《大行》招银国际料苹果手机强劲势头持续 偏好果链股

招银国际研究报告指，苹果 (AAPL.US) 2026 财年首季业绩亮眼，营收按年增 16% 胜预期，主要由 iPhone 销售强劲及中国市场复苏带动。另因有利的产品组合及杠杆效应，令毛利率进一步扩张至 48.2%。

展望 2026 年，监於 iPhone Fold/18 升级周期、高端市场市占率提升及与 Google 在 AI 领域合作，招银国际预计「iPhone 周期、价格周期」强劲势头将持续；苹果凭藉供应链优势与强大定价能力，相较同业更有能力应对记忆体成本压力。该行更为偏好预期能在新产品周期 (如 iPhone Fold/智能家居/AI 眼镜) 中，实现市场份额增长的公司，包括立讯精密 (002475.SZ)、瑞声科技 (02018.HK)、FIT HON TENG(06088.HK) 和比亚迪电子 (00285.HK)。

招银国际对相关科技股的评级及目标价：

股份 | 投资评级 | 目标价 (港元)

瑞声科技 (02018.HK) | 买入 | 60.55 元

比亚迪电子 (00285.HK) | 买入 | 43.54 元

FIT HON TENG(06088.HK) | 买入 | 6.46 元

立讯精密 (002475.SZ) | 买入 | 75.55 元人民币

舜宇光学科技 (02382.HK) | 买入 | 91.38 元