<p>摩根大通分析师由 <strong>Harlan Sur</strong> 领导，概述了他们的 2026 年投资展望，强调 AI 基础设施是市场表现的主要驱动力。</p>
<p>摩根大通重申了对 <strong>Astera Labs, Inc</strong> (NASDAQ: ALAB) 的超配评级，将价格预测调整为 205 美元，低于 215 美元。</p>
<p><strong>• Astera Labs 股票正面临看跌压力。是什么导致 ALAB 股价下跌？</strong></p>
<h2><strong>AI 的扩展：半导体创新者的福音</strong></h2>
<p>Sur 指出，AI 能力的持续扩展对像 Astera Labs (AEC) 这样的半导体公司来说是一个重要的福音。</p>
<p>根据分析师的说法，Astera 最近的季度业绩超出预期，收入大幅增长，归因于其创新的 Scorpio 和 Taurus 产品线。</p>
<p>这些产品满足了对增强 AI 服务器能力日益增长的需求，表明科技公司正在积极提升其数据中心的先进 AI 基础设施，分析师写道。</p>
<h2><strong>产品创新：Scorpio 和 Taurus 引领潮流</strong></h2>
<p>Sur 指出，Astera Labs 在捕获市场份额方面表现尤为出色，尤其是其 Scorpio “P” 系列和第六代 PCIe 重定时器。</p>
<p>这些产品对于支持定制的 AI 机架部署至关重要，主要科技巨头如 <strong>NVIDIA Corp</strong> (NASDAQ: NVDA)、<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> (NASDAQ: AMD) 和 <strong>Alphabet Inc</strong> (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google</strong> 对其需求日益增加，分析师表示。</p>
<p>Scorpio X 系列的推出预计将进一步巩固 Astera 的市场主导地位，预计在 2026 年下半年将大幅提升生产能力，他说。</p>
<h2><strong>财务挑战与战略调整</strong></h2>
<p>尽管收入呈积极增长趋势，Sur 指出，Astera 面临由于不利的 SKU 组合和更高的硬件销售而导致的利润压力。</p>
<p>预计到 2026 年，毛利率将下降至 70%，受到特定协议（如 <strong>Amazon.com Inc</strong> (NASDAQ: AMZN) 权证的影响，分析师表示。</p>
<p>然而，他指出，随着 Astera 多样化其客户基础并管理因近期收购和增加研发支出而上升的运营费用，这些压力将随着时间的推移得到缓解。</p>
<h2><strong>展望未来：强大的产品管道承诺持续增长</strong></h2>
<p>Sur 表示，Astera 在产品创新和市场扩展方面的激进战略将推动其在 2026 年持续实现季度增长。</p>
<p>凭借强大的新产品管道和来自多样化高端客户的强劲需求，该公司在 PCIe 重定时器和切换解决方案领域处于良好的领导地位，分析师补充道。</p>
<p>Sur 预测第一季度收入为 2.91 亿美元，调整后的每股收益为 53 美分。</p>
<p><strong>ALAB 股价动态：</strong> Astera Labs 股票 在周三发布时下跌 19.59%，交易价格为 146.82 美元，依据 Benzinga Pro。</p>
<p><em>照片：Piotr Swat via Shutterstock</em></p>

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RSPT

<p>摩根大通的分析师已将 Astera Labs 确定为人工智能基础设施的关键参与者，预计到 2026 年将实现显著增长，尽管目前面临利润压力。该公司对 Astera Labs（NASDAQ:ALAB）维持 “增持” 评级，并将其目标股价调整至 205 美元。Astera 的创新产品 Scorpio 和 Taurus 正在推动收入增长，尽管由于不利的 SKU 组合，利润挑战依然存在。尽管最近股价下跌了 19.59%，该公司预计仍将继续保持增长轨迹，拥有强大的产品管道和来自主要科技客户的需求</p>

