<p><em>这是 CNBC 的晨间快讯通讯。</em> <em>在这里订阅</em> <em>以接收未来的版本。</em></p>
<p>早上好，祝大家工作愉快。我们可能不得不等五天才能看到一月份的非农就业报告，但至少我们有冬季奥运会来打发时间。目前挪威以六枚金牌领先，而美国以两枚金牌位列第五。</p>
<p>今天早晨，股指期货小幅上涨，此前三大主要指数经历了一个混合的交易日。</p>
<p>以下是投资者在开始交易日时需要了解的五个关键事项：</p>
<h2>1. 劳动力密集型</h2>
<p>招聘中标志和申请二维码，位于纽约皇后区的伯灵顿外套工厂商店。</p>
<p>Lindsey Nicholson | UCG | Universal Images Group | Getty Images</p>
<p>美国劳工统计局将在今天东部时间上午 8:30 发布一月份的非农就业报告，比最初计划晚了五天，这要归因于最近的政府停摆。经济学家预计该报告将显示微弱的增长，甚至没有增长。</p>
<p>以下是需要了解的内容：</p>
<ul>
<li>道琼斯共识预计本月新增就业岗位将增加 55,000 个，略高于 12 月的 50,000 个增幅。其他华尔街预测则预期更低的数字。</li>
<li>数据发布还将包括劳工统计局在 2025 年 3 月之前的 12 个月的最终基准修订。这些修订可能会抹去该期间几乎所有的增长。</li>
<li>今天早上的报告是在几项其他近期经济数据发布之后，这些数据指向了一个疲软的劳动力市场。昨天发布的 12 月零售销售数据也显示消费者活动在该月显著放缓。</li>
<li>甚至白宫也在降低预期：国家经济委员会主任凯文·哈塞特本周告诉 CNBC“预计就业数字会稍微小一些”，原因是由于特朗普政府的移民政策导致劳动力下降，以及生产力上升。</li>
<li>股指期货在报告发布前上涨。标准普尔 500 指数昨天下跌了 0.33%，因为金融股面临投资者对人工智能威胁该行业的担忧。</li>
<li>在这里关注实时市场更新。</li>
</ul>
<h2>2. 福特强悍？</h2>
<p>福特汽车公司首席执行官吉姆·法利在 2025 年 9 月 30 日于密歇根州底特律的福特 Pro 加速活动上发言。</p>
<p>Bill Pugliano | Getty Images</p>
<p>福特昨天报告了四年来最糟糕的季度盈利失误，第四季度调整后每股收益为 13 美分，低于华尔街预期的 19 美分，差距达 32%。该汽车制造商表示，约 9 亿美元的意外关税成本是原因之一，还有一场火灾对福特 F 系列皮卡的铝供应厂造成的影响。</p>
<p>但福特对未来充满信心。该公司预计 2026 年将是一个反弹之年，预测调整后的息税前利润、调整后的自由现金流和资本支出将高于去年。福特的传统和车队部门预计将弥补其电动车部门今年 40 亿到 45 亿美元的损失。</p>
<h2>3. 被阻挡的疫苗</h2>
<p>一名研究人员在美国马萨诸塞州剑桥市的 Moderna Inc.总部实验室工作，时间为 2024 年 3 月 26 日，星期二。</p>
<p>Adam Glanzman | Bloomberg | Getty Images</p>
<p>在钟声响起之前，Moderna 的股价下跌超过 10%，原因是该制药公司昨天宣布，美国食品药品监督管理局拒绝审查其实验性流感疫苗的申请。正如 CNBC 的安妮卡·金·康斯坦蒂诺报道的那样，FDA 的这一举动是特朗普政府下疫苗监管收紧的最新迹象。</p>
