《大行》花旗降中国电力目标价至 2.75 元 评级下调至「沽售」

花旗发表研究报告，将中国电力 (02380.HK) 的评级由「买入」下调至「沽售」，并将目标价由 3.5 元降至 2.75 元。另外，该行将公司 2025 至 27 年的净利润预测分别下调 15%、27% 及 38%。

该行认为，受电价下调影响，中国电力 2026 年预期盈利或按年下滑。虽然预计公司不会削减 2025 至 26 年的股息，但其 2026 年预期股息收益率 5.7%，似乎不足以抵销中国电价下行趋势引致的盈利下行风险。