<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png"/></p>
<p>4% 规则自 1990 年代以来一直是退休规划的黄金标准。其前提很简单：在退休的第一年提取投资组合的 4%，每年根据通货膨胀调整该金额，您的资金应该可以持续 30 年。</p>
<p>这个规则简单易记，但在今天的市场环境下，已经显得危险且过时。</p>
<p>随着国债收益率波动，股票估值仍然高于 2020-2021 年的牛市水平，退休人员面临的退休年限可能是 35-40 年而不是 30 年，4% 规则的假设不再成立。以下是您需要了解的内容。</p>
<h2><strong>为什么 4% 规则在当时是合理的</strong></h2>
<p>当财务规划师 William Bengen 在 1994 年制定 4% 规则时，他使用了包括历史上最糟糕市场时期的历史数据。即使是大萧条前退休的人也能够维持 4% 的提取率。</p>
<p>该规则假设 60% 的股票和 40% 的债券——之所以有效，是因为债券收益率大幅更高。在 1990 年代，您可以在几乎没有风险的情况下获得 6-7% 的政府债券收益。</p>
<h2><strong>2026 年发生了什么变化</strong></h2>
<p>有三个主要变化打破了 4% 的框架：</p>
<p><strong>债券收益率仍然不可预测。</strong> 尽管 10 年期国债收益率 已从 2020-2021 年的低点约 1.5% 上升，但它们一直波动。曾经提供稳定 6-7% 回报的 40% 债券配置现在无法提供同样的安全网。</p>
<p><strong>人们的寿命更长。</strong> 根据 社会保障局的精算表，一对 65 岁的已婚夫妇有 50% 的机会至少有一方活过 92 岁。这不是 30 年的退休——而是可能的 35-40 年。</p>
<p><strong>您可能在高估值中退休。</strong> 标普 500 的 Shiller 市盈率在 2024-2025 年期间大部分时间都在 30 以上，远高于其历史平均水平约 17。在高估值时开始退休会增加投资组合耗尽的风险。</p>
<h2><strong>真正的风险：收益序列</strong></h2>
<p>最大威胁不是平均收益——而是收益发生的顺序。</p>
<p>如果您以 100 万美元退休，而市场在第一年下跌 20%，您的投资组合将降至 80 万美元。提取 4 万美元用于生活开支后，您将剩下 76 万美元。即使市场在第二年恢复 25%，您也只能回到 95 万美元。您在低价时出售的股票无法参与复苏。</p>
<p>这就是 收益序列风险，这也是为什么您退休的前十年至关重要。</p>
<h2><strong>更有效的方法：动态提取策略</strong></h2>
<p>来自 Morningstar、Vanguard 和学术机构的最新研究集中在根据市场条件和投资组合表现调整提取的动态策略上。以下是三种正在获得关注的方法：</p>
<h3><strong>护栏方法</strong></h3>
<p>设定上下支出边界，根据投资组合表现进行调整。开始时提取您初始投资组合的 5%。如果您的投资组合增长超过通货膨胀调整后的 20%，则增加提取 10%。如果下降超过 20%，则减少提取 10%。</p>
<p>以我们的 100 万美元为例：您开始提取 5 万美元。五年后，您的投资组合理论上应该值 116 万美元（调整 3% 通货膨胀）。如果实际为 139 万美元或更多，则将提取额提高到 63,690 美元。如果降至 928,000 美元或以下，则减少至 52,110 美元。</p>
<p>这种方法在历史回测中显示出 95% 以上的成功率，因为您在损害变得不可逆转之前就减少了支出。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png"/></p>
<h3><strong>RMD 方法</strong></h3>
<p>美国国税局要求 在 73 岁时从退休账户中提取最低分配。这些百分比开始时较为保守，并随着年龄增长：</p>
<ul>
<li>73 岁：3.77%</li>
<li>80 岁：5.35%</li>
<li>85 岁：6.76%</li>
<li>90 岁：8.77%</li>
</ul>
<p>一些规划师建议在整个投资组合中使用这些 RMD 百分比，而不仅仅是您的 IRA。您在数学上无法活过您的资金，因为提取率是基于剩余的预期寿命。权衡是初始支出低于 4% 规则所允许的。</p>
<h3><strong>桶策略</strong></h3>
<p>将您的投资组合分为三个基于时间的桶：</p>
<p><strong>桶 1（1-3 年）：</strong> 15 万美元现金或短期债券用于立即支出。在市场下跌期间，您绝对不接触股票。</p>
<p><strong>桶 2（4-10 年）：</strong> 35 万美元中期债券，每年为桶 1 补充。</p>
<p><strong>桶 3（11 年以上）：</strong> 50 万美元股票用于长期增长。仅在强劲市场年份后进行提取以进行再平衡。</p>
<p>这种策略在 2008-2009 年后获得了普及，当时使用 4% 规则的退休人员被迫在低点出售股票。桶策略的使用者则简单地依靠现金和债券生活，等待复苏。</p>
<h2>当前研究显示的内容</h2>
<p>最新研究支持放弃僵化的提取率。Morningstar 在 2025 年 12 月的分析 建议新退休人员在 30 年内的安全起始提取率为 3.9%——而不是 4%。更重要的是，他们发现愿意容忍一些支出波动的退休人员可以安全地以接近 6% 的提取率开始。</p>
<p>Vanguard 在 2025 年关于动态支出策略的研究表明，在市场下行期间进行小幅、偶尔的支出减少使退休人员在退休期间总体支出更多。他们对三个不同退休起始年份（1973 年、1983 年和 1993 年）的分析显示，动态策略始终优于僵化的 4% 规则。</p>
<h2><strong>税务问题呢？</strong></h2>
<p>每种提款策略都必须考虑税收，这就是数学变得复杂的地方。</p>
<p>如果您从传统 IRA 或 401(k) 中提款，您的全部提款将作为普通收入征税。5 万美元的提款在联邦和州税后可能只净得 4 万美元。</p>
<p>如果您从 Roth IRA 中提款，则是免税的。您的 5 万美元提款将全额到账。</p>
