《大行》摩通降级中海油至「中性」 下调每股盈利预测

摩根大通将中海油 (00883.HK)(600938.SH) 评级下调至「中性」，因其股价已升穿该行目标价。同时，该行认为目前中海油估值已趋合理，并将行业偏好顺序调整为中石油 (00857.HK)、中石化 (00386.HK) 及中海油。三间公司中，中海油业务组合的石油占比最高，因此对潜在油价下跌更为敏感。

摩通预期中海油 2026 年股息收益率为 5%，相较於中石油为 6%；该行将中海油 2026 及 27 年每股盈利预测下调 7% 至 9%，以反映美元疲弱，维持 H 股目标价 23 港元及 A 股目标价 30 元人民币。