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图片来源：Pixabay
每月分红股票对许多收入投资者具有即时吸引力。
每月支付股息的股票提供比传统的季度或半年度分红支付者更频繁的支付。
因此，我们创建了一个包含超过 100 只每月分红股票的完整列表。
但尽管每月分红股票在表面上很有吸引力，并非所有股票都能维持其分红。收入投资者应尽量避免分红削减或取消。
本文将讨论 10 只可能在未来面临分红削减风险的红旗每月分红股票，特别是在经济衰退期间。
本文中的 10 只股票在_确切分析研究数据库_中的分红风险评分均为 ‘D’ 或 ‘F’（我们最低的等级），且支付比率超过 100%。
支付比率超过 100% 表明公司未能产生足够的基础收益来维持分红支付。这使得未来某个时候分红削减或取消的可能性很高。
<h3>红旗每月分红股票 #10: Gladstone Investment Corporation (GAIN)</h3>
<ul>
<li>支付比率：113%</li>
</ul>
Gladstone Investment 是一家专注于美国中小型公司的商业发展公司（BDC）。
Gladstone Investment 所针对的行业包括航空航天与国防、石油与天然气、机械、电子以及媒体与通信。该公司成立于 2005 年，总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩。
Gladstone Investment 在 11 月公布了其 2025 财年第二季度（截至 9 月 30 日）的财报。该公司在本季度产生的总投资收入为 2530 万美元，同比增长 12%。
Gladstone Investment 在财年的第二季度每股收益为 0.24 美元，低于上一季度的水平。
Gladstone Investment 在季度末每股净资产价值为 13.53 美元，较上一季度报告的每股净资产价值有所上升。
点击这里 下载我们最新的 GAIN 确切分析报告（以下是第 1 页的预览）：
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<h3>红旗每月分红股票 #9: Horizon Technology Finance Corp. (HRZN)</h3>
<ul>
<li>支付比率：118%</li>
</ul>
Horizon Technology Finance Corp.是一家 BDC，向科技、生命科学和医疗 IT 领域的中小型公司提供风险资本。
该公司通过直接发放的高级担保贷款和通过认股权证获得的额外资本增值，产生了有吸引力的风险调整回报。
Horizon Technology Finance Corp.是一家 BDC，向科技、生命科学和医疗 IT 领域的中小型公司提供风险资本。
在 2025 年 10 月 28 日，Horizon 公布了其第三季度的业绩。该季度的总投资收入同比增长 6.9%，达到 2630 万美元，主要受益于债务投资组合中更高的费用和利息收入。
该公司在 2025 年第三季度和 2024 年第三季度的平均债务投资的加权年化收益率分别为 18.6% 和 15.9%。
每股净投资收入（IIS）同比持平，为 0.32 美元。每股净资产（NAV）改善至 7.12 美元，较上一季度的 6.75 美元有所上升，但低于去年同期的 9.12 美元。
Horizon 在季度末的未分配溢出收入为每股 0.93 美元，保持了强大的收入缓冲，以支持未来的分红。
点击这里 下载我们最新的 HRZN 确切分析报告（以下是第 1 页的预览）：
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<h3>红旗每月分红股票 #8: Stellus Capital (SCM)</h3>
<ul>
<li>支付比率：123%</li>
</ul>
Stellus Capital Management 为 EBITDA 在 500 万到 5000 万美元的公司提供资本解决方案，使用多种工具，其中大部分为债务。
Stellus 向一组多样化的客户提供第一留置权、第二留置权、夹层、可转换债务和股权投资，通常在美国和加拿大以高收益进行投资。
Stellus 在 2025 年 11 月 12 日发布了第三季度的财报，结果再次疲软。净投资收入为 910 万美元，低于去年同期的 1030 万美元。每股净投资收入从 39 美分降至 32 美分。