<p>如果您从应税经纪账户中提款，您只需对收益部分缴税，如果您持有投资超过一年，这部分收益将按较低的长期资本利得税率征税。</p>
<p><strong>聪明的提款顺序与提款率同样重要。</strong> 许多退休人员受益于首先从传统 IRA 提款（以减少未来的强制最低提款和潜在税收），然后是应税账户，最后是 Roth IRA。其他人在退休初期处于较低税率时，从 Roth 转换中受益。</p>
<p>关键是：忽视税收效率的 4% 提款策略实际上可能需要 5% 或更高的提款率才能获得相同的税后收入。</p>
<h2><strong>现在该做什么</strong></h2>
<p>如果您在 2026 年退休或最近退休，以下是您的行动计划：</p>
<p><strong>进行最坏情况模拟。</strong> 模拟一下如果您退休第一年股票下跌 30% 时，您的投资组合会发生什么。您能否在必要时减少 10-15% 的支出？您是否有社会保障或养老金来覆盖基本开支？</p>
<p><strong>对您的前十年进行压力测试。</strong> 从 65 岁到 75 岁的这段时间将决定您的退休是否成功。请在此期间留出缓冲——考虑兼职工作、推迟重大购买，或计划在市场不景气时减少可自由支配的支出。</p>
<p>一项 2019 年的研究 发现，工作多两年或在两年内赚取相当于您以前薪水 25% 的兼职收入，可以提高投资组合的生存率 20-30%。</p>
<p><strong>考虑您的提款来源。</strong> 不要将其视为一个单一的投资组合和单一的提款率。您可能有多个账户，税务处理各不相同。优化提款的顺序。</p>
<p><strong>安排年度审查。</strong> 每年设定一个特定日期——1 月 1 日或您的生日——来审查投资组合表现，并在必要时调整提款。市场变化。您的健康状况变化。您的支出需求变化。您的提款策略也应该如此。</p>
<h2><strong>结论</strong></h2>
<p>4% 的规则为退休规划提供了一个有用的起点，但 2026 年的市场条件需要更多的细致考虑。较低且不可预测的债券收益率、更长的预期寿命和高企的股票估值意味着静态的提款率可能会让您捉襟见肘。</p>
<p>更好的方法是：以 4% 作为基准，但采用动态策略。无论您选择护栏、基于 RMD 的百分比，还是桶式方法，关键是要建立灵活性。</p>
<p>您的退休可能持续 35 年或更长。能够让您度过这一时期的提款策略并不是最容易记住的，而是能够在市场不景气时适应的策略。现在就进行数字计算，做好最坏的打算，并在现实展开时允许自己进行调整。</p>
<p><strong><em>Benzinga 免责声明：本文来自未付费的外部贡献者。它不代表 Benzinga 的报道，并且未经过内容或准确性编辑。</em></strong></p>

<p>4% 的提款规则是在 1990 年代为退休规划制定的，但由于市场条件的变化，包括不可预测的债券收益率、较长的预期寿命和高企的股票估值，现在被认为过时。建议采用新的动态提款策略，如护栏方法、强制最低分配法和桶策略，根据市场表现调整提款。最近的研究表明，对于新退休人员，安全的起始提款率为 3.9%，如果允许支出灵活性，可能会有更高的提款率，这表明人们正在逐渐摆脱僵化的提款率</p>

<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png" alt="" original-src="https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02135117/image-1-1024x683.png"/></p>
<p>The 4% rule has been the gold standard for retirement planning since the 1990s. The premise was simple: withdraw 4% of your portfolio in year one of retirement, adjust that dollar amount for inflation each year, and your money should last 30 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>4% 规则自 1990 年代以来一直是退休规划的黄金标准。其前提很简单：在退休的第一年提取投资组合的 4%，每年根据通货膨胀调整该金额，您的资金应该可以持续 30 年。</p>
</div><p>It was clean, memorable, and in today’s market conditions, dangerously outdated.</p>
<div class="lb-trans"><p>这个规则简单易记，但在今天的市场环境下，已经显得危险且过时。</p>
</div><p>With Treasury yields fluctuating, stock valuations still elevated from the 2020-2021 bull run, and retirees facing potentially 35-40 years of retirement instead of 30, the assumptions underlying the 4% rule no longer hold. Here’s what you need to know instead.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着国债收益率波动，股票估值仍然高于 2020-2021 年的牛市水平，退休人员面临的退休年限可能是 35-40 年而不是 30 年，4% 规则的假设不再成立。以下是您需要了解的内容。</p>
</div><h2><strong>Why the 4% Rule Made Sense Then</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>为什么 4% 规则在当时是合理的</strong></h2>
