<div id="readability-page-1">在严格的芯片出口管制的倒逼下，国产数据中心 AI 芯片的自主化进程正在加速。目前，国产 AI 芯片包括华为昇腾、百度昆仑芯、阿里平头哥、寒武纪等十余个品牌。 《财经》多方调研获悉，至少有九家中国 AI 芯片公司的出货量或订单量已超过 1 万卡。其中包括华为昇腾、百度昆仑芯等背靠科技大厂的企业，还包括寒武纪、沐曦、天数智芯、燧原科技等 AI 芯片上市和将上市企业，甚至包括曦望（Sunrise）、清微智能等仍在创业阶段的非上市公司。 其中出货规模大的 AI 芯片公司，累计出货量已在 10 万卡级别。出货量相对较小的 AI 芯片公司，如曦望、清微智能等 2025 年出货量或订单规模在 1 万卡以上。 国产推理 AI 芯片单价目前单卡价格约在 3 万-20 万元不等。出货量或订单量达到万卡规模，意味着国产 AI 芯片的性能、稳定性和总拥有成本具备一定市场认可度。它开启的不只是规模竞争，更是围绕稳定性、软件生态和商业化服务的更深层次、更全方位的竞争。 一批大大小小的 AI 芯片公司出货规模快速增长，国产 AI 芯片的市场份额因此迅速攀升。 国际市场调研机构 IDC 2025 年 10 月数据显示，2025 年上半年中国加速（即 AI 芯片）服务器市场规模达到 160 亿美元，出货超过 190 万张。其中英伟达约占 62% 市场份额，国产 AI 芯片约占 35% 市场份额。国产 AI 芯片需求持续增长，增长速度远超英伟达。 多位半导体产业人士对《财经》表示，2026 年随着国产 AI 芯片的代工产能逐渐提升，国产 AI 推理芯片的出货量还将迎来一轮爆发式增长。 不过，万卡级出货量企业的批量出现，并不意味着国产 AI 芯片的竞争已经分出胜负，而意味着这一轮产业试错开始进入 “规模化交付验证” 阶段。 <img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/b47ac60f-fe02-40da-883c-70537b492023.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="736" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/b47ac60f-fe02-40da-883c-70537b492023.png"/> <h2>万卡出货量的中国 AI 芯片公司涌现</h2> 万卡级别出货量的国产 AI 芯片公司正在批量涌现。 华为昇腾、百度昆仑芯是出货规模最大的国产 AI 芯片。它们背靠大型科技公司，有稳定的客户。华为昇腾、百度昆仑芯性能表现突出，甚至已被用于部分模型训练场景。 国际市场调研机构 IDC 数据显示，2025 下半年国产 AI 芯片中，华为昇腾市场份额位居国内第一，百度昆仑芯市场份额位居国内第三。 华为昇腾已经被用于电信运营商、科技公司的多个国产万卡集群。百度 2025 年 2 月点亮了昆仑芯 P800 万卡集群，并计划未来点亮三万卡集群。除了百度，一批金融、能源、制造等领域的大型企业都在采购百度昆仑芯。 寒武纪也是国内出货量最大的国产 AI 芯片之一。其主要客户包括国内大型互联网公司、电信运营商和金融机构等。 <img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/e8bf9af0-f92d-4bd7-9530-c6678d21c103.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="1322" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/e8bf9af0-f92d-4bd7-9530-c6678d21c103.png"/> 2025 下半年-2026 年初，沐曦、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等 AI 芯片创业公司先后发布招股书。招股书显示，沐曦、天数智芯、燧原科技的累积出货量均已超过万卡。 沐曦招股书披露，截至 2025 年 8 月末，沐曦 AI 芯片累计销量超过 2.5 万卡，已在多个国家人工智能公共算力平台、电信运营商智算平台和商业化智算中心实现规模化应用。 天数智芯招股书披露，截至 2025 年 6 月 30 日，天数智芯已向金融、医疗、交通等行业的 290 名客户交付 5.2 万枚 AI 芯片。 燧原科技招股书披露，截至 2025 年 9 月，燧原科技 AI 加速卡及模组出货情况。经《财经》计算，燧原科技的 AI 加速卡及模组合计销量为 9.72 万张。 《财经》了解到，包括曦望、清微智能等仍未上市的国产 AI 芯片公司出货量或订单量也已经超过万卡。不过，它们和头部国产 AI 芯片公司的出货量仍存在明显差距。 曦望前身是商汤科技的大芯片部门，2024 年底分拆独立运营，该公司目前专注 AI 推理芯片的研发与商业化。曦望的投资方包括三一集团旗下华胥基金、范式智能、杭州数据集团，IDG 资本、高榕创投、无极资本等知名机构，以及诚通混改基金、杭州金投、杭州高新金投等国资相关基金。 曦望已经销售启望 S1、启望 S2 等 AI 推理芯片，2026 年将量产启望 S3 芯片。客户包括商汤科技、第四范式等企业。在 1 月 28 日产品发布会上，曦望方面披露 2025 年 AI 芯片交付破万卡，收入大幅增长。 清微智能是一家 “清华系” 的芯片创业公司。获得了国家集成电路产业投资基金（大基金）投资，且是首批国家级专精特新 “小巨人”。《财经》了解到，截至 2026 年 1 月，清微智能的 AI 推理芯片订单量累计超过至少 2 万卡，客户包括部分地方城市的智算中心。 