<p>在过去的几年里，即使是普通投资者也可能听说过 “集中风险” 这个术语。它的一个解释是，少数股票在所谓的多元化广泛市场指数中占据了过大的比例。</p>
<p>确实，这就是今天 <strong>标普 500</strong> 的状态。截至 2 月 9 日，仅有五只股票就占据了该指数约 27% 的份额。从历史上看，这个比例较高，反映了当指数和基金按市值加权时可能发生的情况。在这种加权方法下，当一只股票的市值上升时，它在市值加权指数中的权重也会增加。就是这么简单。</p>
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<p>ALPS 等权重 ETF 可能比更大的竞争对手更具投资价值。图片来源：Getty Images。</p>
<p>等权重是解决集中风险问题的良方，投资者可以通过各种交易所交易基金（ETFs）来利用这一点，包括 <strong>Invesco S&amp;P 500 Equal Weight ETF</strong>（NYSEMKT: RSP）。这只 863 亿美元的 ETF 将在 4 月迎来 23 岁，跟踪标普 500 等权重指数，该指数对标普 500 的持股进行等权重分配。这一点任何投资者都能理解，但还有其他等权重的替代方案值得考虑。</p>
<h2>更好的等权重方式</h2>
<p>Invesco ETF 本身并没有问题，尽管它不是专门的价值基金，但在小型股和价值股受到追捧时，等权重股票的基金可能会受益。但将相同的分配分配给个别股票并不是唯一的等权重方式。</p>
<p><strong>ALPS Equal Sector Weight ETF</strong>（NYSEMKT: EQL）证明了这一点。该基金与 Invesco 基金竞争，通过持有由 State Street Investment Management 发行的 11 只行业 SPDR ETF，等权重分配标普 500 中代表的 11 个行业。</p>
<p>这是一种值得考虑的加权策略，尤其是在一些人工智能（AI）股票的崛起使得科技行业在市值加权的标普 500 中占据了超过三分之一的份额时。科技在 ALPS ETF 的持股中仅占 8.5%。</p>
<p>该 ETF 的策略可能对投资者有利。截至 2025 年第三季度末，等权重分配标普 500 行业的表现优于对股票分配相同权重的表现，涵盖了过去 12 个月、三年、五年和十年的时间段。</p>
<p>等权重行业的成功原因之一是，该策略不会像等权重分配那样稀释一些热门股票的正面贡献。以 <strong>Nvidia</strong> 为例，ALPS ETF 和 Invesco 基金对该股票的权重都不大，没有一只股票在 Invesco ETF 中占据超过 0.48% 的权重。</p>
<p>可以说，Nvidia 在该基金中的积极贡献被稀释了。通过等权重分配行业，ALPS ETF 保留了高市值股票所带来的更大增值份额。</p>
<h2>成就卓著，但鲜为人知</h2>
<p>不可否认，在等权重 ETF 中，Invesco S&amp;P 500 产品是最大的和最知名的之一，但投资并不是一场受欢迎程度的竞赛。</p>
<p>对于不熟悉 ALPS 替代方案的市场参与者来说，它已经有超过 16 年的历史，管理资产 634 百万美元。换句话说，它有一定的受众，正如前述回报所证实的那样，它回报了投资者的信任。此外，年费用比率为 0.27%，即在$10,000 的投资中为$27，算是合理。</p>
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<p>《忘记 Invesco 的标普 500 ETF，买这个替代品》最初由 Motley Fool 发布。</p>

标普 500 ETF - SPDR

标普 500 等权指数 ETF - Guggenheim

标普 500 ETF - Vanguard

平等行业权重 ETF - ALPS

标普 500 ETF - iShares

<p>这篇文章讨论了标普 500 指数中的集中风险，指出少数股票主导了该指数。文章建议，ALPS 平等行业权重 ETF 可能比 Invesco 标普 500 等权重 ETF 更具投资价值，因为它对行业进行平等加权，而不是对单个股票进行加权。这一策略在历史上表现优于传统的等权重，特别是在某些行业（如科技）高度集中时。ALPS ETF 的费用比率合理，并且表现出强劲的回报，使其成为投资者的可行替代选择</p>