</div><p>When financial planner William Bengen created the 4% rule in 1994, he used historical data including the worst market periods in history. Even someone who retired before the Great Depression could have sustained a 4% withdrawal rate.</p>
<div class="lb-trans"><p>当财务规划师 William Bengen 在 1994 年制定 4% 规则时，他使用了包括历史上最糟糕市场时期的历史数据。即使是大萧条前退休的人也能够维持 4% 的提取率。</p>
</div><p>The rule assumed 60% stocks and 40% bonds—and it worked because bond yields were substantially higher. In the 1990s, you could get 6-7% on government bonds with virtually no risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>该规则假设 60% 的股票和 40% 的债券——之所以有效，是因为债券收益率大幅更高。在 1990 年代，您可以在几乎没有风险的情况下获得 6-7% 的政府债券收益。</p>
</div><h2><strong>What</strong> Ha <strong>s Changed in 2026</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>2026 年发生了什么变化</strong></h2>
</div><p>Three major shifts have broken the 4% framework:</p>
<div class="lb-trans"><p>有三个主要变化打破了 4% 的框架：</p>
</div><p><strong>Bond yields remain unpredictable.</strong> While 10-year Treasury yields have risen from their 2020-2021 lows around 1.5%, they’ve been volatile. The 40% bond allocation that once delivered steady 6-7% returns can’t provide the same safety net.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>债券收益率仍然不可预测。</strong> 尽管 10 年期国债收益率 已从 2020-2021 年的低点约 1.5% 上升，但它们一直波动。曾经提供稳定 6-7% 回报的 40% 债券配置现在无法提供同样的安全网。</p>
</div><p><strong>People are living longer.</strong> According to Social Security Administration actuarial tables, a married couple both aged 65 has a 50% chance that at least one spouse will live past 92. That’s not 30 years of retirement—it’s potentially 35-40.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>人们的寿命更长。</strong> 根据 社会保障局的精算表，一对 65 岁的已婚夫妇有 50% 的机会至少有一方活过 92 岁。这不是 30 年的退休——而是可能的 35-40 年。</p>
</div><p><strong>You’re likely retiring into elevated valuations.</strong> The S&amp;P 500’s Shiller P/E ratio spent much of 2024-2025 above 30, well above its historical average of around 17. Starting retirement during high valuations increases portfolio depletion risk.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>您可能在高估值中退休。</strong> 标普 500 的 Shiller 市盈率在 2024-2025 年期间大部分时间都在 30 以上，远高于其历史平均水平约 17。在高估值时开始退休会增加投资组合耗尽的风险。</p>
</div><h2><strong>The Real Risk: Sequence of Returns</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>真正的风险：收益序列</strong></h2>
</div><p>The biggest threat isn’t average returns—it’s the order in which they happen.</p>
<div class="lb-trans"><p>最大威胁不是平均收益——而是收益发生的顺序。</p>
</div><p>If you retire with $1 million and the market drops 20% in year one, your portfolio falls to $800,000. Withdraw $40,000 for living expenses, and you’re at $760,000. Even if the market recovers 25% in year two, you’re only back to $950,000. Those shares you sold at depressed prices can’t participate in the recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您以 100 万美元退休，而市场在第一年下跌 20%，您的投资组合将降至 80 万美元。提取 4 万美元用于生活开支后，您将剩下 76 万美元。即使市场在第二年恢复 25%，您也只能回到 95 万美元。您在低价时出售的股票无法参与复苏。</p>
