间。</li>
<li>空头有时会关注地区银行的信用质量，但这里的数据表明，非表现贷款在过去几个季度保持在相对紧凑的范围内。2025 年第三季度报告的非表现贷款为 6520 万美元，贷款组合大约为 83 亿美元，过去十二个月的快照显示类似的范围，这让你对资产质量有了具体的了解，而不是模糊的担忧。
<ul>
<li>担心地区银行信用风险的批评者可以将 2025 年第三季度的 6520 万美元非表现贷款与 827.82 亿美元的总贷款进行比较，以便在上下文中看到规模。</li>
<li>过去十二个月的数据还显示非表现贷款在 5010 万美元至 6570 万美元之间波动，因此任何建立谨慎论点的人都必须权衡这一相对稳定的范围与他们对信用周期的更广泛担忧。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>15 倍市盈率与 194.07 美元的 DCF 公允价值之间的混合信号</h2>
<ul>
<li>15 倍的市盈率高于同行平均的 14.4 倍和美国银行业平均的 12.1 倍，而数据集中的 DCF 公允价值为 194.07 美元，与当前股价 108.47 美元相比，约低 44%。</li>
<li>这种组合为依赖估值倍数的看空叙事创造了明显的紧张关系。虽然市盈率高于同行和行业，但数据中的 DCF 公允价值明显高于当前价格，因此任何仅从较高市盈率倍数进行论证的人都必须将其与 108.47 美元和 194.07 美元之间的巨大差距进行调和。
<ul>
<li>专注于 15 倍市盈率与 12.1 倍行业水平的怀疑者可以指出 3.5% 的较慢收入增长预测和每年 0.2% 的温和预期盈利增长，来论证这一溢价倍数并非微不足道。</li>
<li>与此同时，过去十二个月的净利润率为 35.1%，五年每年 12% 的盈利增长提供了硬数据，帮助解释为什么基于现金流的模型可能支持比单纯倍数所暗示的更高的 DCF 公允价值。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>不要仅仅关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 BancFirst 的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
<h2>查看其他机会</h2>
<p>BancFirst 较高的 15 倍市盈率与同行相比，加上温和的 3.5% 收入和 0.2% 盈利增长预测，突显出一种估值溢价，而没有快速增长的预期。</p>
<p>如果这种权衡让您对为较慢增长支付高价感到谨慎，您可以快速比较替代方案，使用我们基于现金流的 864 只被低估股票，专注于目前与其基本面更紧密定价的公司。</p>
<p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>

BANF

<p>BancFirst (BANF) 报告了 2025 财年第四季度的收入为 1.827 亿美元，每股收益为 1.78 美元，过去十二个月的收入为 6.85 亿美元，每股收益为 7.22 美元。该银行的净利差在 3.7% 到 3.79% 之间，支持了强劲的盈利能力叙述，净利润率为 35.1%。总贷款约为 83 亿美元，不良贷款在 5010 万美元到 6570 万美元之间。15 倍的市盈率超过了同行平均水平，而 194.07 美元的折现现金流公允价值表明，当前 108.47 美元的股价被低估</p>

<p>BancFirst (BANF) has rounded out FY 2025 with Q4 revenue of US$182.7 million and basic EPS of US$1.78, while trailing twelve month revenue came in at US$685.0 million with EPS of US$7.22. The bank has seen revenue move from US$622.4 million and EPS of US$6.55 on a trailing basis a year earlier to the latest US$685.0 million and US$7.22 respectively, giving investors a clear sense of how the top line and EPS have tracked over the past year. With trailing net income of US$240.6 million and a 35.1% net margin, the latest results put profitability at the center of the story for anyone watching FY 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>BancFirst (BANF) 在 2025 财年的第四季度实现收入 1.827 亿美元，基本每股收益为 1.78 美元，而过去十二个月的收入为 6.850 亿美元，每股收益为 7.22 美元。与一年前的 6.224 亿美元收入和 6.55 美元每股收益相比，银行的收入和每股收益分别增长至最新的 6.850 亿美元和 7.22 美元，让投资者清晰地看到过去一年收入和每股收益的变化。过去十二个月的净收入为 2.406 亿美元，净利润率为 35.1%，最新的结果使得盈利能力成为关注 2025 财年的投资者的核心。</p>
</div><p>See our full analysis for BancFirst.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对 BancFirst 的完整分析。</p>
</div><p>With the headline numbers on the table, the next step is to see how this earnings profile lines up against the widely followed narratives around BancFirst’s growth, profitability and risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>在头条数字公布后，下一步是看看这个盈利状况如何与市场普遍关注的 BancFirst 的增长、盈利能力和风险叙事相匹配。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/3ad2019e-9a16-4c80-b60e-2b12896c7d00/chart/revenue-and-expenses-breakdown"/></p>
