电力超级周期爆发，真正的机会不在发电端？

电力超级周期的核心矛盾已转向提升电力使用效率。伯恩斯坦分析师团队指出，预计到 2030 年美国将面临 50 吉瓦电力供应缺口，全球电力行业超级周期已开启。尽管发电企业股票暴涨，聚焦配电及电力管理的企业却逆势下跌，反映出市场对电力超级周期的理解局限。技术创新如 800 伏数据中心架构和 765 千伏输电线路能有效提升电力效率，填补供需缺口。电力需求年增长率预计达 3.5%，供需缺口扩大速度超出预期。