</div><p>This is sequence-of-returns risk, and it’s why your first retirement decade is critical.</p>
<div class="lb-trans"><p>这就是 收益序列风险，这也是为什么您退休的前十年至关重要。</p>
</div><h2><strong>What Works Better: Dynamic Withdrawal Strategies</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>更有效的方法：动态提取策略</strong></h2>
</div><p>Recent research from Morningstar, Vanguard, and academic institutions has focused on dynamic strategies that adjust withdrawals based on market conditions and portfolio performance. Here are three approaches gaining traction:</p>
<div class="lb-trans"><p>来自 Morningstar、Vanguard 和学术机构的最新研究集中在根据市场条件和投资组合表现调整提取的动态策略上。以下是三种正在获得关注的方法：</p>
</div><h3><strong>The Guardrails Approach</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>护栏方法</strong></h3>
</div><p>Set upper and lower spending boundaries that adjust based on portfolio performance. Start withdrawing 5% of your initial portfolio. If your portfolio grows 20% above its inflation-adjusted value, increase withdrawals by 10%. If it falls 20% below, decrease withdrawals by 10%.</p>
<div class="lb-trans"><p>设定上下支出边界，根据投资组合表现进行调整。开始时提取您初始投资组合的 5%。如果您的投资组合增长超过通货膨胀调整后的 20%，则增加提取 10%。如果下降超过 20%，则减少提取 10%。</p>
</div><p>Using our $1 million example: you start withdrawing $50,000. After five years, your portfolio should theoretically be worth $1.16 million (adjusted for 3% inflation). If it’s actually $1.39 million or more, bump your withdrawal to $63,690. If it’s fallen to $928,000 or below, reduce to $52,110.</p>
<div class="lb-trans"><p>以我们的 100 万美元为例：您开始提取 5 万美元。五年后，您的投资组合理论上应该值 116 万美元（调整 3% 通货膨胀）。如果实际为 139 万美元或更多，则将提取额提高到 63,690 美元。如果降至 928,000 美元或以下，则减少至 52,110 美元。</p>
</div><p>This method shows 95%+ success rates in historical back-testing because you’re cutting spending before damage becomes irreversible.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种方法在历史回测中显示出 95% 以上的成功率，因为您在损害变得不可逆转之前就减少了支出。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png" alt="" original-src="https://contributor-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2026/02/02134412/middle_image-1024x427.png"/></p>
<h3><strong>The RMD Method</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>RMD 方法</strong></h3>
</div><p>TThe IRS requires minimum distributions from retirement accounts at age 73. These percentages start conservatively and increase with age:</p>
<div class="lb-trans"><p>美国国税局要求 在 73 岁时从退休账户中提取最低分配。这些百分比开始时较为保守，并随着年龄增长：</p>
</div><ul>
<li>Age 73: 3.77%</li>
<li>Age 80: 5.35%</li>
<li>Age 85: 6.76%</li>
<li>Age 90: 8.77%</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>73 岁：3.77%</li>
<li>80 岁：5.35%</li>
<li>85 岁：6.76%</li>
<li>90 岁：8.77%</li>
</ul>
