<p>华尔街对人工智能颠覆的焦虑开始显现出亚洲的机会。随着美国对新人工智能模型可能削弱软件、法律和房地产服务提供商的担忧加剧，资本似乎正在向该地区的硬件冠军转移。2026 年，MSCI 亚太指数上涨超过 12%，而标准普尔 500 指数（SPY）下跌 0.2%，纳斯达克 100 指数下滑约 2%。仅在过去 10 个交易日中，纳斯达克 100 指数下跌 4.6%，抹去了大约 1.5 万亿美元的市场价值，突显出市场情绪如何迅速转向对被视为人工智能失败者的避险。</p>
<p>投资者似乎越来越倾向于青睐人工智能基础设施支出的上游受益者，这些领域的收入流可能在最终应用主导权不确定的情况下更具韧性。飙升的内存芯片价格支持了区域巨头如三星电子（SSNLF），该公司在周四创下了最大海外购买记录，股价上涨 6.4%，周五继续上涨。在日本，Kioxia Holdings 在发布与强劲的人工智能需求相关的超出预期的前景后，股价飙升 15%。台湾半导体制造公司继续吸引资金流入台湾股市，全球投资者在一个假期缩短的周内进行了第三大周度购买。市场参与者还提到美光科技关于内存供应紧张的评论以及英伟达关于可持续支出的言论，进一步支持了上游供应商即使在终端市场不确定性持续的情况下也可能继续获得收入的观点。</p>
<p>市场结构正在加剧这种分歧。台积电现在占台湾加权股价指数近 45%，是十年前权重的三倍，而三星电子和 SK 海力士（HXSCL）合计占韩国 Kospi 指数近 40%。与此同时，被认为对人工智能颠覆的暴露较少的亚洲部分地区保持稳固，日本的 Topix 保险子指数自 2 月 3 日以来上涨 6.2%，其房地产子指数上涨 15%。亚洲股市与美国股市之间的滚动周相关性已降至 0.43，为 2022 年 6 月以来的最低水平，这表明区域差异化可能在加深。尽管像金蝶国际软件集团和印度的 Infosys 等软件公司与美国同行一起下跌，但许多投资者认为，亚洲市场可能继续表现优于大盘，得益于其作为人工智能推动者的角色、相对较低的估值和更强的盈利增长动态。</p>

SMSN

2721

三星电子

亚太地区(除日本) MSCI ETF - iShares

1390

CPXJ

2636

<p>亚洲股市蓬勃发展，MSCI 亚太指数在 2026 年上涨超过 12%，与标准普尔 500 指数下降 0.2% 和纳斯达克 100 指数下跌 2% 形成鲜明对比，后者已损失 1.5 万亿美元的市值。投资者正将关注点转向受益于人工智能基础设施的硬件公司，如三星电子和 Kioxia Holdings，同时，受人工智能冲击影响较小的亚洲部分地区，如日本的保险和房地产行业，也表现良好。亚洲股市与美国股市之间的相关性减弱，表明市场表现出现日益分化</p>

