《大行》大摩料亚马逊 AWS 业务未来增长强劲 上调明年每股盈测 3%

摩根士丹利研报指，认为亚马逊 (AMZN.US) 的云端运算业务 AWS 加速增长且未来增长更为强劲，零售业务效率持续改善，因集团仍正进行投资 (AWS、零售业务、低轨道卫星）；其过往纪录显示了优异的投资资本回报率，使大摩对这家被低估、横跨多领域的 GenAI(生成式人工智能) 赢家持乐观看法。

大摩将亚马逊 2027 年每股盈利预测上调 3%；但目标价从 315 美元降至 300 美元，评级「增持」。

大摩又认为，亚马逊的投资产出正驱动业绩，将 AWS 业务今明两年收入预测分别上调 3%、5%，目前模型预测按年增长率为 26%、25%。总体而言，目前预测 AWS、Azure、GCP 营收将在 2027 年达到 2,020 亿、1,610 亿及 1,260 亿美元，2024 至 2027 年复合年增长率分别为 23%、36% 及 53%。