<p>Moderna 表示，该机构的拒绝与其之前从 FDA 获得的指导不一致，并且该机构没有引用任何具体的安全或有效性问题。相反，FDA 对 Moderna 的研究设计提出了异议，尽管之前已批准该设计。</p>
<h2>直接在您的收件箱中获取晨间快讯</h2>
<p>CNBC 的晨间快讯回顾了投资者在股市开盘前需要了解的最大新闻，每个工作日早晨。</p>
<p>在这里订阅以立即获取访问权限。</p>
<h2>4. 文件后果</h2>
<p>美国商务部长霍华德·卢特尼克在华盛顿特区国会大厦出席参议院拨款小组委员会听证会，审查商务部的宽带部署资金，时间为 2026 年 2 月 10 日。</p>
<p>Elizabeth Frantz | Reuters</p>
<p>商务部长霍华德·卢特尼克昨天承认，他在 2012 年曾访问性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦的岛屿，在参议院拨款委员会的证词中告诉立法者，他和家人在岛上度假时共进午餐。</p>
<p>这一承认是在卢特尼克——他之前表示在 2005 年后与爱泼斯坦断绝联系——面临来自两党要求辞职的呼声之后，最近发布的文件暗示他与爱泼斯坦的关系比已知的更为广泛。商务部长周二坚称他 “几乎没有与爱泼斯坦有任何交往”，并表示与他 “没有任何关系”。</p>
<p>所谓的爱泼斯坦文件也在英国政治中引发波澜。英国首相基尔·斯塔默因任命彼得·曼德尔森为美国大使而面临辞职压力，尽管曼德尔森与爱泼斯坦有联系。</p>
<h2>5. 将假冒商品告上法庭</h2>
<p>2025 年 11 月 20 日，美国加利福尼亚州匹兹堡的一家沃尔玛商店外的购物车。</p>
<p>David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images</p>
<p>雅诗兰黛正在起诉沃尔玛，声称这家大型零售商在其在线市场上销售假冒美容产品。</p>
<p>在周一提交的诉讼中，这家化妆品公司表示，它从 Walmart.com 订购了使用其品牌商标的产品，并确定这些产品为假货。这些商品由第三方卖家出售，但雅诗兰黛指控沃尔玛在其所谓的 “卑鄙和有害” 的行为中促进了这些销售。</p>
<p>雅诗兰黛从 Walmart.com 购买并测试的两款假冒产品在 CNBC 九月份对该网站假冒美容产品和欺诈的调查中被提及。目前尚不清楚雅诗兰黛何时购买和测试这些产品，以及它们是否与 CNBC 提供给公司的假冒产品相同。</p>
<h2>每日分红</h2>
<p>Kalshi 在超级碗周末表现出色。该预测市场的首席执行官 Tarek Mansour 告诉 CNBC，仅对 Bad Bunny 第一首歌的投注量就超过了 1 亿美元。根据 Mansour 的说法，以下是 Kalshi 周日的数据：</p>
<ul>
<li><strong>交易量：</strong> 超过 10 亿美元</li>
<li><strong>同比增长：</strong> 2700%</li>
</ul>
<p><em>披露：CNBC 与 Kalshi 之间存在商业关系，包括少数股权投资。</em></p>
<p>— <em>CNBC 的 Jeff Cox、Michelle Fox、Sean Conlon、Sarah Min、Liz Napolitano、Michael Wayland、Annika Kim Constantino、Kevin Breuninger、Chloe Taylor、Sam Meredith、Gabrielle Fonrouge 和 Laya Neelakandan 对此报告做出了贡献。Melodie Warner 编辑了本期内容。</em></p>

