<p>日本航空电子工业（TSE:6807）发布了 2026 年第三季度的收入为 563.46 亿日元，基本每股收益为 21.26 日元，过去 12 个月的每股收益为 110.10 日元，总收入为 2219.8 亿日元，勾勒出更广泛的盈利图景。该公司的季度收入从 2025 年第三季度的 530.02 亿日元增长至 2026 年第三季度的 563.46 亿日元，而季度每股收益在同一时期内从 31.00 日元波动至 21.26 日元，过去 12 个月的净利润率为 3.3%，相比之下，去年为 4.6%。对于投资者而言，当前的关注点在于这些压缩的利润率如何与每股收益增长的前景以及与基于折现现金流的公允价值之间的差距相关联。</p>
<p>查看我们对日本航空电子工业的完整分析。</p>
<p>在最新数据公布后，下一步是观察这一盈利特征如何与投资者关注的增长、估值和风险的主流叙事相一致。</p>
<p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>截至 2026 年 1 月的 TSE:6807 盈利与收入历史</p>
<h2>3.3% 的净利润率对比去年的 4.6%</h2>
<ul>
<li>在过去 12 个月的基础上，净利润率为 3.3%，而去年为 4.6%，同时过去 12 个月的每股收益为 110.10 日元，总收入为 2219.8 亿日元。</li>
<li>对于看涨的观点，值得注意的是，预测显示盈利每年将增长约 24%，尽管最新的利润率较低。这意味着：
<ul>
<li>看涨者指出的 24% 的盈利增长预测是在较小的净利润池背景下进行的，过去的净收入为 74.21 亿日元，而去年同期为 115.92 亿日元。</li>
<li>这种较低的过去利润率和较高的盈利增长预期的组合，更多地依赖于未来盈利能力的改善，而不是当前 3.3% 的利润率所显示的情况。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>要了解这些利润率趋势如何融入更大的盈利故事和未来情景，请查看更广泛的观点，<strong>📊 阅读完整的日本航空电子工业共识叙事。</strong></p>
<h2>TTM 每股收益从 172.05 日元降至 110.10 日元</h2>
<ul>
<li>过去 12 个月的每股收益从 2025 年第四季度的 172.05 日元降至 2026 年第三季度的 110.10 日元，而过去的净收入从 115.92 亿日元降至 74.21 亿日元，收入基数保持在约 2220 亿日元。</li>
<li>从谨慎和更看跌的角度来看，这一每股收益模式引发了关于盈利能多快恢复的问题，因为：
<ul>
<li>批评者可以指出，过去每股收益从 172.05 日元降至 110.10 日元的下降，作为近期盈利尚未匹配目前预期的约 24% 年盈利增长的证据。</li>
<li>过去净收入从 115.92 亿日元降至 74.21 亿日元，同时收入仅在 2216.4 亿日元和 2219.8 亿日元之间小幅波动，使得焦点集中在成本结构和利润压力上，而不是收入变化。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>估值分裂，21.8 倍市盈率与 DCF 公允价值差距</h2>
<ul>
<li>该股以 2395 日元的价格交易，市盈率为 21.8 倍，高于 JP 电子行业平均的 15.4 倍和同行平均的 20.1 倍，而指示的 DCF 公允价值为 3908.62 日元，约高出当前价格 38.7%。</li>
<li>对于更乐观的投资者而言，这种比率和公允价值估计的组合产生了非常具体的紧张关系，因为：
<ul>
<li>支持者可以强调 2395 日元的股价与 3908.62 日元的 DCF 公允价值之间的巨大差距，作为潜在的上行信号，尽管 21.8 倍的市盈率已经高于行业和同行水平。</li>
<li>与此同时，2.51% 的股息收益率和对高质量过去盈利的评估，为关注收入的投资者提供了具体的现金回报数据，以对抗溢价市盈率和近期的利润压缩。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对日本航空电子工业的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在就将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
<h2>查看其他机会</h2>
<p>压缩的净利润率、较低的过去每股收益和 21.8 倍的溢价市盈率给未来盈利带来了很大压力，以证明今天的价格。</p>
<p>如果您想要当前盈利和价格更紧密对齐的公司，请查看这些 880 只基于现金流的被低估股票，并比较可能提供更强价值缓冲的想法。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>

6807

<p>日本航空电子（东京证券交易所代码：6807）报告了 2026 年第三季度的收入为 563.46 亿日元，基本每股收益为 21.26 日元，过去 12 个月的每股收益为 110.10 日元。尽管净利润率从 4.6% 下降至 3.3%，但预测显示年收益增长将达到 24%。该股票的市盈率为 21.8 倍，高于行业平均水平，折现现金流（DCF）公允价值为 3,908.62 日元，显示出潜在的上行空间。然而，过去每股收益的下降引发了对未来盈利能力的担忧，强调了改善利润率以证明当前估值合理的必要性</p>

<p>Japan Aviation Electronics Industry (TSE:6807) has posted Q3 2026 revenue of ¥56,346 million and basic EPS of ¥21.26, with trailing 12 month EPS at ¥110.10 and total revenue at ¥221.98 billion framing the broader earnings picture. The company has seen quarterly revenue move from ¥53,002 million in Q3 2025 to ¥56,346 million in Q3 2026, while quarterly EPS has ranged from ¥31.00 to ¥21.26 over the same period, against a trailing 12 month net profit margin of 3.3% compared with 4.6% a year earlier. For investors, the focus now is on how these compressed margins relate to the outlook for EPS growth and the reported gap to DCF based fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本航空电子工业（TSE:6807）发布了 2026 年第三季度的收入为 563.46 亿日元，基本每股收益为 21.26 日元，过去 12 个月的每股收益为 110.10 日元，总收入为 2219.8 亿日元，勾勒出更广泛的盈利图景。该公司的季度收入从 2025 年第三季度的 530.02 亿日元增长至 2026 年第三季度的 563.46 亿日元，而季度每股收益在同一时期内从 31.00 日元波动至 21.26 日元，过去 12 个月的净利润率为 3.3%，相比之下，去年为 4.6%。对于投资者而言，当前的关注点在于这些压缩的利润率如何与每股收益增长的前景以及与基于折现现金流的公允价值之间的差距相关联。</p>
