《大行》野村料网易上季总收入按年增 4% 但逊市场预期 续予「买入」评级

野村发表研究报告指，预计网易-S(09999.HK) 上季总收入按年增长 4% 至 277 亿元人民币 (下同)，较市场最新预测低 4%。期内，线上游戏收入料 217 亿元，按年升 5.8%，按季跌 5%。

该行预计，网易的递延收入仍然保持韧性；毛利率料按年增 3.3 个百分点至 64.2%；线上游戏业务的毛利率可能持续扩张，按年增长 3 个百分点至 69.6%；GAAP 经营溢利率或增 0.2 个百分点至 29.4%；非 GAAP 净利润回落 16% 至 81 亿元。

该行维持网易 (NTES.US) 美股「买入」评级，续予目标价 160 美元。