《大行》野村料中芯今年收入增长中至高十位数 维持「中性」评级

野村研究报告指，中芯国际 (00981.HK) 2025 年第四季晶圆收入及毛利率均符合预期。公司指引 2026 年第一季收入按季持平，毛利率介乎 18% 至 20%，同样符合该行预期。管理层预期 2026 年全年收入增长将高於可比同业平均水平，该行认为实际增长达中至高十位数。

公司预期内地半导体国产化趋势持续，将继续支持 2026 年的收入增长，并表示有意变现 Analog/BCD 及记忆体方面的强劲需求，其均受 AI 推动。该行维持「中性」评级及目标价 75 元。