<p>JPMorgan analysts, led by <strong>Harlan Sur,</strong> outlined their 2026 investment outlook, highlighting AI infrastructure as a primary driver of market performance.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通分析师由 <strong>Harlan Sur</strong> 领导，概述了他们的 2026 年投资展望，强调 AI 基础设施是市场表现的主要驱动力。</p>
</div><p>JPMorgan reiterated its Overweight rating on <strong>Astera Labs, Inc</strong> (NASDAQ: ALAB), adjusting the price forecast to $205, down from $215.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通重申了对 <strong>Astera Labs, Inc</strong> (NASDAQ: ALAB) 的超配评级，将价格预测调整为 205 美元，低于 215 美元。</p>
</div><p><strong>• Astera Labs stock is feeling bearish pressure. What’s weighing on ALAB shares?</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>• Astera Labs 股票正面临看跌压力。是什么导致 ALAB 股价下跌？</strong></p>
</div><h2><strong>AI’s Expanding Reach: A Boon for Semiconductor Innovators</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>AI 的扩展：半导体创新者的福音</strong></h2>
</div><p>The relentless expansion of AI capabilities is proving to be a significant boon for semiconductor companies such as Astera Labs (AEC), Sur noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 指出，AI 能力的持续扩展对像 Astera Labs (AEC) 这样的半导体公司来说是一个重要的福音。</p>
</div><p>Astera’s recent quarterly performance surpassed expectations with a sharp revenue increase, attributed to its innovative Scorpio and Taurus product lines, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据分析师的说法，Astera 最近的季度业绩超出预期，收入大幅增长，归因于其创新的 Scorpio 和 Taurus 产品线。</p>
</div><p>These products cater to the growing needs for enhanced AI server capabilities, indicating a broader trend for which tech companies are aggressively enhancing their data centers with advanced AI infrastructure, the analyst wrote.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些产品满足了对增强 AI 服务器能力日益增长的需求，表明科技公司正在积极提升其数据中心的先进 AI 基础设施，分析师写道。</p>
</div><h2><strong>Product Innovations: Scorpio and Taurus Lead the Charge</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>产品创新：Scorpio 和 Taurus 引领潮流</strong></h2>
</div><p>Astera Labs has been particularly adept at capturing market share with its Scorpio “P” Series and Gen 6 PCIe retimers, Sur noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 指出，Astera Labs 在捕获市场份额方面表现尤为出色，尤其是其 Scorpio “P” 系列和第六代 PCIe 重定时器。</p>
</div><p>These offerings are critical in supporting customized AI rack deployments, which are increasingly in demand by major tech giants like <strong>NVIDIA Corp</strong> (NASDAQ: NVDA), <strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> (NASDAQ: AMD) and <strong>Alphabet Inc</strong> (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google,</strong> the analyst told.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些产品对于支持定制的 AI 机架部署至关重要，主要科技巨头如 <strong>NVIDIA Corp</strong> (NASDAQ: NVDA)、<strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> (NASDAQ: AMD) 和 <strong>Alphabet Inc</strong> (NASDAQ: GOOGL) <strong>Google</strong> 对其需求日益增加，分析师表示。</p>
</div><p>The introduction of the Scorpio X family is expected to further cement Astera’s market dominance, with significant production ramp-ups anticipated in the latter half of 2026, he said.</p>
<div class="lb-trans"><p>Scorpio X 系列的推出预计将进一步巩固 Astera 的市场主导地位，预计在 2026 年下半年将大幅提升生产能力，他说。</p>
</div><h2><strong>Financial Headwinds and Strategic Adjustments</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>财务挑战与战略调整</strong></h2>
</div><p>Despite the positive revenue trajectory, Astera faces challenges with margin pressures due to an unfavorable SKU mix and higher hardware sales, Sur noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管收入呈积极增长趋势，Sur 指出，Astera 面临由于不利的 SKU 组合和更高的硬件销售而导致的利润压力。</p>
</div><p>The gross margin is expected to trend down to 70% by 2026, impacted by specific agreements such as the <strong>Amazon.com Inc</strong> (NASDAQ: AMZN) warrant, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>预计到 2026 年，毛利率将下降至 70%，受到特定协议（如 <strong>Amazon.com Inc</strong> (NASDAQ: AMZN) 权证的影响，分析师表示。</p>
</div><p>However, he noted these pressures will be offset over time as Astera diversifies its customer base and manages operating expenses, which are on the rise due to recent acquisitions and increased R&amp;D spending.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，他指出，随着 Astera 多样化其客户基础并管理因近期收购和增加研发支出而上升的运营费用，这些压力将随着时间的推移得到缓解。</p>
</div><h2><strong>Looking Ahead: A Robust Pipeline Promises Continued Growth</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>展望未来：强大的产品管道承诺持续增长</strong></h2>
</div><p>Astera’s aggressive strategy in product innovation and market expansion is set to drive continuous quarter-over-quarter growth through 2026, Sur told.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 表示，Astera 在产品创新和市场扩展方面的激进战略将推动其在 2026 年持续实现季度增长。</p>
</div><p>With a robust pipeline of new products and strong demand from a diverse set of high-profile customers, the company is well-positioned to maintain its leadership in PCIe retimer and switching solutions, the analyst added.</p>
<div class="lb-trans"><p>凭借强大的新产品管道和来自多样化高端客户的强劲需求，该公司在 PCIe 重定时器和切换解决方案领域处于良好的领导地位，分析师补充道。</p>
</div><p>Sur projected first-quarter revenue of $291 million and adjusted EPS of 53 cents.</p>
<div class="lb-trans"><p>Sur 预测第一季度收入为 2.91 亿美元，调整后的每股收益为 53 美分。</p>
</div><p><strong>ALAB Price Action:</strong> Astera Labs shares were down 19.59% trading at $146.82 at the time of publication on Wednesday, according to Benzinga Pro.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ALAB 股价动态：</strong> Astera Labs 股票 在周三发布时下跌 19.59%，交易价格为 146.82 美元，依据 Benzinga Pro。</p>
</div><p><em>Photo: Piotr Swat via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片：Piotr Swat via Shutterstock</em></p>
</div>

Astera Labs Tied To Nvidia, AMD, Amazon, Google AI Buildout, Analyst Sees 2026 Upside

- JPMorgan 分析师预测 2026 年 AI 基础设施将驱动市场表现。  
- Astera Labs 第四季度业绩超预期，营收大幅增长。  
- 尽管面临利润压力，Astera 预计通过产品创新持续增长。

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