</div><p>See our full analysis for Japan Aviation Electronics Industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对日本航空电子工业的完整分析。</p>
</div><p>With the latest numbers on the table, the next step is to see how this earnings profile aligns with the prevailing narratives around growth, valuation and risk that investors have been following.</p>
<div class="lb-trans"><p>在最新数据公布后，下一步是观察这一盈利特征如何与投资者关注的增长、估值和风险的主流叙事相一致。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙事</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/313912a6-dcbc-4848-843d-4f5328eef31b/chart/earnings-and-revenue-history"/></p>
<p>TSE:6807 Earnings &amp; Revenue History as at Jan 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月的 TSE:6807 盈利与收入历史</p>
</div><h2>3.3% net margin vs 4.6% last year</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3.3% 的净利润率对比去年的 4.6%</h2>
</div><ul>
<li>On a trailing 12 month basis, net profit margin sits at 3.3%, compared with 4.6% a year earlier, alongside trailing EPS of ¥110.10 and total revenue of ¥221.98b.</li>
<li>What stands out for a bullish view is that forecasts call for earnings to grow about 24% per year even though the latest margin is lower. This means:
<ul>
<li>Bulls pointing to that 24% earnings growth forecast are doing so against a backdrop of a smaller net profit pool, with trailing net income at ¥7,421 million versus ¥11,592 million a year earlier in the trailing set.</li>
<li>This mix of lower trailing margin and higher earnings growth expectations leans heavily on future profitability improvement rather than what the 3.3% margin currently shows.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在过去 12 个月的基础上，净利润率为 3.3%，而去年为 4.6%，同时过去 12 个月的每股收益为 110.10 日元，总收入为 2219.8 亿日元。</li>
<li>对于看涨的观点，值得注意的是，预测显示盈利每年将增长约 24%，尽管最新的利润率较低。这意味着：
<ul>
<li>看涨者指出的 24% 的盈利增长预测是在较小的净利润池背景下进行的，过去的净收入为 74.21 亿日元，而去年同期为 115.92 亿日元。</li>
<li>这种较低的过去利润率和较高的盈利增长预期的组合，更多地依赖于未来盈利能力的改善，而不是当前 3.3% 的利润率所显示的情况。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>To see how these margin trends fit into the bigger earnings story and future scenarios, have a look at the wider range of views in <strong>📊 Read the full Japan Aviation Electronics Industry Consensus Narrative.</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>要了解这些利润率趋势如何融入更大的盈利故事和未来情景，请查看更广泛的观点，<strong>📊 阅读完整的日本航空电子工业共识叙事。</strong></p>
</div><h2>TTM EPS eases from ¥172.05 to ¥110.10</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TTM 每股收益从 172.05 日元降至 110.10 日元</h2>
</div><ul>
<li>Trailing 12 month EPS moved from ¥172.05 at Q4 2025 to ¥110.10 at Q3 2026, while trailing net income went from ¥11,592 million to ¥7,421 million across a revenue base that stayed around ¥222b.</li>
<li>For a cautious, more bearish angle, this EPS pattern raises questions about how quickly earnings can rebuild, because:
<ul>
