《大行》野村升百度目标价至 196 美元 崑仑芯 IPO 与股息分派料成市场焦点

野村发表研究报告指，预计百度 (BIDU.US) 核心业务的第四季业绩将大致符合预期。总营收或按年减少 5.7% 至 260 亿元人民币，其中广告收入或跌 15.5%，按季跌幅略为收窄；其人工智能基础设施收入则有可能保持强势，按季增 34% 至 56 亿元人民币。

该行相信，百度受广告业务持续疲弱所影响，经营溢利润料持续受压，估计第四季或按年下降 6.6 个百分点至 10.2%，又预期非 GAAP 经营溢利将按年下滑 43% 至 27 亿元人民币。

该行认为，市场将重点关注百度旗下晶片子公司崑仑芯 IPO 进程，及公司新一年涉及股息等的资本回报计划。该行将公司目标价由 178 美元上调至 196 美元，维持「买入」评级。