<p>NasdaqGS:BANF Revenue &amp; Expenses Breakdown as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:BANF 收入与支出分解截至 2026 年 1 月</p>
</div><h2>3.79% net interest margin supports profitability story</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3.79% 的净利差支持盈利能力故事</h2>
</div><ul>
<li>Across FY 2025, reported net interest margin sat around 3.7% to 3.79%, with Q3 at 3.79% and Q2 at 3.75%, alongside a trailing twelve month net profit margin of 35.1%.</li>
<li>What stands out for a more bullish view is how these margins line up with earnings growth, as trailing twelve month EPS of US$7.22 and earnings growth of 11.3% over the last year sit close to the 12% five year earnings growth rate. This supports the idea of a consistently profitable bank, even though near term earnings growth forecasts of about 0.2% per year are much lower than the broader market’s 16.2%.
<ul>
<li>Supporters of the bullish angle can point to US$240.6 million of trailing twelve month net income and a 35.1% net margin as evidence that profitability is currently strong in absolute terms.</li>
<li>On the other hand, the step down from 12% five year earnings growth to 11.3% over the last year serves as a reminder that past expansion does not automatically match the slower earnings growth forecasts in the data.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在 2025 财年，报告的净利差约为 3.7% 至 3.79%，第三季度为 3.79%，第二季度为 3.75%，同时过去十二个月的净利润率为 35.1%。</li>
<li>更加乐观的观点是，这些利差与盈利增长的关系，过去十二个月的每股收益为 7.22 美元，过去一年的盈利增长为 11.3%，接近 12% 的五年盈利增长率。这支持了一个持续盈利的银行的观点，尽管短期的盈利增长预测约为每年 0.2%，远低于更广泛市场的 16.2%。
<ul>
<li>支持乐观观点的人可以指出过去十二个月的净收入为 2.406 亿美元，净利润率为 35.1%，作为盈利能力在绝对值上强劲的证据。</li>
<li>另一方面，从 12% 的五年盈利增长降至过去一年的 11.3% 提醒我们，过去的扩张并不自动与数据中的较慢盈利增长预测相匹配。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>To see how this earnings profile fits into the bigger long term story and valuation work, it is worth reading the full narrative that ties these margins, growth rates, and risks together. <strong>📊 Read the full BancFirst Consensus Narrative.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>要了解这个盈利状况如何融入更大的长期故事和估值工作，值得阅读完整的叙事，将这些利差、增长率和风险结合在一起。<strong>📊 阅读完整的 BancFirst 共识叙事。</strong></p>
</div><h2>Loan book around US$8.3b with contained non performing balances</h2>
<div class="lb-trans"><h2>贷款组合约为 83 亿美元，非表现余额控制良好</h2>
</div><ul>
<li>Total loans in the quarterly snapshots sit around US$8.1b to US$8.3b, with US$8,278.2 million reported for Q3 2025, while non performing loans in the trailing data range between US$50.1 million and US$65.7 million.</li>
<li>Bears sometimes focus on regional bank credit quality, but here the data shows non performing loans staying within a relatively tight band over the last several quarters. Q3 2025 reported US$65.2 million of non performing loans against a loan book of roughly US$8.3b, and trailing twelve month snapshots show similar ranges, which gives you a concrete sense of asset quality rather than leaving it as a vague concern.
