<h2>为什么史密斯菲尔德最新的美国工厂关闭对万洲国际（SEHK:288）很重要</h2>
<p>史密斯菲尔德食品公司决定关闭其位于马萨诸塞州斯普林菲尔德的干香肠工厂，裁减 190 个职位并将生产转移到其他地方，这引起了人们对万洲国际如何重塑其美国业务和整体投资组合的关注。</p>
<p>请查看我们对万洲国际的最新分析。</p>
<p>在美国工厂关闭和投资组合重塑的背景下，万洲国际的股价为 9.8 港元，过去 30 天的股价回报为 13.95%，而过去一年总股东回报高达 86.89%。这表明市场动能正在增强，而非减弱。</p>
<p>如果这种重组故事让你关注市场，可能是一个好时机来看看我们筛选的 99 家顶级创始人主导公司的其他亮点。</p>
<p>万洲国际的股价为 9.8 港元，而其内在价值差距约为 61%，分析师目标价则较低，为 9.08 港元，你不得不问：这里是否仍存在定价错误，还是市场已经考虑了未来的增长？</p>
<h2>最受欢迎的叙述：高估 8.5%</h2>
<p>万洲国际的收盘价为 9.8 港元，而广泛关注的公允价值叙述为 9.04 港元，当前市场价格略高于该叙述。</p>
<blockquote>
<p><em>分析师略微下调了万洲国际的目标价，将公允价值估计从每股 9.13 美元调整至 9.04 美元。此调整基于对稍高收入增长的预期，以及利润率和未来市盈率的适度下降。</em></p>
</blockquote>
<p><em>阅读完整叙述。</em></p>
<p>好奇收入增长的小幅调整、利润率的缩减和未来收益倍数的降低如何仍然支持该公允价值？完整叙述解释了这些预测背后的收益路径和估值逻辑。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 9.04 港元（高估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，也存在明显的风险，包括中国包装肉类销量的压力和持续的生猪过剩。这些因素可能会挤压利润率并动摇这一估值故事。</p>
<p>了解万洲国际叙述中的关键风险。</p>
<h2>另一种估值观点</h2>
<p>虽然公允价值叙述指出万洲国际在 9.8 港元时高估 8.5%，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角，估计未来现金流价值为 25.08 港元。这是一个 60.9% 的差距。你认为哪个故事更接近现实？</p>
<p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1706" height="760" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf"/></p>
<p>288 截至 2026 年 2 月的折现现金流</p>
<h2>构建你自己的万洲国际叙述</h2>
<p>如果你查看数字并得出不同的结论，或者只是想自己进行假设压力测试，你可以在几分钟内构建一个自定义的万洲国际故事，从 “按你自己的方式做” 开始。</p>
<p>进行万洲国际研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键奖励和 2 个重要警示信号，这些可能会影响你的投资决策。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>如果你在查看万洲国际后对下一步该做什么感到困惑，不要止步于此。扩大你的观察名单，保持选择的开放性。</p>
<ul>
<li>通过扫描我们 228 只高质量低估股票，寻找有韧性的现金生成者，这些股票结合了优质基本面和低于其估计公允价值的价格。</li>
<li>通过审查 435 只专注于高收益公司的股息堡垒，建立更稳定的收入流，强调耐久性。</li>
<li>通过检查 329 只低风险股票，优先考虑安心，这些股票旨在突出整体风险评分较低的企业。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<h3>估值是复杂的，但我们在这里简化它。</h3>
<p>通过我们的详细分析，发现万洲国际是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。</strong></p>
<p>获取免费分析</p>

万洲国际

万洲国际(ADR)

<p>万洲国际（SEHK:288）因史密斯菲尔德食品关闭其斯普林菲尔德工厂而受到关注，这影响了其在美国的运营。该公司的股价为 9.8 港元，反映出 30 天的回报率为 13.95%，1 年的回报率为 86.89%。分析师已将公允价值估计调整至 9.04 港元，表明万洲国际目前被高估了 8.5%。然而，DCF 模型显示未来现金流的价值为 25.08 港元，突显出显著的估值差距。主要风险包括中国肉类供应量的压力和生猪过剩，这可能影响利润率和估值</p>

