《大行》里昂料投资者关注美高梅中国会否提高派息比率

里昂发表报告指，投资者对美高梅中国 (02282.HK) 下一个关注点将是派息率，即是否有迹象显示年度派息率将从 50% 提高，以抵销更高特许经营权及品牌使用费的影响。该行认为此预期门槛并不高。此外，无论新特许经营权及品牌费分摊机制如何，该公司 2024 年已派发两期特别股息，而部分同业的派息比率亦呈扩张趋势。

里昂指，美高梅中国现价相当於 2026 年企业价值倍数降至 7.1 倍，维持「跑赢大市」评级及目标价 20.9 元，该股与银娱 (00027.HK) 并列为里昂首选股之一。