核心净投资收入，即调整后的利润，从 1060 万美元降至 970 万美元，或从每股 39 美分降至 32 美分。总投资收入，即类似于收入的指标，为 2628 万美元，较去年同期的 2650 万美元略有下降。
净资产价值每股下降 16 美分，其中 8 美分归因于分红支付超过收益，8 美分归因于两项债务投资的净未实现损失。
在季度末，投资组合的公允价值为 10.1 亿美元，覆盖 115 家公司，均较一年前的 9.86 亿美元和 112 家公司有所上升。
点击这里 下载我们最新的 SCM 确切分析报告（以下是第 1 页的预览）：
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<h3>红旗每月分红股票 #7: Freehold Royalties Ltd. (FRHLF)</h3>
<ul>
<li>支付比率：128%</li>
</ul>
Freehold Royalties 是一家加拿大能源公司。它并不直接拥有上游石油生产设施，而是与运营商合作，提供前期现金以换取未来石油和天然气生产量的分成。
Freehold 目前有大约 360 个特许权合作伙伴，并在美国和加拿大的土地上拥有超过 700 万英亩的权益。其收入在美国和加拿大之间几乎是 50/50 的分配。
该公司的前三大生产区域是美国的米德兰和鹰福特盆地，以及加拿大阿尔伯塔省的重油生产。
2025 年 11 月 13 日，Freehold Royalties 公布了其 2025 年第三季度的业绩。公司的总收入同比增长不足 1%，达到 7400 万加元，较 2024 年同季度略有上升。
这一结果令人失望，因为公司在过去几年中在并购上花费了大量资金，并承担了大量债务，但在运营上并没有取得实质性进展。每股收益为 15 美分，较去年 12 美分有所上升，但我们原本预期会有更大的增长。
公司在 2024 年底进行了大规模的米德兰盆地特许权收购，原本预计将有助于提升 2025 年的收益，但油价下跌抵消了这一优势。
每股现金流为 36 美分，加元，较去年下降了 1 美分。
点击这里 下载我们最新的 FRHLF Sure Analysis 报告（以下是第 1 页的预览）：
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<h3>红旗月度分红股票 #6: Prospect Capital (PSEC)</h3>
<ul>
<li>分红比率: 129%</li>
</ul>
Prospect Capital Corporation 是一家商业发展公司（BDC），为美国中型市场公司提供私人债务和私人股权融资。
该公司专注于向拥有者经营的公司直接放贷，以及赞助商支持的交易。Prospect 主要投资于第一和第二留置权的高级贷款和夹层债务，并偶尔进行股权投资。
Prospect 于 2025 年 11 月 6 日公布了第一季度的业绩。每股净投资收入为 17 美分，而总投资收入同比暴跌 20%，降至 1.576 亿美元。尽管表现疲弱，但这些结果好于预期。
公司继续专注于将资产轮换到其核心业务，即第一留置权的高级担保中型市场贷款，同时减少第二留置权贷款。它还退出了其次级票据投资组合，以及与股权相关的资产，包括房地产。
总发放金额为 9200 万美元，较上一季度的 2.71 亿美元有所下降。总还款为 2.35 亿美元，较上一季度的 4.45 亿美元下降。这意味着第一季度的净发放为-1.43 亿美元，较上一季度的-1.75 亿美元有所改善。
按公允价值计算的总投资为 65.1 亿美元，较上一季度的 66.7 亿美元下降。带息投资的收益率为 11.8%，低于上一季度的 12.2%。
点击这里 下载我们最新的 PSEC Sure Analysis 报告（以下是第 1 页的预览）：
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<h3>红旗月度分红股票 #5: Oxford Square Capital (OXSQ)</h3>
<ul>
<li>分红比率: 131%</li>
</ul>
Oxford Square Capital Corp.是一家 BDC（商业发展公司），专注于通过贷款和投资担保贷款义务为早期和中期企业提供融资。
截至第三季度，Oxford Square 的投资组合总公允价值约为 2.605 亿美元，涵盖其债务、CLO 股权和股权/其他持有，约 54.5% 分配给高级担保债务，43.5% 分配给 CLO 股权，约 2% 分配给股权或其他投资。去年，该 BDC 的总投资收入约为 4270 万美元。