</div><p>Some planners recommend using these RMD percentages across your entire portfolio, not just your IRA. You mathematically cannot outlive your money because the withdrawal rate is based on remaining life expectancy. The tradeoff is lower initial spending than the 4% rule would allow.</p>
<div class="lb-trans"><p>一些规划师建议在整个投资组合中使用这些 RMD 百分比，而不仅仅是您的 IRA。您在数学上无法活过您的资金，因为提取率是基于剩余的预期寿命。权衡是初始支出低于 4% 规则所允许的。</p>
</div><h3><strong>The Bucket Strategy</strong></h3>
<div class="lb-trans"><h3><strong>桶策略</strong></h3>
</div><p>Divide your portfolio into three time-based buckets:</p>
<div class="lb-trans"><p>将您的投资组合分为三个基于时间的桶：</p>
</div><p><strong>Bucket 1 (Years 1-3):</strong> $150,000 in cash or short-term bonds for immediate spending. You never touch stocks during a downturn.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>桶 1（1-3 年）：</strong> 15 万美元现金或短期债券用于立即支出。在市场下跌期间，您绝对不接触股票。</p>
</div><p><strong>Bucket 2 (Years 4-10):</strong> $350,000 in intermediate-term bonds that refills Bucket 1 annually.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>桶 2（4-10 年）：</strong> 35 万美元中期债券，每年为桶 1 补充。</p>
</div><p><strong>Bucket 3 (Years 11+):</strong> $500,000 in stocks for long-term growth. Only tap this after strong market years to rebalance.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>桶 3（11 年以上）：</strong> 50 万美元股票用于长期增长。仅在强劲市场年份后进行提取以进行再平衡。</p>
</div><p>This strategy gained popularity after 2008-2009, when retirees using the 4% rule were forced to sell stocks at the bottom. Bucket users simply lived off cash and bonds while waiting for recovery.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种策略在 2008-2009 年后获得了普及，当时使用 4% 规则的退休人员被迫在低点出售股票。桶策略的使用者则简单地依靠现金和债券生活，等待复苏。</p>
</div><h2>What Current Research Shows</h2>
<div class="lb-trans"><h2>当前研究显示的内容</h2>
</div><p>Recent research supports moving away from rigid withdrawal rates. Morningstar’s December 2025 analysis recommends a 3.9% starting safe withdrawal rate for new retirees with a 30-year horizon—not 4%. More importantly, they found that retirees willing to tolerate some spending fluctuations can safely start with withdrawal rates approaching 6%.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新研究支持放弃僵化的提取率。Morningstar 在 2025 年 12 月的分析 建议新退休人员在 30 年内的安全起始提取率为 3.9%——而不是 4%。更重要的是，他们发现愿意容忍一些支出波动的退休人员可以安全地以接近 6% 的提取率开始。</p>
</div><p>Vanguard’s 2025 research on dynamic spending strategies demonstrates that small, infrequent spending reductions during down markets enable retirees to spend more overall during retirement. Their analysis of three different retirement start years (1973, 1983, and 1993) showed dynamic strategies consistently outperformed the rigid 4% rule.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vanguard 在 2025 年关于动态支出策略的研究表明，在市场下行期间进行小幅、偶尔的支出减少使退休人员在退休期间总体支出更多。他们对三个不同退休起始年份（1973 年、1983 年和 1993 年）的分析显示，动态策略始终优于僵化的 4% 规则。</p>