<p>Wall Street's anxiety over AI disruption is starting to look like Asia's opportunity. As fears build in the US that new AI models could undermine software, legal and real estate service providers, capital appears to be rotating toward the region's hardware champions. The MSCI Asia Pacific Index has advanced more than 12% in 2026, while the S&amp;P 500 (SPY) is down 0.2% and the Nasdaq  100 has slipped around 2%. Over the past 10 sessions alone, the Nasdaq 100 has fallen 4.6%, wiping out roughly $1.5 trillion in market value, underscoring how sharply sentiment has shifted away from perceived AI losers.</p>
<div class="lb-trans"><p>华尔街对人工智能颠覆的焦虑开始显现出亚洲的机会。随着美国对新人工智能模型可能削弱软件、法律和房地产服务提供商的担忧加剧，资本似乎正在向该地区的硬件冠军转移。2026 年，MSCI 亚太指数上涨超过 12%，而标准普尔 500 指数（SPY）下跌 0.2%，纳斯达克 100 指数下滑约 2%。仅在过去 10 个交易日中，纳斯达克 100 指数下跌 4.6%，抹去了大约 1.5 万亿美元的市场价值，突显出市场情绪如何迅速转向对被视为人工智能失败者的避险。</p>
</div><p>Investors increasingly seem to be favoring upstream beneficiaries of AI infrastructure spending, where revenue streams could prove more resilient regardless of which applications ultimately dominate. Surging memory chip prices have supported regional heavyweights such as Samsung Electronics (SSNLF), which recorded its largest overseas buying session on Thursday, sending shares up 6.4%, followed by additional gains on Friday. In Japan, Kioxia Holdings surged 15% after issuing a better-than-anticipated outlook tied to strong AI demand. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.  continues to anchor flows into Taiwanese equities, with global investors posting their third-largest weekly purchase in a holiday-shortened week. Market participants have also cited Micron Technology's  comments on memory supply tightness and Nvidia's remarks on sustainable spending as reinforcing the case that upstream suppliers may continue collecting revenue even as end-market uncertainty persists.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资者似乎越来越倾向于青睐人工智能基础设施支出的上游受益者，这些领域的收入流可能在最终应用主导权不确定的情况下更具韧性。飙升的内存芯片价格支持了区域巨头如三星电子（SSNLF），该公司在周四创下了最大海外购买记录，股价上涨 6.4%，周五继续上涨。在日本，Kioxia Holdings 在发布与强劲的人工智能需求相关的超出预期的前景后，股价飙升 15%。台湾半导体制造公司继续吸引资金流入台湾股市，全球投资者在一个假期缩短的周内进行了第三大周度购买。市场参与者还提到美光科技关于内存供应紧张的评论以及英伟达关于可持续支出的言论，进一步支持了上游供应商即使在终端市场不确定性持续的情况下也可能继续获得收入的观点。</p>
</div><p>Market structure is amplifying the divergence. TSMC now accounts for nearly 45% of Taiwan's Taiex index, roughly triple its weighting a decade ago, while Samsung Electronics and SK Hynix (HXSCL) together represent close to 40% of South Korea's Kospi. At the same time, parts of Asia seen as less exposed to AI disruption have held firm, with Japan's Topix insurance sub-index rising 6.2% since Feb. 3 and its real estate counterpart gaining 15%. The rolling weekly correlation between Asian and US equities has slipped to 0.43, the weakest level since June 2022, suggesting regional differentiation could be deepening. Although software names such as Kingdee International Software Group and India's Infosys declined alongside US peers, many investors argue Asian markets could continue to outperform, supported by their role as AI enablers, relatively cheaper valuations and stronger earnings growth dynamics.</p>
<div class="lb-trans"><p>市场结构正在加剧这种分歧。台积电现在占台湾加权股价指数近 45%，是十年前权重的三倍，而三星电子和 SK 海力士（HXSCL）合计占韩国 Kospi 指数近 40%。与此同时，被认为对人工智能颠覆的暴露较少的亚洲部分地区保持稳固，日本的 Topix 保险子指数自 2 月 3 日以来上涨 6.2%，其房地产子指数上涨 15%。亚洲股市与美国股市之间的滚动周相关性已降至 0.43，为 2022 年 6 月以来的最低水平，这表明区域差异化可能在加深。尽管像金蝶国际软件集团和印度的 Infosys 等软件公司与美国同行一起下跌，但许多投资者认为，亚洲市场可能继续表现优于大盘，得益于其作为人工智能推动者的角色、相对较低的估值和更强的盈利增长动态。</p>
</div>

Asia Stocks Jump 12% in 2026 as Nasdaq Sheds $1.5 Trillion

GuruFocus

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

J-Holdings Corp. (Japan)

UBS Group AG

iShares Core MSCI Pacific ex Japan UCITS ETF

Global X Japan Co., Ltd.

2026 年，亚洲股市上涨 12%，而纳斯达克市值则缩水了 1.5 万亿美元