MRNA

福特汽车

智慧交通科技 ETF - SmartETFs

FRDU

福沃德工业

纳斯达克全球汽车指数 - First Trust

动态生物技术与基因组 ETF - Invesco

3 倍做多汽车行业 ETN - MAX

<p>今晨的市场快讯强调了关键投资者见解：1）预计一月份的非农就业报告将显示出微弱增长，预测增加 55,000 个职位。2）福特汽车的收益未能达到预期，原因是意外的关税成本，但该公司预计将在 2026 年实现反弹。3）由于 FDA 拒绝审查其流感疫苗申请，Moderna 的股价下跌超过 10%。4）商务部长霍华德·卢特尼克因其过去访问爱泼斯坦岛而受到审查，呼吁他辞职</p>

<p><em>This is CNBC's Morning Squawk newsletter.</em> <em>Subscribe here</em> <em>to receive future editions in your inbox.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这是 CNBC 的晨间快讯通讯。</em> <em>在这里订阅</em> <em>以接收未来的版本。</em></p>
</div><p>Good morning, and happy jobs Wednesday. We may have had to wait five extra days for January's nonfarm payrolls report, but at least we've had the Winter Olympics to pass the time. Norway currently leads with six gold medals, while the U.S. trails in fifth place with two.</p>
<div class="lb-trans"><p>早上好，祝大家工作愉快。我们可能不得不等五天才能看到一月份的非农就业报告，但至少我们有冬季奥运会来打发时间。目前挪威以六枚金牌领先，而美国以两枚金牌位列第五。</p>
</div><p>Stock futures are ticking higher this morning after the three major averages posted a mixed session.</p>
<div class="lb-trans"><p>今天早晨，股指期货小幅上涨，此前三大主要指数经历了一个混合的交易日。</p>
</div><p>Here are five key things investors need to know to start the trading day:</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是投资者在开始交易日时需要了解的五个关键事项：</p>
</div><h2>1. Labor intensive</h2>
<div class="lb-trans"><h2>1. 劳动力密集型</h2>
</div><p>Now Hiring sign and QR code for application, Burlington Coat Factory store, Queens, New York.</p>
<div class="lb-trans"><p>招聘中标志和申请二维码，位于纽约皇后区的伯灵顿外套工厂商店。</p>
</div><p>Lindsey Nicholson | UCG | Universal Images Group | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Lindsey Nicholson | UCG | Universal Images Group | Getty Images</p>
</div><p>The Bureau of Labor Statistics will release January's nonfarm payrolls report at 8:30 am ET this morning, five days later than initially scheduled, thanks to the recent government shutdown. Economists are expecting the report to show meager growth, if any.</p>
<div class="lb-trans"><p>美国劳工统计局将在今天东部时间上午 8:30 发布一月份的非农就业报告，比最初计划晚了五天，这要归因于最近的政府停摆。经济学家预计该报告将显示微弱的增长，甚至没有增长。</p>
</div><p>Here's what to know:</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是需要了解的内容：</p>
</div><ul>
<li>The Dow Jones consensus sees payrolls increasing by 55,000 in the month, marginally higher than December's gain of 50,000. Other Wall Street forecasts are predicting even lower numbers.</li>
<li>The data dump will also include the BLS' final benchmark revisions for the 12 months before March 2025. Those revisions could end up erasing nearly all of the gains made in the period.</li>
<li>This morning's report comes on the heels of several other recent economic data points, which have pointed to a struggling labor market. December retail sales data released yesterday also showed consumer activity slowed significantly in the month.</li>
<li>Even the White House is tempering expectations: National Economic Council Director Kevin Hassett told CNBC this week to &#34;expect slightly smaller job numbers,&#34; citing a decline in the labor force, thanks to the Trump administration's immigration efforts, and rising productivity.</li>