<li>Critics can point to the step down in trailing EPS from ¥172.05 to ¥110.10 as evidence that recent profitability does not yet match the roughly 24% annual earnings growth now expected.</li>
<li>The move in trailing net income from ¥11,592 million to ¥7,421 million, alongside only modest revenue shifts between ¥221.64b and ¥221.98b, keeps the focus on cost structure and margin pressure rather than top line changes.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>过去 12 个月的每股收益从 2025 年第四季度的 172.05 日元降至 2026 年第三季度的 110.10 日元，而过去的净收入从 115.92 亿日元降至 74.21 亿日元，收入基数保持在约 2220 亿日元。</li>
<li>从谨慎和更看跌的角度来看，这一每股收益模式引发了关于盈利能多快恢复的问题，因为：
<ul>
<li>批评者可以指出，过去每股收益从 172.05 日元降至 110.10 日元的下降，作为近期盈利尚未匹配目前预期的约 24% 年盈利增长的证据。</li>
<li>过去净收入从 115.92 亿日元降至 74.21 亿日元，同时收入仅在 2216.4 亿日元和 2219.8 亿日元之间小幅波动，使得焦点集中在成本结构和利润压力上，而不是收入变化。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Valuation split, 21.8x P/E vs DCF fair value gap</h2>
<div class="lb-trans"><h2>估值分裂，21.8 倍市盈率与 DCF 公允价值差距</h2>
</div><ul>
<li>The shares trade on a trailing P/E of 21.8x at a price of ¥2,395, above the JP Electronics industry average of 15.4x and peer average of 20.1x, while an indicated DCF fair value of ¥3,908.62 sits about 38.7% above the current price.</li>
<li>For investors leaning more positive, this mix of ratios and fair value estimates creates a very specific tension, because:
<ul>
<li>Supporters can highlight the sizeable gap between the ¥2,395 share price and the ¥3,908.62 DCF fair value as a potential upside signal, even though the 21.8x P/E is already higher than sector and peer levels.</li>
<li>At the same time, a 2.51% dividend yield and an assessment of high quality trailing earnings give income focused investors concrete cash return data to set against the premium P/E and recent margin compression.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>该股以 2395 日元的价格交易，市盈率为 21.8 倍，高于 JP 电子行业平均的 15.4 倍和同行平均的 20.1 倍，而指示的 DCF 公允价值为 3908.62 日元，约高出当前价格 38.7%。</li>
<li>对于更乐观的投资者而言，这种比率和公允价值估计的组合产生了非常具体的紧张关系，因为：
<ul>
<li>支持者可以强调 2395 日元的股价与 3908.62 日元的 DCF 公允价值之间的巨大差距，作为潜在的上行信号，尽管 21.8 倍的市盈率已经高于行业和同行水平。</li>
<li>与此同时，2.51% 的股息收益率和对高质量过去盈利的评估，为关注收入的投资者提供了具体的现金回报数据，以对抗溢价市盈率和近期的利润压缩。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on Japan Aviation Electronics Industry's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对日本航空电子工业的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在就将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他机会</h2>
</div><p>The combination of compressed net margins, softer trailing EPS and a premium 21.8x P/E puts a lot of pressure on future earnings to justify today’s price.</p>
<div class="lb-trans"><p>压缩的净利润率、较低的过去每股收益和 21.8 倍的溢价市盈率给未来盈利带来了很大压力，以证明今天的价格。</p>
</div><p>If you want companies where current earnings and price are more closely aligned, check out these 880 undervalued stocks based on cash flows today and compare ideas that may offer a stronger value cushion.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想要当前盈利和价格更紧密对齐的公司，请查看这些 880 只基于现金流的被低估股票，并比较可能提供更强价值缓冲的想法。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，性质为一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div>

日本航空电子（TSE:6807）利润率压缩对乐观的每股收益增长叙述构成挑战