<ul>
<li>Critics who worry broadly about regional bank credit risk can compare US$65.2 million of non performing loans to total loans of US$8,278.2 million in Q3 2025 to see the scale in context.</li>
<li>The trailing twelve month data also shows non performing loans moving between US$50.1 million and US$65.7 million, so anyone building a cautious thesis has to weigh that relatively stable range against their broader concerns about credit cycles.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>季度快照中的总贷款约为 81 亿美元至 83 亿美元，2025 年第三季度报告为 82.782 亿美元，而非表现贷款在过去的数据中介于 5010 万美元至 6570 万美元之间。</li>
<li>空头有时会关注地区银行的信用质量，但这里的数据表明，非表现贷款在过去几个季度保持在相对紧凑的范围内。2025 年第三季度报告的非表现贷款为 6520 万美元，贷款组合大约为 83 亿美元，过去十二个月的快照显示类似的范围，这让你对资产质量有了具体的了解，而不是模糊的担忧。
<ul>
<li>担心地区银行信用风险的批评者可以将 2025 年第三季度的 6520 万美元非表现贷款与 827.82 亿美元的总贷款进行比较，以便在上下文中看到规模。</li>
<li>过去十二个月的数据还显示非表现贷款在 5010 万美元至 6570 万美元之间波动，因此任何建立谨慎论点的人都必须权衡这一相对稳定的范围与他们对信用周期的更广泛担忧。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Mixed signals between 15x P/E and DCF fair value of US$194.07</h2>
<div class="lb-trans"><h2>15 倍市盈率与 194.07 美元的 DCF 公允价值之间的混合信号</h2>
</div><ul>
<li>The trailing P/E of 15x sits above both the peer average of 14.4x and the US banks industry average of 12.1x, while a DCF fair value in the dataset of US$194.07 compares to the current share price of US$108.47, which is about 44% below that DCF figure.</li>
<li>This combination creates a clear tension for a bearish style narrative that leans on valuation multiples. While the P/E ratio is richer than peers and the industry, the DCF fair value in the data is materially higher than the current price, so anyone arguing solely from the higher P/E multiple has to reconcile that with the large gap between US$108.47 and the DCF fair value of US$194.07.
<ul>
<li>Skeptics who focus on the 15x P/E versus the 12.1x industry level can point to the slower revenue growth forecast of 3.5% and modest expected earnings growth of 0.2% per year to argue that the premium multiple is not trivial.</li>
<li>At the same time, the trailing twelve month net margin of 35.1% and five year earnings growth of 12% per year provide hard numbers that help explain why a cash flow based model could support a higher DCF fair value than what the multiples alone might imply.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>15 倍的市盈率高于同行平均的 14.4 倍和美国银行业平均的 12.1 倍，而数据集中的 DCF 公允价值为 194.07 美元，与当前股价 108.47 美元相比，约低 44%。</li>
<li>这种组合为依赖估值倍数的看空叙事创造了明显的紧张关系。虽然市盈率高于同行和行业，但数据中的 DCF 公允价值明显高于当前价格，因此任何仅从较高市盈率倍数进行论证的人都必须将其与 108.47 美元和 194.07 美元之间的巨大差距进行调和。
<ul>
<li>专注于 15 倍市盈率与 12.1 倍行业水平的怀疑者可以指出 3.5% 的较慢收入增长预测和每年 0.2% 的温和预期盈利增长，来论证这一溢价倍数并非微不足道。</li>
<li>与此同时，过去十二个月的净利润率为 35.1%，五年每年 12% 的盈利增长提供了硬数据，帮助解释为什么基于现金流的模型可能支持比单纯倍数所暗示的更高的 DCF 公允价值。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on BancFirst's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要仅仅关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 BancFirst 的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他机会</h2>
</div><p>BancFirst’s richer 15x P/E against peers, paired with modest 3.5% revenue and 0.2% earnings growth forecasts, highlights a valuation premium without rapid growth expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>BancFirst 较高的 15 倍市盈率与同行相比，加上温和的 3.5% 收入和 0.2% 盈利增长预测，突显出一种估值溢价，而没有快速增长的预期。</p>
</div><p>If that trade off makes you cautious about paying up for slower growth, you can quickly compare alternatives using our these 864 undervalued stocks based on cash flows to focus on companies priced more tightly against their fundamentals right now.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种权衡让您对为较慢增长支付高价感到谨慎，您可以快速比较替代方案，使用我们基于现金流的 864 只被低估股票，专注于目前与其基本面更紧密定价的公司。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div>

BancFirst (BANF) 的净息差接近 3.8% 进一步支持了看涨的盈利叙述