<li>Stock futures are higher heading into the report. The S&amp;P 500 fell 0.33% yesterday, as financial stocks faced investor concerns around artificial intelligence's threat to the sector.</li>
<li>Follow live market updates here.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>道琼斯共识预计本月新增就业岗位将增加 55,000 个，略高于 12 月的 50,000 个增幅。其他华尔街预测则预期更低的数字。</li>
<li>数据发布还将包括劳工统计局在 2025 年 3 月之前的 12 个月的最终基准修订。这些修订可能会抹去该期间几乎所有的增长。</li>
<li>今天早上的报告是在几项其他近期经济数据发布之后，这些数据指向了一个疲软的劳动力市场。昨天发布的 12 月零售销售数据也显示消费者活动在该月显著放缓。</li>
<li>甚至白宫也在降低预期：国家经济委员会主任凯文·哈塞特本周告诉 CNBC“预计就业数字会稍微小一些”，原因是由于特朗普政府的移民政策导致劳动力下降，以及生产力上升。</li>
<li>股指期货在报告发布前上涨。标准普尔 500 指数昨天下跌了 0.33%，因为金融股面临投资者对人工智能威胁该行业的担忧。</li>
<li>在这里关注实时市场更新。</li>
</ul>
</div><h2>2. Built Ford tough?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>2. 福特强悍？</h2>
</div><p>Ford Motor Company CEO Jim Farley speaks at a Ford Pro Accelerate event on September 30, 2025 in Detroit, Michigan.</p>
<div class="lb-trans"><p>福特汽车公司首席执行官吉姆·法利在 2025 年 9 月 30 日于密歇根州底特律的福特 Pro 加速活动上发言。</p>
</div><p>Bill Pugliano | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Bill Pugliano | Getty Images</p>
</div><p>Ford reported its worst quarterly earnings miss in four years yesterday, posting adjusted earnings per share of 13 cents for its fourth quarter — 32% below the 19 cents Wall Street expected. The automaker said roughly $900 million in unexpected tariff costs were to blame, as well as the impact of a fire at an aluminum plant that supplies Ford's F-Series pickup trucks.</p>
<div class="lb-trans"><p>福特昨天报告了四年来最糟糕的季度盈利失误，第四季度调整后每股收益为 13 美分，低于华尔街预期的 19 美分，差距达 32%。该汽车制造商表示，约 9 亿美元的意外关税成本是原因之一，还有一场火灾对福特 F 系列皮卡的铝供应厂造成的影响。</p>
</div><p>But Ford has its eyes on the road ahead. The company sees 2026 as a rebound year, forecasting higher adjusted EBIT, adjusted free cash flow and capital expenditures than last year. Ford's traditional and fleet units are expected to make up for the $4 billion to $4.5 billion in losses from its electric vehicle unit this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>但福特对未来充满信心。该公司预计 2026 年将是一个反弹之年，预测调整后的息税前利润、调整后的自由现金流和资本支出将高于去年。福特的传统和车队部门预计将弥补其电动车部门今年 40 亿到 45 亿美元的损失。</p>
</div><h2>3. Blocked shot</h2>
<div class="lb-trans"><h2>3. 被阻挡的疫苗</h2>
</div><p>A researcher works in the lab at the Moderna Inc. headquarters in Cambridge, Massachusetts, US, on Tuesday, March 26, 2024.</p>
<div class="lb-trans"><p>一名研究人员在美国马萨诸塞州剑桥市的 Moderna Inc.总部实验室工作，时间为 2024 年 3 月 26 日，星期二。</p>
</div><p>Adam Glanzman | Bloomberg | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Adam Glanzman | Bloomberg | Getty Images</p>
</div><p>Shares of Moderna are more than 10% lower before the bell this morning after the drugmaker announced yesterday that the Food and Drug Administration has refused to review its application for an experimental flu shot. As CNBC's Annika Kim Constantino reports, the FDA's move is the latest indicator of tightening vaccine regulation under the Trump administration.</p>
