《大行》野村料药明康德今年收入胜市场预期 升目标价至 157.07 元

野村研究报告指，基於药明康德 (02359.HK) 公布的盈喜，料 2025 年第四季收入将按年增长 9.2% 至 117 亿元人民币 (下同)，净利润增长 142% 至 71 亿元。

展望 2026 财年，预期公司收入将按年增长 16% 至 526 亿元，高於市场预期的 511 亿元，因化学业务表现强劲；盈利则按年增长 3% 至 196 亿元。持续经营业务的按年增长率为 21%。

按业务划分，该行预期 2026 财年 TIDES 及后期发展与制造业务收入将分别按年增长 55% 及 10%，至 171 亿元及 216 亿元。TIDES 业务增长基於需求持续增加，并由公司 10 万升的大规模功能性生产产能所支持。

该行将药明康德 H 股目标价由 132.8 港元升至 157.07 港元，药明康德 (603259.SH) A 股目标价由 120.85 元升至 142.93 元人民币，均予「买入」评级。