美国经济数据疲软加剧美联储降息预期，推动美股指期货集体上扬，亚洲股市升至历史新高。美元兑所有 G10 货币走弱，10 年期美国国债收益率维持在一个月来的低位附近。
MSCI 亚太指数周二上涨 1% 至历史新高，今年以来的涨幅进一步扩大对欧美股市的领先优势。通常在利率下调时受益的黄金上涨 1.5%，现货价格站稳 5100 美元上方。
美国 12 月零售销售数据意外停滞，显示消费者在年底对经济的支撑减弱，强化了美联储今年晚些时候可能降息的预期。掉期市场已加大对今年第三次降息的定价，其中两次降息几乎已在 9 月会议前完全计入。美元现货指数连续第四日下跌 0.2%。
市场焦点现已转向周三公布的就业报告以及本周晚些时候的通胀数据，以寻找更多政策前景信号。经济学家预计 1 月新增就业岗位 6.5 万个，这将是四个月来最佳表现，失业率料维持在 4.4%。就业数据还将包含年度修正，预计显示截至 2025 年 3 月的年度就业人数将下调。
彭博经济研究分析师安娜·王和克里斯·柯林斯表示：
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 “这些变化可能会使 1 月份的非农就业数据看起来非常疲软。这种相当糟糕的劳动力市场前景将迫使美联储降低利率。”
</blockquote>
核心市场走势如下：
<blockquote>
<ul>
<li>道琼斯指数期货涨 0.2%，标普 500 期货上涨 0.2%，纳斯达克 100 指数期货涨 0.15%</li>
<li>网易美股盘前跌 2.8%。</li>
<li>欧洲斯托克 50 指数开盘涨 0.04%，德国 DAX 指数跌 0.04%，英国富时 100 指数涨 0.31%，法国 CAC40 指数涨 0.06%，意大利富时 MIB 指数涨 0.07%。</li>
<li>喜力上涨 2.9%，此前公布全年业绩及裁员计划；西门子能源上涨 5.7%，因创纪录的燃气轮机订单。</li>
<li>美元兑日元跌破 153，日内跌幅扩大至 1%，现报 152.85。</li>
<li>欧元上涨 0.1%，至 1.1908 美元。</li>
<li>澳大利亚 10 年期国债收益率下降 7 个基点，至 4.76%。</li>
<li>比特币下跌 1.6%，报 67,531.27 美元。</li>
<li>布伦特原油上涨 0.8% 至每桶 69.36 美元，西德克萨斯中质原油上涨 0.9% 至 64.52 美元。</li>
<li>现货黄金突破 5100 美元/盎司关口，日内涨 1.5%。</li>
<li>现货白银日内涨幅达 6.0%，报 85.66 美元/盎司。</li>
<li>伦镍盘中短线拉升，日内涨近 2.5%，至 17915 美元/吨。报道称位于印尼的全球最大镍矿被要求削减产量。</li>
<li>伦铜日内涨幅达 2%，现报 13349.70 美元/吨。</li>
</ul>
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<h2>就业数据成市场关键</h2>
&#34;就业报告将是关键，&#34;eToro 的 Bret Kenwell 表示。&#34;疲弱的数据可能会在增长担忧加剧时进一步推动市场情绪转向避险，但稳健的数据可能会缓解部分担忧。&#34;
晨星亚洲股票研究总监 Lorraine Tan 表示：&#34;在近期经济数据好坏参半后，市场对今晚美国就业报告的关注度可能更高一些。如果数据疲软，应会提升美联储降息的预期。&#34;
货币市场数据显示，交易员现在预期今年降息三次的几率略有上升，这比一周前有所增加，周二弱于预期的零售销售数据为鸽派转向增添了动力。美国商务部数据显示，12 月零售销售意外停滞，表明消费者在年末对经济提供的支撑减少。
<h2>亚洲市场领涨全球</h2>
亚洲市场正迎来又一个爆发年，其表现超越美国和欧洲同行。该地区大多数股票基准指数在 2026 年均已上涨，货币在外部压力下展现韧性，信贷需求推动利差接近历史低位。
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尽管仍处于年初阶段，且亚洲未能完全避免全球波动，但该地区有多种力量对其有利。人工智能是其中一个主题，全球投资者正在应对数十亿美元的支出及其带来的颠覆。