<div class="lb-trans"><p>在钟声响起之前，Moderna 的股价下跌超过 10%，原因是该制药公司昨天宣布，美国食品药品监督管理局拒绝审查其实验性流感疫苗的申请。正如 CNBC 的安妮卡·金·康斯坦蒂诺报道的那样，FDA 的这一举动是特朗普政府下疫苗监管收紧的最新迹象。</p>
</div><p>Moderna said the agency's refusal was inconsistent with previous guidance it got from the FDA, and that the agency did not cite any specific safety or efficacy issues with its vaccine. Instead, the FDA took issue with Moderna's study design, despite having previously approved it.</p>
<div class="lb-trans"><p>Moderna 表示，该机构的拒绝与其之前从 FDA 获得的指导不一致，并且该机构没有引用任何具体的安全或有效性问题。相反，FDA 对 Moderna 的研究设计提出了异议，尽管之前已批准该设计。</p>
</div><h2>Get Morning Squawk directly in your inbox</h2>
<div class="lb-trans"><h2>直接在您的收件箱中获取晨间快讯</h2>
</div><p>CNBC's Morning Squawk recaps the biggest stories investors should know before the stock market opens, every weekday morning.</p>
<div class="lb-trans"><p>CNBC 的晨间快讯回顾了投资者在股市开盘前需要了解的最大新闻，每个工作日早晨。</p>
</div><p>Subscribe here to get access today.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这里订阅以立即获取访问权限。</p>
</div><h2>4. Files fallout</h2>
<div class="lb-trans"><h2>4. 文件后果</h2>
</div><p>U.S. Commerce Secretary Howard Lutnick sits to testify before the Senate Appropriations Subcommittee on Commerce, Justice, Science, and Related Agencies hearing to examine a review of broadband deployment funding at the Department of Commerce, on Capitol Hill in Washington, D.C., U.S., February 10, 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>美国商务部长霍华德·卢特尼克在华盛顿特区国会大厦出席参议院拨款小组委员会听证会，审查商务部的宽带部署资金，时间为 2026 年 2 月 10 日。</p>
</div><p>Elizabeth Frantz | Reuters</p>
<div class="lb-trans"><p>Elizabeth Frantz | Reuters</p>
</div><p>Commerce Secretary Howard Lutnick yesterday admitted that he visited sex offender Jeffrey Epstein's island in 2012, telling lawmakers in his testimony before the Senate Appropriations Committee that he and his family had lunch on the island during a family vacation.</p>
<div class="lb-trans"><p>商务部长霍华德·卢特尼克昨天承认，他在 2012 年曾访问性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦的岛屿，在参议院拨款委员会的证词中告诉立法者，他和家人在岛上度假时共进午餐。</p>
</div><p>The admission comes as Lutnick — who previously said he cut contact with Epstein after 2005 — faces calls to resign from both sides of the aisle after recently released files suggested a more extensive relationship with Epstein than was known. The Commerce chief on Tuesday insisted he &#34;barely had anything to do&#34; with Epstein, with whom he said he &#34;did not have any relationship.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>这一承认是在卢特尼克——他之前表示在 2005 年后与爱泼斯坦断绝联系——面临来自两党要求辞职的呼声之后，最近发布的文件暗示他与爱泼斯坦的关系比已知的更为广泛。商务部长周二坚称他 “几乎没有与爱泼斯坦有任何交往”，并表示与他 “没有任何关系”。</p>
</div><p>The so-called Epstein files are also rippling through British politics. U.K. Prime Minister Keir Starmer is facing pressure to resign over his appointment of Peter Mandelson as U.S. ambassador, despite Mandelson's connections to Epstein.</p>
<div class="lb-trans"><p>所谓的爱泼斯坦文件也在英国政治中引发波澜。英国首相基尔·斯塔默因任命彼得·曼德尔森为美国大使而面临辞职压力，尽管曼德尔森与爱泼斯坦有联系。</p>
</div><h2>5. Taking counterfeits to court</h2>
<div class="lb-trans"><h2>5. 将假冒商品告上法庭</h2>