2025 年 11 月 6 日，Oxford Square Capital 公布了其第三季度业绩。公司总投资收入约为 1020 万美元，与 2024 年第三季度的 1030 万美元基本持平，因为债务投资的利息收入下降抵消了 PIK 收入的增加和证券化工具的强劲贡献。
债务投资的加权平均收益率略微上升至 14.6%，高于一年前的 14.5%。CLO 股权投资的加权平均收益率为 9.7%，略高于 2024 年第三季度的 9.6%。
总费用约为 470 万美元，较去年同期的 420 万美元有所上升，主要反映了与公司未偿还的无担保票据相关的利息费用增加。
净投资收入（NII）为 560 万美元，或每股 0.07 美元，而 2024 年第三季度为 620 万美元，或每股 0.10 美元。
点击这里 下载我们最新的 OXSQ Sure Analysis 报告（以下是第 1 页的预览）：
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<h3>红旗月度分红股票 #4: Gladstone Land Corp. (LAND)</h3>
<ul>
<li>分红比率: 151%</li>
</ul>
Gladstone Land Corporation 是一家房地产投资信托（REIT），专注于在美国拥有和经营农田。
该信托拥有约 160 个农场，涵盖超过 10 万英亩的可耕种土地。Gladstone 的业务由三种不同的选项组成，所有选项均以三重净租赁的方式进行。
该信托提供长期销售回租交易、传统的农田租赁和农场物业的直接购买。Gladstone 的投资组合评估价值超过 15 亿美元。
Gladstone 于 2025 年 11 月 6 日公布了第三季度业绩，结果在收入和利润方面均好于预期。
运营资金为 4 美分，远高于分析师预期的盈亏平衡点。收入同比下降 21%，降至 1779 万美元，但比预期高出近 300 万美元。
收入和盈利的下降是由于租赁结构的变化、资产销售带来的收入损失以及持续的租户问题。管理层指出，固定基础现金租金比去年同期下降 540 万美元，主要是由于租赁修改。
参与租金上升 190 万美元，主要是由于提前确认 2024 年收成付款和坚果价格上涨。
核心运营费用下降约 14 万美元，关联方费用下降 11 万美元。经常性现金运营费用持平。
点击这里 下载我们最新的 Sure Analysis 报告关于 LAND（下面显示的是第 1 页的预览，共 3 页）：
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<h3>红旗月度分红股票 #3: Source Rock Royalties Ltd. (SRRRF)</h3>
<ul>
<li>分红比率: 200%</li>
</ul>
Source Rock Royalties 是一家专注于在西加拿大沉积盆地收购高净回报权益的纯油气特许权公司。
该公司采用资本轻型、非运营模式，通过总覆盖特许权（GORR）和矿权费收入生成收入，前者是来自第三方工作权益的生产合同份额，后者是租赁给运营商以获取特许权收入和签约奖金的矿权。
Source Rock 的投资组合重心（约 95%）集中在东南萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省的 Clearwater 油田的轻油和重油生产，资产由 Whitecap Resources 和 Rubellite Energy 等合作伙伴运营。
Source Rock 成立于 2012 年，总部位于加拿大卡尔加里。
在 2025 年 12 月 1 日，Source Rock 报告了其第三季度业绩。特许权收入同比下降 25%，降至 110 万美元，反映出日均生产量下降 12% 和实现油价下降 14%。
调整后的 EBITDA 同比下降 21%，降至 100 万美元，或每股 0.02 美元，而 FFO 同比下降 13%，降至 90 万美元，或每股 0.02 美元，因为较低的商品价格抵消了行政费用的减少。
净收入同比增长，总综合收入为 30 万美元，折合每股 0.01 美元，得益于较低的耗竭和基于股份的补偿成本。
点击这里 下载我们最新的 Sure Analysis 报告关于 SRRRF（下面显示的是第 1 页的预览，共 3 页）：
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<h3>红旗月度分红股票 #2: Dynex Capital (DX)</h3>
<ul>
<li>分红比率: 217%</li>
</ul>
Dynex Capital 在美国以杠杆方式投资于抵押贷款支持证券（MBS）。它投资于包括住宅 MBS、商业 MBS（CMBS）和仅利息 CMBS 的机构和非机构 MBS。