<h2>Why Smithfield’s latest US plant closure matters for WH Group (SEHK:288)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么史密斯菲尔德最新的美国工厂关闭对万洲国际（SEHK:288）很重要</h2>
</div><p>Smithfield Foods’ decision to close its Springfield, Massachusetts dry sausage plant, cut 190 jobs and shift production elsewhere puts fresh attention on how WH Group is reshaping its US operations and overall portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>史密斯菲尔德食品公司决定关闭其位于马萨诸塞州斯普林菲尔德的干香肠工厂，裁减 190 个职位并将生产转移到其他地方，这引起了人们对万洲国际如何重塑其美国业务和整体投资组合的关注。</p>
</div><p>See our latest analysis for WH Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对万洲国际的最新分析。</p>
</div><p>Against this backdrop of US plant closures and portfolio reshaping, WH Group’s HK$9.8 share price sits on the back of a 30 day share price return of 13.95% and a very strong 1 year total shareholder return of 86.89%. This suggests that momentum has been building rather than fading.</p>
<div class="lb-trans"><p>在美国工厂关闭和投资组合重塑的背景下，万洲国际的股价为 9.8 港元，过去 30 天的股价回报为 13.95%，而过去一年总股东回报高达 86.89%。这表明市场动能正在增强，而非减弱。</p>
</div><p>If this kind of restructuring story has you looking across the market, it could be a good moment to see what else stands out in our screen of 99 top founder-led companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种重组故事让你关注市场，可能是一个好时机来看看我们筛选的 99 家顶级创始人主导公司的其他亮点。</p>
</div><p>With WH Group trading at HK$9.8 against an indicated intrinsic value gap of around 61% and analyst targets sitting lower at HK$9.08, you have to ask: is there still mispricing here, or is the market already baking in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>万洲国际的股价为 9.8 港元，而其内在价值差距约为 61%，分析师目标价则较低，为 9.08 港元，你不得不问：这里是否仍存在定价错误，还是市场已经考虑了未来的增长？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 8.5% Overvalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：高估 8.5%</h2>
</div><p>With WH Group closing at HK$9.8 against a widely followed fair value narrative of HK$9.04, the market price currently sits a little ahead of that storyline.</p>
<div class="lb-trans"><p>万洲国际的收盘价为 9.8 港元，而广泛关注的公允价值叙述为 9.04 港元，当前市场价格略高于该叙述。</p>
</div><blockquote>
<p><em>Analysts have marginally lowered their price target for WH Group, adjusting the fair value estimate from $9.13 to $9.04 per share. This adjustment is based on expectations for slightly higher revenue growth along with modest declines in profit margin and future P/E ratio.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>分析师略微下调了万洲国际的目标价，将公允价值估计从每股 9.13 美元调整至 9.04 美元。此调整基于对稍高收入增长的预期，以及利润率和未来市盈率的适度下降。</em></p>
</blockquote>
</div><p><em>Read the complete narrative.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>阅读完整叙述。</em></p>
</div><p>Curious how a small tweak to revenue growth, slimmer margins and a lower future earnings multiple still support that fair value? The full narrative explains the earnings path and valuation logic that sit behind those forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇收入增长的小幅调整、利润率的缩减和未来收益倍数的降低如何仍然支持该公允价值？完整叙述解释了这些预测背后的收益路径和估值逻辑。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of HK$9.04 (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 9.04 港元（高估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, there are clear risks too, including pressure on packaged meat volumes in China and ongoing hog oversupply. These factors could squeeze margins and unsettle this valuation story.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，也存在明显的风险，包括中国包装肉类销量的压力和持续的生猪过剩。这些因素可能会挤压利润率并动摇这一估值故事。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this WH Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解万洲国际叙述中的关键风险。</p>
</div><h2>Another view on valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种估值观点</h2>
</div><p>While the fair value narrative points to WH Group being 8.5% overvalued at HK$9.8 versus HK$9.04, our DCF model presents a different perspective, with an estimated future cash flow value of HK$25.08. That is a 60.9% gap. Which story do you think is closer to reality?</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然公允价值叙述指出万洲国际在 9.8 港元时高估 8.5%，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角，估计未来现金流价值为 25.08 港元。这是一个 60.9% 的差距。你认为哪个故事更接近现实？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/7a151878-0b55-4cb4-86e8-52ac4fd678cd/chart/dcf"/></p>
<p>288 Discounted Cash Flow as at Feb 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>288 截至 2026 年 2 月的折现现金流</p>
</div><h2>Build Your Own WH Group Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建你自己的万洲国际叙述</h2>
</div><p>If you look at the numbers and reach a different conclusion, or simply want to stress test the assumptions yourself, you can build a custom WH Group story in just a few minutes, starting with Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你查看数字并得出不同的结论，或者只是想自己进行假设压力测试，你可以在几分钟内构建一个自定义的万洲国际故事，从 “按你自己的方式做” 开始。</p>
</div><p>A great starting point for your WH Group research is our analysis highlighting 3 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>进行万洲国际研究的一个很好的起点是我们的分析，强调 3 个关键奖励和 2 个重要警示信号，这些可能会影响你的投资决策。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>If you are questioning what to do next after looking at WH Group, do not stop here. Broaden your watchlist and keep your options open.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你在查看万洲国际后对下一步该做什么感到困惑，不要止步于此。扩大你的观察名单，保持选择的开放性。</p>
</div><ul>
<li>Target resilient cash generators by scanning our 228 high quality undervalued stocks that combine quality fundamentals with prices that sit below their estimated fair value.</li>
<li>Build a steadier income stream by reviewing the 435 dividend fortresses that focus on higher yielding companies with an emphasis on durability.</li>
<li>Prioritise peace of mind by checking the 329 resilient stocks with low risk scores designed to highlight businesses with lower overall risk scores.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描我们 228 只高质量低估股票，寻找有韧性的现金生成者，这些股票结合了优质基本面和低于其估计公允价值的价格。</li>
<li>通过审查 435 只专注于高收益公司的股息堡垒，建立更稳定的收入流，强调耐久性。</li>
<li>通过检查 329 只低风险股票，优先考虑安心，这些股票旨在突出整体风险评分较低的企业。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值是复杂的，但我们在这里简化它。</h3>
</div><p>Discover if WH Group might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现万洲国际是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

在史密斯菲尔德工厂关闭以及美国重组行动之后，评估万洲国际（SEHK:288）的估值