周二标普 500 指数因多只科技股走弱下跌 0.3%，不过该指数仍接近上月创下的纪录高位。标普 500 和纳斯达克 100 指数期货合约继续上涨，势头似乎将延续至华尔街。
<h2>美元全线承压</h2>
美元兑所有主要货币对均下跌，因投资者在美国经济出现新的疲软迹象后加大对美联储降息的押注。法国农业信贷银行驻新加坡策略师 David Forrester 表示：&#34;相对利率故事重新发挥作用，疲软的美国经济数据鼓励投资者为美联储进一步降息的可能性定价更高。&#34;
澳元兑美元涨幅领先，此前澳大利亚央行副行长 Andrew Hauser 表示通胀仍然&#34;过高&#34;，为进一步加息铺平道路。日元连续第三日走强，此前首相高市早苗在周末赢得选举胜利。
对冲基金通过买入美元兑日元期权结构为美国就业数据做准备，如果该货币对继续下跌，这些结构将升值。他们还在现货市场买入澳元对抗美元。Blue Edge Advisors 对冲基金经理 Calvin Yeoh 持有日元多头头寸，他表示：&#34;今晚的非农就业数据以及 CPI 数据对于观察这种利率分化是否持续很重要。&#34;
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<h2>黄金站稳 5000 美元关口</h2>
黄金温和上涨，在 5000 美元上方巩固涨势，此前美国疲软的零售销售数据支持了美联储降息的理由。现货黄金上涨 0.6% 至每盎司 5059.53 美元。
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孟买 Motilal Oswal Financial Services 分析师 Manav Modi 表示，收益率下降帮助提振金价。黄金不支付利息，通常在其他地方的收益率变得不那么有吸引力时上涨。美国 10 年期国债收益率跌至近一个月来最低水平。
黄金在 1 月下旬因地缘政治动荡、对美联储独立性的攻击以及资金从货币和主权债券等传统资产转移而飙升至每盎司 5595 美元以上的历史新高。但投机性买盘导致涨势过热，黄金在两个交易日内暴跌约 13%。此后已收复约一半跌幅，本周一直在 5000 美元附近交易。
许多银行认为涨势将恢复，因为支撑其上涨的原因仍然存在。法国巴黎银行预计到年底将达到 6000 美元，德意志银行和高盛集团也有看涨预测。白银上涨 2% 至每盎司 82.4272 美元，铂金和钯金均上涨超过 1.5%。
<h2>其他市场动态</h2>
石油价格上涨，中东围绕伊朗的紧张局势盖过了美国行业报告显示库存大幅增加的影响。布伦特原油上涨 0.8% 至每桶 69.36 美元，西德克萨斯中质原油上涨 0.9% 至 64.52 美元。有报道称美国正在考虑扣押装载伊朗原油的油轮，另有报道称如果伊朗核计划谈判失败，可能向该地区派遣另一个航母打击群。
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比特币方面，尽管所谓的&#34;巨鲸&#34;在价格暴跌后买入，但需求回归仍然有限，令人怀疑这是否预示真正的复苏。据加密货币观察机构 Glassnode 数据，持有超过 1000 枚比特币的钱包在一周内累积了约 5.3 万枚比特币，这是自去年 11 月以来最多的。周三上午比特币报 67443 美元，较前一晚下跌 1.7%。
Glassnode 销售主管 Brett Singer 表示：&#34;这减缓了下行趋势，但市场还需要更多资金流入。&#34;

美国数据疲软点燃降息预期，美股指期货集体上扬，美元走软。现货黄金日内涨幅达 1.5%，突破 5100 美元/盎司关口，现货白银日内涨超 5%，一度站上 85 美元/盎司。市场正紧盯关键就业报告与通胀数据，投资者迅速调仓押注政策转向，亚洲市场凭借 AI 红利与韧性，今年表现持续领跑欧美。

- 美国经济数据疲软加剧美联储降息预期，推动亚洲股市升至历史新高。  
- 零售销售数据意外停滞，显示消费者支撑减弱，预计将影响就业报告。  
- 黄金价格上涨至 5000 美元上方，受益于美联储降息预期和国债收益率下降。

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市场聚焦美国非农，美股指期货全线上扬，美元连跌四日，黄金突破 5100 美元大关，白银逼近 85 美元