随着交易员将目光转向即将公布的美国关键通胀数据，全球股市周五呈现小幅走弱态势，此前因人工智能担忧引发的市场恐慌性抛售有所缓解。
黄金上涨 0.7% 至每盎司约 4950 美元上方，现货白银日内涨幅扩大至 3%，报 77.46 美元/盎司。比特币在连跌四日后反弹。美国 10 年期国债收益率上升 1 个基点至 4.11%，部分收复周四避险情绪推动的涨幅。
市场焦点转向周五公布的美国 1 月通胀数据。市场预期核心消费者价格指数 (CPI) 同比增长 2.5%。交易员继续认为美联储 3 月降息几无可能，7 月降息已完全定价。花旗集团的 Benjamin Wiltshire 警告称，市场对美国通胀前景过于乐观，&#34;我们仍处于结构性较高的通胀环境中&#34;。
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<li>股市：标普 500 和纳斯达克 100 期货下跌 0.4%，道琼斯工业平均指数期货下跌 0.1%，欧洲斯托克 600 指数下跌 0.1%。亚洲股市下跌，韩国 Kospi 指数逆势上涨 0.9%，印度股指 Nifty、Sensex 指数跌 1%。澳大利亚 S&amp;P/ASX 200 指数收盘跌 1.4%，报 8917.6 点，投资者在农历新年假期前削减风险敞口。</li>
<li>债市：美国国债回吐了周四的部分涨幅，基准 10 年期国债收益率上涨 2 个基点至 4.12%。德国和英国的 10 年期国债收益率基本持平。日本 2 年期国债价格抹去跌幅，收益率转为下行 0.5 个基点，至 1.295%。</li>
<li>汇市与加密货币：彭博美元现货指数上涨 0.1%，日元兑美元下跌 0.5% 至 153.50。比特币上涨 1.6% 至 66,808.07 美元。</li>
<li>大宗商品：现货黄金上涨 1% 至每盎司 4,973.16 美元。现货白银日内涨幅扩大至 3%，报 77.46 美元/盎司。美、布两油短线走低，WTI 原油日内跌近 1%。欧洲斯托克 600 油气指数触及盘中低点，跌 1.2%。据路透，OPEC+ 倾向于从 4 月开始恢复增产，但尚未做出最终决定，相关讨论将在 3 月 1 日会议前继续进行。</li>
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</blockquote>
<h2>假期前获利了结主导</h2>
MSCI 亚太指数今年迄今上涨约 12%，相比之下标普 500 指数周四抹去年内所有涨幅，目前下跌 0.2%。亚洲科技股表现强劲，MSCI 相关板块指数上涨 22%。作为 AI 投资代表的韩国 Kospi 指数今年已上涨 32%，成为全球表现最佳的股市。
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&#34;亚洲今年表现良好，但我担心与全球市场的相关性以及战术性回撤，&#34;新加坡 Vantage Point Asset Management 首席投资官 Nick Ferres 表示。
亚洲投资级美元债券的收益率溢价周五扩大约 2 个基点。据信贷交易员称，如果这一走势持续，将是自去年 10 月以来最大增幅，与美国同类债券利差扩大走势一致。
<h2>AI 冲击波亚洲相对可控</h2>
美国市场的剧烈波动反映出 AI 热潮带来的高风险以及跨行业、跨地区、跨资产类别的不可预测连锁反应，凸显所谓&#34;AI 恐慌交易&#34;的出现。&#34;软件股现在的交易方式就像 2008 年的银行股，&#34;Nick Ferres 表示，提及全球金融危机。
然而，与美国因 AI 引发的波动相比，对亚洲市场的影响迄今相对有限。景顺日本资产管理公司全球市场策略师 Tomo Kinoshita 表示，&#34;尽管如此，随着 AI 应用预计随时间推进，类似美国的情况最终很可能也会在亚洲出现。&#34;
野村的 Julia Wang 表示，在 AI 技术方面市场处于未知领域，这意味着&#34;未来可能还会有大量波动&#34;。Applied Materials 盘后的强劲表现显示，AI 相关担忧可能出现缓解迹象。
<h2>通胀数据牵动降息预期</h2>
美国 1 月通胀数据成为周五交易员关注的关键事件。核心 CPI 预期同比增长 2.5%，剔除食品和能源价格。该数据在周三就业数据显示美国经济强劲后获得额外关注，促使交易员削减对美联储降息的押注，货币市场将降息预期从此前的 6 月推迟至 7 月。
花旗集团的 Benjamin Wiltshire 表示，市场对美国通胀前景过于乐观，使得押注价格压力上升的交易看起来具有吸引力。他指出，投资者可能低估了美国消费者的韧性，市场对通胀的预期可能会略微上调。交易员继续认为美联储 3 月会议降息的可能性极低。美国国债周四因纽约市场避险情绪而走强，周五则回吐部分涨幅。
在大宗商品方面，石油价格今年首次连续两周下跌，受更广泛市场避险情绪影响。黄金自周四突然抛售跌破 5000 美元后，交易一直波动剧烈，算法交易者似乎放大了这一贵金属的跌势。
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高盛集团上调了日本股票评级，预期政治稳定将带来提振。这为亚洲市场增添了另一个积极因素，尽管短期内投资者仍保持谨慎。
持续更新中……

中金黄金

易方达黄金矿-U

亚洲股市周五从纪录高位回落，投资者在中国春节前锁定获利并削减仓位。MSCI 亚太指数下跌 0.9%，韩国 Kospi 指数逆势上涨 0.9%。黄金上涨 0.7% 至每盎司约 4950 美元上方，现货白银日内涨幅扩大至 3%，报 77.46 美元/盎司。美国 10 年期国债收益率上升 1 个基点至 4.11%，部分收复周四避险情绪推动的涨幅。

- 亚洲股市周五回落，投资者在春节前锁定收益。  
- MSCI 亚太指数下跌 0.9%，韩国 Kospi 指数逆势上涨 0.9%。  
- 市场关注美国通胀数据，降息预期推迟至 7 月。

华尔街见闻

Kinross Gold

华夏中证沪深港黄金产业股票ETF

易方达黄金矿业ETF

黄金和贵金属矿商 ETF - U.S. Global

黄金 ETF - iShares

黄金矿 ETF - Sprott

初级黄金矿股 ETF

黄金勘探商 ETF - GlobalX

全球黄金矿业股 MSCI ETF - iShares

Roundhill Gold Miners Weeklypay ETF

易方达黄金矿-R

Sprott Active Gold & Silver Miners ETF

金矿小盘股 ETF - VanEck Vectors

市场聚焦美国通胀数据，美股期指小幅回落，亚洲股市春节前回落，黄金小幅反弹