<p>Over the past several years, even casual investors have likely heard the term &#34;concentration risk.&#34; One of its interpretations refers to a small number of stocks commanding outsize percentages in supposedly diverse broad-market indexes.</p>
<div class="lb-trans"><p>在过去的几年里，即使是普通投资者也可能听说过 “集中风险” 这个术语。它的一个解释是，少数股票在所谓的多元化广泛市场指数中占据了过大的比例。</p>
</div><p>Indeed, that is the state of the <strong>S&amp;P 500</strong> today. As of Feb. 9, just five stocks accounted for approximately 27% of that index. Historically speaking, that's a higher percentage and reflects what can happen when indexes and funds weight components by market capitalization. Under that weighting methodology, when a stock's market value rises, it garners more weight in a cap-weighted index. It's that simple.</p>
<div class="lb-trans"><p>确实，这就是今天 <strong>标普 500</strong> 的状态。截至 2 月 9 日，仅有五只股票就占据了该指数约 27% 的份额。从历史上看，这个比例较高，反映了当指数和基金按市值加权时可能发生的情况。在这种加权方法下，当一只股票的市值上升时，它在市值加权指数中的权重也会增加。就是这么简单。</p>
</div><p><em><strong>Where to invest $1,000 right now?</strong> Our analyst team just revealed what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> to buy right now, when you join Stock Advisor. <strong>See the stocks »</strong></em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>现在投资$1,000 的最佳选择是什么？</strong> 我们的分析师团队刚刚揭示了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong>，加入 Stock Advisor 即可获取。<strong>查看股票 »</strong></em></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/lA4SUCmCMw9g.k1g1qQfWg--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTY0MA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/5cbb1a87e99b6dc56167cf28000f444c" alt="" original-src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/lA4SUCmCMw9g.k1g1qQfWg--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTY0MA--/https://media.zenfs.com/en/motleyfool.com/5cbb1a87e99b6dc56167cf28000f444c"/></p>
<p>The ALPS equal-weight ETF may be a better bet than a larger rival. Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>ALPS 等权重 ETF 可能比更大的竞争对手更具投资价值。图片来源：Getty Images。</p>
</div><p>Equal weighting is the elixir for the blues of concentration risk, and investors can tap into it through various exchange-traded funds (ETFs), including the <strong>Invesco S&amp;P 500 Equal Weight ETF</strong>(NYSEMKT: RSP). This $86.3 billion ETF, which turns 23 in April, tracks the S&amp;P 500 Equal Weight index, a gauge that weights the S&amp;P 500's holdings equally. That's easy enough for any investor to understand, but there are equal-weight alternatives to consider.</p>
<div class="lb-trans"><p>等权重是解决集中风险问题的良方，投资者可以通过各种交易所交易基金（ETFs）来利用这一点，包括 <strong>Invesco S&amp;P 500 Equal Weight ETF</strong>（NYSEMKT: RSP）。这只 863 亿美元的 ETF 将在 4 月迎来 23 岁，跟踪标普 500 等权重指数，该指数对标普 500 的持股进行等权重分配。这一点任何投资者都能理解，但还有其他等权重的替代方案值得考虑。</p>
</div><h2>A better way to equal weighting</h2>
<div class="lb-trans"><h2>更好的等权重方式</h2>
</div><p>There's nothing wrong with the Invesco ETF per se, and although it's not a dedicated value fund, funds that equally weight stocks can benefit when smaller and value stocks are in fashion. But assigning the same allocations to individual stocks isn't the only way to go about equal weighting.</p>
<div class="lb-trans"><p>Invesco ETF 本身并没有问题，尽管它不是专门的价值基金，但在小型股和价值股受到追捧时，等权重股票的基金可能会受益。但将相同的分配分配给个别股票并不是唯一的等权重方式。</p>
</div><p>The <strong>ALPS Equal Sector Weight ETF</strong>(NYSEMKT: EQL) proves as much. This rival to the Invesco fund equally weights the 11 sectors represented in the S&amp;P 500 by holding the 11 Sector SPDR ETFs issued by State Street Investment Management.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>ALPS Equal Sector Weight ETF</strong>（NYSEMKT: EQL）证明了这一点。该基金与 Invesco 基金竞争，通过持有由 State Street Investment Management 发行的 11 只行业 SPDR ETF，等权重分配标普 500 中代表的 11 个行业。</p>
</div><p>It's a weighting strategy to consider, particularly at a time when the ascent of some artificial intelligence (AI) stocks has the technology sector accounting for more than a third of the cap-weighted S&amp;P 500. Tech accounts for just 8.5% of the ALPS ETF's roster.</p>
<div class="lb-trans"><p>这是一种值得考虑的加权策略，尤其是在一些人工智能（AI）股票的崛起使得科技行业在市值加权的标普 500 中占据了超过三分之一的份额时。科技在 ALPS ETF 的持股中仅占 8.5%。</p>
