《大行》大和升敏实目标价至 52 元 重申「买入」

大和发表研报指出，审视了敏实集团 (00425.HK) 的盈利预测，并纳入了一些正面的业务更新。其中，去年欧洲新能源汽车销售量年增约 30%，达到 300 万辆。自今年初起，德国恢复了针对中低收入家庭的国家新能源汽车购买补贴，认为这将为欧洲在今年实现中十位数的新能源汽车销售增长提供强劲动力。目前，集团 70% 的电池外壳订单来自欧洲客户。

大和表示，根据 Global Market Insights 的数据，全球资料中心液冷系统市场规模在今年可能达到 60 亿美元，并在 2030 年增长至 120 亿美元；预计在 2026 至 2030 年间，敏实有望在价值链中获得 3% 至 5% 的市场份额。

大和重申集团「买入」评级；基於分类加总估值法，将目标价从 40 港元上调至 52 港元；又将今明年净利润预测上调 4% 至 5%，以反映其业务的增量变化。