《大行》花旗料复星国际去年录亏损 降目标价至 5.6 元

花旗研报指出，复星国际 (00656.HK) 旗下子公司上海豫园近日发盈警，估计豫园子公司 2025 财年股东应占净亏损将达到 48 亿元人民币 (下同)。考虑到豫园的盈警及对复星其他业务 (主要为健康板块) 的最新预测，预计复星在 2025 财年将录得约 7.78 亿元的净亏损。

花旗计算复星国际上市投资的资产净值时，将其目标价从 6.5 港元下调至 5.6 港元；维持「买入」评级。并认为集团拟透过出售或资产证券化剥离非核心资产的策略，可加快集团的去杠杆化进程，并可能收窄其目前高达 75% 的净资产值折价。

花旗又将集团今明两年的盈利预测下调 17% 至 28%，但认为其在波动性极大的股票市场中进行增值收购的能力具有潜在上涨空间。