</div><h2><strong>What About Taxes?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>税务问题呢？</strong></h2>
</div><p>Every withdrawal strategy must account for taxes, and this is where the math gets complicated.</p>
<div class="lb-trans"><p>每种提款策略都必须考虑税收，这就是数学变得复杂的地方。</p>
</div><p>If you’re withdrawing from a traditional IRA or 401(k), your entire withdrawal is taxed as ordinary income. A $50,000 withdrawal might only net you $40,000 after federal and state taxes.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您从传统 IRA 或 401(k) 中提款，您的全部提款将作为普通收入征税。5 万美元的提款在联邦和州税后可能只净得 4 万美元。</p>
</div><p>If you’re withdrawing from a Roth IRA, it’s tax-free. Your $50,000 withdrawal gives you the full $50,000.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您从 Roth IRA 中提款，则是免税的。您的 5 万美元提款将全额到账。</p>
</div><p>If you’re withdrawing from a taxable brokerage account, you’re only taxed on gains, and those are taxed at lower long-term capital gains rates if you’ve held the investments for more than a year.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您从应税经纪账户中提款，您只需对收益部分缴税，如果您持有投资超过一年，这部分收益将按较低的长期资本利得税率征税。</p>
</div><p><strong>Smart withdrawal sequencing matters as much as withdrawal rate.</strong> Many retirees benefit from withdrawing from traditional IRAs first (to minimize future RMDs and potential taxes), then taxable accounts, then Roth IRAs last. Others benefit from Roth conversions in early retirement when they’re in lower tax brackets.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>聪明的提款顺序与提款率同样重要。</strong> 许多退休人员受益于首先从传统 IRA 提款（以减少未来的强制最低提款和潜在税收），然后是应税账户，最后是 Roth IRA。其他人在退休初期处于较低税率时，从 Roth 转换中受益。</p>
</div><p>The point: A 4% withdrawal strategy that ignores tax efficiency could actually require a 5% or higher withdrawal rate to net the same after-tax income.</p>
<div class="lb-trans"><p>关键是：忽视税收效率的 4% 提款策略实际上可能需要 5% 或更高的提款率才能获得相同的税后收入。</p>
</div><h2><strong>What to Do Right Now</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>现在该做什么</strong></h2>
</div><p>If you’re retiring in 2026 or recently retired, here’s your action plan:</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您在 2026 年退休或最近退休，以下是您的行动计划：</p>
</div><p><strong>Run worst-case scenarios.</strong> Model what happens to your portfolio if stocks drop 30% in your first year of retirement. Can you reduce spending by 10-15% if needed? Do you have Social Security or a pension that covers baseline expenses?</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>进行最坏情况模拟。</strong> 模拟一下如果您退休第一年股票下跌 30% 时，您的投资组合会发生什么。您能否在必要时减少 10-15% 的支出？您是否有社会保障或养老金来覆盖基本开支？</p>
