《大行》里昂：三一国际矿用卡车新客户拓展取得重大突破 目标价升至 16 元

里昂发表研究报告指出，近期对三一国际 (00631.HK) 进行实地考察，管理层表示公司在矿用卡车新客户拓展方面取得重大突破。

截至今年 1 月，三一国际的矿用卡车在手订单增至约 30 亿元人民币 (下同)，其中超过一半来自混合动力刚性卡车及 150 吨以上电动轮卡车。客户基础亦扩展至非煤炭采矿企业，该行估计今年有色金属订单将占 40% 至 50%。

整体而言，里昂预测三一国际的经调整净利润将由 2024 年至 2027 年增长近四倍，其中海外市场贡献占比将超 50%。该行料公司至 2027 年的盈利年均复合增长率达 54%，至约 40 亿元。里昂将三一国际目标价从 13 港元上调至 16 港元，重申「跑赢大市」评级。