《大行》摩通料金沙中国今年股息倍增至 1 元 予「增持」评级

摩根大通研报指出，金沙中国 (01928.HK) 去年末季业绩逊预期，毛利下滑主要是因业务组合、中场收入表现未如理想及营运成本上升。摩通在集团业绩发布前已下调对其预测，故今次仅对未来 EBITDA 预测下调约 3%。

该行认为，虽然金沙过去一个月的股价累跌一成，跑输同期恒指升 2% 及同业股价大致持平，但有关反应实属过度，因金沙中国去年第四季表现疲弱，主要由於季节性因素如 NBA 季前赛，或非经常性因素如中场表现不佳及全国运动会。该行仍预期金沙中国今年的市场份额将有所增长，并料今年起将年度股息倍增至每股 1 元，以现价计意味着股息率达 5.4%。在渐进式增长派息下，预期至 2028 年的年度股息可提高至每股超过 1.5 元水平。

摩通予金沙中国「增持」评级，目标价由 23 元下调至至 22 元。