</div><p><strong>Stress-test your first decade.</strong> The years from 65 to 75 will determine whether your retirement succeeds or fails. Build in cushion during this period—consider part-time work, delay major purchases, or plan to reduce discretionary spending if markets don’t cooperate.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>对您的前十年进行压力测试。</strong> 从 65 岁到 75 岁的这段时间将决定您的退休是否成功。请在此期间留出缓冲——考虑兼职工作、推迟重大购买，或计划在市场不景气时减少可自由支配的支出。</p>
</div><p>A 2019 study found that working just two more years—or earning part-time income equivalent to 25% of your former salary for two years—improved portfolio survival rates by 20-30%.</p>
<div class="lb-trans"><p>一项 2019 年的研究 发现，工作多两年或在两年内赚取相当于您以前薪水 25% 的兼职收入，可以提高投资组合的生存率 20-30%。</p>
</div><p><strong>Consider your withdrawal sources.</strong> Don’t think of this as a single portfolio with a single withdrawal rate. You likely have multiple accounts with different tax treatments. Optimize the order in which you tap them.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>考虑您的提款来源。</strong> 不要将其视为一个单一的投资组合和单一的提款率。您可能有多个账户，税务处理各不相同。优化提款的顺序。</p>
</div><p><strong>Schedule annual reviews.</strong> Set a specific date each year—January 1st or your birthday—to review portfolio performance and adjust your withdrawal if needed. Markets change. Your health changes. Your spending needs change. Your withdrawal strategy should too.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>安排年度审查。</strong> 每年设定一个特定日期——1 月 1 日或您的生日——来审查投资组合表现，并在必要时调整提款。市场变化。您的健康状况变化。您的支出需求变化。您的提款策略也应该如此。</p>
</div><h2><strong>The Bottom Line</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>结论</strong></h2>
</div><p>The 4% rule provided a useful starting point for retirement planning, but 2026 market conditions demand more nuance. Lower and less predictable bond yields, longer life expectancies, and elevated stock valuations mean a static withdrawal rate could leave you short.</p>
<div class="lb-trans"><p>4% 的规则为退休规划提供了一个有用的起点，但 2026 年的市场条件需要更多的细致考虑。较低且不可预测的债券收益率、更长的预期寿命和高企的股票估值意味着静态的提款率可能会让您捉襟见肘。</p>
</div><p>The better approach: Start with 4% as a baseline, but adopt a dynamic strategy. Whether you choose guardrails, RMD-based percentages, or a bucket approach, the key is building in flexibility.</p>
<div class="lb-trans"><p>更好的方法是：以 4% 作为基准，但采用动态策略。无论您选择护栏、基于 RMD 的百分比，还是桶式方法，关键是要建立灵活性。</p>
</div><p>Your retirement could last 35 years or more. The withdrawal strategy that gets you through it isn’t the one that’s easiest to remember—it’s the one that adapts when markets don’t cooperate. Run the numbers now, plan for the worst, and give yourself permission to adjust as reality unfolds.</p>
<div class="lb-trans"><p>您的退休可能持续 35 年或更长。能够让您度过这一时期的提款策略并不是最容易记住的，而是能够在市场不景气时适应的策略。现在就进行数字计算，做好最坏的打算，并在现实展开时允许自己进行调整。</p>
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<div class="lb-trans"><p><strong><em>Benzinga 免责声明：本文来自未付费的外部贡献者。它不代表 Benzinga 的报道，并且未经过内容或准确性编辑。</em></strong></p>
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为什么 4% 的提款规则需要改变：2026 年动态策略