</div><p>This ETF's approach potentially benefits investors. As of the end of the third quarter of 2025, equally weighting the S&amp;P 500 sectors outperformed assigning the same weights to stocks over the trailing 12-month, three-, five-, and 10-year periods.</p>
<div class="lb-trans"><p>该 ETF 的策略可能对投资者有利。截至 2025 年第三季度末，等权重分配标普 500 行业的表现优于对股票分配相同权重的表现，涵盖了过去 12 个月、三年、五年和十年的时间段。</p>
</div><p>One reason for the success of equal sector weighting is that the strategy doesn't water down the positive contributions from some popular stocks as much as equally weighting does. Using <strong>Nvidia</strong> as an example, neither the ALPS ETF nor the Invesco fund feature large weights to that stock, with no one stock accounting for more than 0.48% of the Invesco ETF.</p>
<div class="lb-trans"><p>等权重行业的成功原因之一是，该策略不会像等权重分配那样稀释一些热门股票的正面贡献。以 <strong>Nvidia</strong> 为例，ALPS ETF 和 Invesco 基金对该股票的权重都不大，没有一只股票在 Invesco ETF 中占据超过 0.48% 的权重。</p>
</div><p>It's safe to say that Nvidia's bullish contributions are diluted in that fund. By equally weighting sectors, the ALPS ETF retains a greater share of the appreciation generated by high-market-cap names.</p>
<div class="lb-trans"><p>可以说，Nvidia 在该基金中的积极贡献被稀释了。通过等权重分配行业，ALPS ETF 保留了高市值股票所带来的更大增值份额。</p>
</div><h2>Accomplished, but unheralded</h2>
<div class="lb-trans"><h2>成就卓著，但鲜为人知</h2>
</div><p>There's no denying that among equal-weight ETFs, the Invesco S&amp;P 500 offering is one of the largest and best-known, but investing isn't a popularity contest.</p>
<div class="lb-trans"><p>不可否认，在等权重 ETF 中，Invesco S&amp;P 500 产品是最大的和最知名的之一，但投资并不是一场受欢迎程度的竞赛。</p>
</div><p>For market participants unfamiliar with the ALPS alternative, it's over 16 years old and has $634 million in assets under management. In other words, it has an audience, and as the aforementioned returns confirm, it's rewarded investors' faith. Plus, the annual expense ratio is fair at 0.27%, or $27 on a $10,000 position.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于不熟悉 ALPS 替代方案的市场参与者来说，它已经有超过 16 年的历史，管理资产 634 百万美元。换句话说，它有一定的受众，正如前述回报所证实的那样，它回报了投资者的信任。此外，年费用比率为 0.27%，即在$10,000 的投资中为$27，算是合理。</p>
</div><h2>Should you buy stock in Alps ETF Trust - Alps Equal Sector Weight ETF right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你现在应该购买 Alps ETF Trust - Alps Equal Sector Weight ETF 的股票吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in Alps ETF Trust - Alps Equal Sector Weight ETF, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你购买 Alps ETF Trust - Alps Equal Sector Weight ETF 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and Alps ETF Trust - Alps Equal Sector Weight ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p>_Motley Fool Stock Advisor_分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong> 供投资者现在购买……而 Alps ETF Trust - Alps Equal Sector Weight ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨额回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $409,108</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,145,980</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了$1,000，<strong>你将拥有$409,108</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了$1,000，<strong>你将拥有$1,145,980</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 886% — a market-crushing outperformance compared to 193% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在，值得注意的是，<em>Stock Advisor_的总平均回报为 886%——相比之下，标普 500 的回报为 193%，表现出色。** 不要错过最新的前 10 名单，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取_Stock Advisor</em>。**</p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of February 13, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 2 月 13 日。</em></p>
</div><p><em>Todd Shriber has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends Nvidia. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Todd Shriber 在提到的任何股票中没有持仓。Motley Fool 持有并推荐 Nvidia。Motley Fool 有披露政策。</em></p>
</div><p>Forget Invesco's S&amp;P 500 ETF and Buy This Instead was originally published by The Motley Fool</p>
<div class="lb-trans"><p>《忘记 Invesco 的标普 500 ETF，买这个替代品》最初由 Motley Fool 发布。</p>
</div>

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- 近期 S&P 500 指数的集中风险加大，五只股票占比达 27%。
- ALPS Equal Sector Weight ETF 提供了均衡配置的替代方案，能降低集中风险。
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