《大行》里昂：敏实极可能受惠德国电动车补贴 上调目标价至 43 元

里昂报告指，德国近期推出电动车补贴，极可能成为欧洲领先电池外壳供应商敏实 (00425.HK) 的业务催化剂。该行亦对铝价上涨担忧较低，预期铝制品毛利率将因新增订单及杠杆效应获更大缓冲空间。

该行预测敏实三大核心市场今年全面增长：欧洲电动车销量持续扩张、中国合资企业竞争力提升，以及北美因关税政策带动产能增加。

该行按今年每股盈利预测计算目标价，基於铝价对毛利率影响，今年净利润预测下调 0.8%。但因为欧洲与中国市场前景乐观，目标市盈率由 11.5 倍上调至 14 倍，目标价由 36 元升至 43 元，维持「跑赢大市」评级。