</div><p>Shopping carts outside a Walmart store in Pittsburg, California, US, on Thursday, Nov. 20, 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>2025 年 11 月 20 日，美国加利福尼亚州匹兹堡的一家沃尔玛商店外的购物车。</p>
</div><p>David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images</p>
</div><p>Estée Lauder is suing Walmart, claiming that the big-box retailer sold counterfeit beauty products on its online marketplace.</p>
<div class="lb-trans"><p>雅诗兰黛正在起诉沃尔玛，声称这家大型零售商在其在线市场上销售假冒美容产品。</p>
</div><p>In a lawsuit filed Monday, the cosmetics company said it ordered products that used its brands' trademarks from Walmart.com and determined them to be fake. The items were sold by third-party sellers, but Estée Lauder accused Walmart of facilitating those sales in what it called &#34;despicable and harmful&#34; conduct.</p>
<div class="lb-trans"><p>在周一提交的诉讼中，这家化妆品公司表示，它从 Walmart.com 订购了使用其品牌商标的产品，并确定这些产品为假货。这些商品由第三方卖家出售，但雅诗兰黛指控沃尔玛在其所谓的 “卑鄙和有害” 的行为中促进了这些销售。</p>
</div><p>Two of the counterfeit products Estée Lauder bought and tested from Walmart.com were cited in CNBC's September investigation into counterfeit beauty products and fraud on the site. It is unclear when Estée Lauder purchased and tested the items, and whether they're the same counterfeits CNBC provided to the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>雅诗兰黛从 Walmart.com 购买并测试的两款假冒产品在 CNBC 九月份对该网站假冒美容产品和欺诈的调查中被提及。目前尚不清楚雅诗兰黛何时购买和测试这些产品，以及它们是否与 CNBC 提供给公司的假冒产品相同。</p>
</div><h2>The Daily Dividend</h2>
<div class="lb-trans"><h2>每日分红</h2>
</div><p>Kalshi had a big Super Bowl weekend. The prediction market's CEO, Tarek Mansour, told CNBC that bets on Bad Bunny's first song alone exceeded $100 million in volume. Here are Kalshi's numbers from Sunday, according to Mansour:</p>
<div class="lb-trans"><p>Kalshi 在超级碗周末表现出色。该预测市场的首席执行官 Tarek Mansour 告诉 CNBC，仅对 Bad Bunny 第一首歌的投注量就超过了 1 亿美元。根据 Mansour 的说法，以下是 Kalshi 周日的数据：</p>
</div><ul>
<li><strong>Trading volume:</strong> $1 billion+</li>
<li><strong>Year-over-year increase:</strong> 2,700%</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>交易量：</strong> 超过 10 亿美元</li>
<li><strong>同比增长：</strong> 2700%</li>
</ul>
</div><p><em>Disclosure: CNBC and Kalshi have a commercial relationship that includes a minority investment.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>披露：CNBC 与 Kalshi 之间存在商业关系，包括少数股权投资。</em></p>
</div><p>— <em>CNBC's Jeff Cox, Michelle Fox, Sean Conlon, Sarah Min, Liz Napolitano, Michael Wayland, Annika Kim Constantino, Kevin Breuninger, Chloe Taylor, Sam Meredith, Gabrielle Fonrouge and Laya Neelakandan contributed to this report. Melodie Warner edited this edition.</em></p>
<div class="lb-trans"><p>— <em>CNBC 的 Jeff Cox、Michelle Fox、Sean Conlon、Sarah Min、Liz Napolitano、Michael Wayland、Annika Kim Constantino、Kevin Breuninger、Chloe Taylor、Sam Meredith、Gabrielle Fonrouge 和 Laya Neelakandan 对此报告做出了贡献。Melodie Warner 编辑了本期内容。</em></p>
</div>

January's jobs report, Ford earnings, Epstein fallout and more in Morning Squawk

- 劳工统计局将于今早公布一月非农就业数据，预期增长缓慢。
- 福特因关税及铝厂火灾影响，第四季度收益大幅低于预期。
- 莫德纳流感疫苗申请遭 FDA 拒绝，股价下跌超过 10%。

一月就业报告、福特汽车收益、爱泼斯坦事件影响及更多内容尽在《晨间快报》