一些国产 AI 芯片创业公司目前更关注能用、可控以及出货规模，并非追求极致的峰值性能。 部分国产 AI 芯片创业公司并未像英伟达和头部国产 AI 芯片公司使用 7nm（纳米）及以下的先进制程以及 HBM（高带宽内存）内存。目前国产 7nm（纳米）及以下的先进制程、国产 HBM 内存产能极其有限。因此，它们直接采用了更成熟且中国大陆本土产业链能够更快量产的 12nm 工艺制程和 LPDDR（低功耗双倍数据率内存）系列内存。这类国产 AI 芯片的价格甚至可低至 3 万元/卡。 2025 年 12 月，AI 基础设施创业公司新智惠想创始人吴健对《财经》表示，他和十家以上的国产 AI 芯片企业都有接触。他预计 2026 年-2027 年中国市场还会有多款国产 AI 推理芯片上市，2026 年-2027 年会迎来爆发。 <h2>部分国产 AI 芯片推理性能已超英伟达 H20</h2> 目前，国产 AI 芯片的峰值性能和英伟达存在巨大差距。中国市场的 AI 芯片数量和美国市场也存在巨大差距。 降低国产 AI 芯片的推理成本，正在成为中国产业界的共同努力方向。因为当算力规模无法正面比拼时，决定差距的不是有多少芯片，而是每张芯片能吐出多少 Token（词元）。 数据中心 AI 芯片的主要使用场景包括训练和推理。推理 AI 芯片的设计、使用门槛相对较低，这里是国产 AI 芯片突围的重要机会。IDC 数据显示，2025 年中国生成式 AI IaaS（基础设施）市场，训练占比 49.6%、推理占比 50.4%。IDC 预测，到 2029 年，训练占比将降至 23.3%，推理占比将提升至 76.8%。 因此，国产 AI 芯片公司普遍注重提升推理性能，“榨干” 每一枚芯片的 Token。Token 是模型推理的基本单位。当算力规模受限时，每秒能生成多少 Token（Token/s），直接决定了 AI 服务的响应速度、吞吐量和成本。这是衡量芯片实际推理效率的核心指标。 吴健表示，做好硬件适配、调度优化等工作，有可能将同样的芯片、同样的模型发挥出数倍甚至数十倍的 Token 吞吐性能。 曦望 CEO（首席执行官）徐冰 1 月 28 日在产品发布会表示，2025 年中国市场百万 Tokens 的推理成本已经降至 1 元。曦望的目标是在这个基础上用专用的推理芯片和系统架构，把百万 Tokens 的降低至 1 分级别。曦望相关人士对《财经》表示，目前曦望主打 AI 推理性能，下一代启望 S3 目标是，相比上一代产品 AI 推理性能提升十倍以上。 在门槛更低、使用更广泛的推理场景，部分国产 AI 芯片性能表现已接近或超过英伟达 H20。H20 是一款为了符合美国出口管制政策，性能被大幅阉割的 “中国特供” AI 芯片。 一位地方国企智算技术人士 2025 年 12 月曾对《财经》表示，他测试了华为昇腾 910B、百度昆仑芯 P800、阿里 PPU 等国产 AI 芯片的推理性能。百度昆仑芯 P800、阿里 PPU 跑 DeepSeek-R1 和阿里千问等经过适配优化的模型，Token 吞吐效率优于英伟达 H20。 不过，在软件生态层面，国产 AI 芯片目前普遍面临适配慢、适配难的问题。不像英伟达的芯片一样，能被开发者快速适配市面上大部分模型。 一位国产 AI 芯片创业公司人士对《财经》表示，他们目前主要适配 DeepSeek、阿里千问、Meta 的 Llama 系列等主流模型，其他模型无法及时、全面兼顾。上述地方国企智算技术人士对《财经》表示，他所在的企业为国产 AI 芯片适配新模型，通常要一两个月。因此，往往无法第一时间用上最新的模型。 一位人工智能解决方案公司 CEO 甚至提到，Hugging Face（全球 AI 和大模型开源社区）上拥有超过 200 万款模型，而某国产 AI 芯片适配的模型数量只有几十款。 多位半导体产业人士对《财经》表示，万卡级出货量企业的出现，意味着这一轮产业试错正在进入 “规模化交付验证” 阶段。部分半导体产业人士的看法是，国产 AI 推理芯片市场正在出现与光伏产业早期相似的路径——在产业政策，以及产业引导基金、二级资本市场的推动下，多家厂商出货量迅速攀升。 一种乐观预期是，中国的 AI 推理芯片市场未来几年，将像中国的光伏产业一样，通过激烈的市场竞争跑出若干个具备国际竞争力的企业。 不过，另一种观点是，光伏是高度标准化的制造业产品，胜负最终由成本曲线与产能效率出清决定。AI 芯片的产业发展逻辑由软件、硬件和生态共同决定，它的竞争节奏与淘汰机制和光伏产业存在本质差异。 国产 AI 芯片上游受限于芯片代工企业的产能，下游受限于软件生态。它的交付稳定性、软件栈成熟度与生态迁移成本，决定了 “万卡之后” 的复购与生存。中国 AI 芯片市场残酷的竞争甚至尚未真正开始。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 </div>

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在严格的芯片出口管制下，中国 AI 芯片的自主化进程加速，至少九家公司的出货量或订单量已超过 1 万卡，包括华为、百度等大厂及多家创业公司。国产 AI 芯片的市场份额迅速攀升，预计到 2025 年上半年市场规模将达 160 亿美元，国产芯片占 35% 市场份额。随着代工产能提升，出货量将迎来爆发式增长，但竞争仍在继续，进入规模化交付验证阶段。

- 国产 AI 芯片的出货量正在迅速增长，超过 1 万卡的企业达到九家。  
- 2025 年上半年，国产 AI 芯片市场份额约 35%，需求持续上升。  
- 行业人士预计，国产 AI 芯片将于 2026 年迎来爆发式增长。

至少有九家中国 AI 芯片公司出货量超万卡