在 2025 年 10 月 20 日，Dynex Capital 报告了以初始账面价值计算的总经济回报为 10.3%，这得益于每股账面价值增加 0.72 美元和本季度宣布的每股 0.51 美元的分红。
截至 2025 年 9 月 30 日，普通股每股账面价值上升至 12.67 美元。GAAP 业绩强劲，普通股综合收入为每股 1.20 美元，净收入为每股 1.09 美元，得益于较高的净利息收入和由于国债收益率下降及机构抵押贷款利差收窄而带来的有利标记。
该公司继续筹集和部署资本，通过市场发行 2.54 亿美元的普通股，并利用所得资金扩大其高度流动的、以机构为主的投资组合。
本季度的购买包括约 24 亿美元的机构 RMBS 和 4.64 亿美元的机构 CMBS，反映出管理层对透明、易于估值资产的偏好，尤其是在市场技术改善的情况下。
点击这里 下载我们最新的 Sure Analysis 报告关于 DX（下面显示的是第 1 页的预览，共 3 页）：
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<h3>红旗月度分红股票 #1: Orchid Island Capital (ORC)</h3>
<ul>
<li>分红比率: 225%</li>
</ul>
Orchid Island Capital 是一家抵押贷款房地产投资信托（REIT），由 Bimini Advisors LLC 外部管理，专注于投资于住宅抵押贷款支持证券（RMBS），包括通过和结构化的机构 RMBS。
这些金融工具基于住宅贷款（如抵押贷款、次级贷款和房屋净值贷款）产生现金流。
在 2025 年 10 月 23 日，Orchid Island Capital, Inc. 报告了 2025 年第三季度每股估计净收入为 0.53 美元，预计截至 2025 年 9 月 30 日每股账面价值为 7.33 美元。
该公司宣布了 10 月每股 0.12 美元的月度分红，保持与其月度支付策略一致。
RMBS 投资组合和衍生品投资组合随着公司继续专注于与对冲策略配对的机构住宅抵押贷款支持证券而演变。
Orchid Island 强调，投资背景仍然具有吸引力，利差改善且由于投资组合的票息分布和对冲，提前还款风险可控。
提前还款活动仍然是一个重点，管理层指出，由于较高的票息池和再融资动态，需要持续保持警惕。
点击这里 下载我们最新的 Sure Analysis 报告关于 Orchid Island Capital, Inc. (ORC)（下面显示的是第 1 页的预览，共 3 页）：
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.suredividend.com/wp-content/uploads/2025/10/ORC-2025-11-05-1-e1763663841849.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.suredividend.com/wp-content/uploads/2025/10/ORC-2025-11-05-1-e1763663841849.jpg"/>
<h3>最后思考</h3>
与季度或半年度分红股票相比，月度分红股票对收入投资者可能更具吸引力。这是因为月度分红股票每年支付 12 次分红，而通常只有 4 次或 2 次。
然而，投资者也应关注公司分红的可持续性。一些月度分红股票的分红不可持续，其特征是分红比率超过 100%。
因此，这 10 只红旗月度分红股票在未来某个时候可能会削减其分红，特别是在经济衰退来临时。
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HRZN

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本文强调了 10 只每月分红股票，其派息比率令人担忧，表明对收入投资者存在潜在风险。像 Gladstone Investment Corporation（113% 派息比率）和 Horizon Technology Finance Corp.（118% 派息比率）这样的股票因盈利不足而无法维持分红。Stellus Capital（123% 派息比率）和 Freehold Royalties Ltd.（128% 派息比率）也面临类似风险。建议投资者在经济下行期间对这些股票保持谨慎，因为它们可能会面临削减或取消分红的风险

10 只存在风险的月度分红股票，其派息不安全