<p>HA 可持续基础设施资本（HASI）在报告 2025 年第四季度和全年业绩超出收入预期后，吸引了新的投资者关注，得益于创纪录的交易量和可再生能源合作伙伴关系。</p>
<p>查看我们对 HA 可持续基础设施资本的最新分析。</p>
<p>盈利超出预期，2025 年交易额创纪录的 43 亿美元，以及每股 0.425 美元的新季度股息似乎改变了市场情绪。尽管五年总股东回报率为 18.1% 较弱，但 90 天的股价回报率为 20.3%，一年总股东回报率为 49.9%，显示出增长势头。</p>
<p>如果您关注可持续基础设施的最新动态，现在可能是查看其他动向的好时机，并扫描 25 只电网技术和基础设施股票作为另一个创意来源。</p>
<p>随着过去一年股价大幅上涨，价值评分为 1，距离分析师平均目标价仅有 5.6% 的差距，管理层也在谈论未来更高的收益，关键问题很简单：这里还有机会吗，还是市场已经将增长故事定价在内？</p>
<h2>偏好的市盈率为 27.5 倍：是否合理？</h2>
<p>HA 可持续基础设施资本目前的市盈率为 27.5 倍，最后收盘价为 39.70 美元，估计的公允价值暗示该股票交易价格低于 SWS DCF 模型输出的 11.5%。</p>
<p>市盈率反映了投资者为每一美元当前收益支付的金额，这通常受到密切关注，因为其价值与收益能力和合同现金流相关。对于 HASI 而言，这与混合的利润信号相对，过去五年收益强劲增长，但去年却出现了 7.7% 的收益下降，而预测仍指向每年 17.35% 的收益增长和 22.6% 的收入增长。</p>
<p>与同行相比，27.5 倍的市盈率明显高于美国多元化金融行业平均的 15.8 倍和同行组平均的 11.6 倍。它也远高于公允市盈率 16.6 倍，公允比率模型建议如果市场情绪降温，可能会向该水平移动。这个差距突显了当前价格中嵌入的乐观情绪，并为投资者在权衡近期股价上涨与基本收益状况时提供了明确的参考点。</p>
<p>探索 HA 可持续基础设施资本的 SWS 公允比率</p>
<p><strong>结果：市盈率为 27.5 倍（高估）</strong></p>
<p>然而，您仍需将高达 27.5 倍的市盈率与最近五年的总回报率 18.1% 以及最新的收益趋势较弱进行权衡。</p>
<p>了解 HA 可持续基础设施资本叙述的主要风险。</p>
<h2>另一种观点：DCF 模型指向相反方向</h2>
<p>虽然 27.5 倍的市盈率暗示了高价，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角。它显示出未来现金流的估计价值为 44.88 美元，而当前股价为 39.70 美元。这个 11.5% 的差距暗示市场可能低估了未来现金流。您更信任哪个信号？</p>
<p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf"/></p>
<p>截至 2026 年 2 月的 HASI 折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 HA 可持续基础设施资本）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 53 只高质量的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
<h2>构建您自己的 HA 可持续基础设施资本叙述</h2>
<p>如果您对数据有不同的看法或更喜欢自己拼凑信息，您可以在几分钟内形成自己的观点，按照您的方式进行。</p>
<p>您进行 HA 可持续基础设施资本研究的一个很好的起点是我们的分析，突出显示了可能影响您投资决策的两个关键奖励和两个重要警示信号。</p>
<h2>准备好找到下一个创意了吗？</h2>
<p>如果您认真考虑建立一个更强大的投资组合，不要止步于单一股票。使用下面的筛选器来测试您的想法并发现新的机会。</p>
<ul>
<li>通过扫描我们 53 只高质量被低估股票的列表，以折扣价锁定优质股票，这些股票的基本面更强，但价格可能尚未完全反映。</li>
<li>审查 12 只股息堡垒，关注提供更高收益的公司，这可能有助于支持长期回报。</li>
<li>通过从 84 只低风险股票中筛选公司来管理风险，这些公司在财务实力和波动风险方面得分更高。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<h3>估值复杂，但我们在这里简化它。</h3>
<p>通过我们的详细分析，发现 HA 可持续基础设施资本可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。</strong></p>
<p>获取免费分析</p>

HASI

<p>HA 可持续基础设施资本（HASI）在 2025 年第四季度和全年超出收入预期后，吸引了投资者的关注，这得益于创纪录的交易量和可再生能源合作伙伴关系。该公司报告了每股 0.425 美元的新季度股息，90 天内股价回报率为 20.3%，一年内回报率为 49.9%。然而，其市盈率为 27.5 倍，显著高于行业平均水平，这引发了对估值的质疑。现金流折现（DCF）分析表明，市场可能低估了未来现金流，尽管盈利信号混杂，但仍显示出潜在的投资机会</p>

<p>HA Sustainable Infrastructure Capital (HASI) has drawn fresh investor attention after reporting fourth quarter and full year 2025 results that topped revenue expectations, supported by record transaction volumes and renewable energy partnerships.</p>
<div class="lb-trans"><p>HA 可持续基础设施资本（HASI）在报告 2025 年第四季度和全年业绩超出收入预期后，吸引了新的投资者关注，得益于创纪录的交易量和可再生能源合作伙伴关系。</p>
</div><p>See our latest analysis for HA Sustainable Infrastructure Capital.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 HA 可持续基础设施资本的最新分析。</p>
</div><p>The earnings beat, record US$4.3b in 2025 transactions and the new quarterly dividend of US$0.425 per share appear to have shifted sentiment. A 20.3% 90 day share price return and a 49.9% one year total shareholder return point to building momentum, despite a weaker five year total shareholder return of 18.1%.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利超出预期，2025 年交易额创纪录的 43 亿美元，以及每股 0.425 美元的新季度股息似乎改变了市场情绪。尽管五年总股东回报率为 18.1% 较弱，但 90 天的股价回报率为 20.3%，一年总股东回报率为 49.9%，显示出增长势头。</p>
</div><p>If this update on sustainable infrastructure is on your radar, it could be a good moment to see what else is moving and scan 25 power grid technology and infrastructure stocks as another source of ideas.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您关注可持续基础设施的最新动态，现在可能是查看其他动向的好时机，并扫描 25 只电网技术和基础设施股票作为另一个创意来源。</p>
</div><p>With the share price up strongly over the past year, a value score of 1, a modest 5.6% gap to the average analyst target and management talking up higher future earnings, the key question is simple: is there still an opportunity here, or is the market already pricing in the growth story?</p>
<div class="lb-trans"><p>随着过去一年股价大幅上涨，价值评分为 1，距离分析师平均目标价仅有 5.6% 的差距，管理层也在谈论未来更高的收益，关键问题很简单：这里还有机会吗，还是市场已经将增长故事定价在内？</p>
</div><h2>Preferred P/E of 27.5x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>偏好的市盈率为 27.5 倍：是否合理？</h2>
</div><p>HA Sustainable Infrastructure Capital currently trades on a P/E of 27.5x, which sits alongside a last close price of $39.70 and an estimated fair value that implies the shares are trading 11.5% below the SWS DCF model output.</p>
<div class="lb-trans"><p>HA 可持续基础设施资本目前的市盈率为 27.5 倍，最后收盘价为 39.70 美元，估计的公允价值暗示该股票交易价格低于 SWS DCF 模型输出的 11.5%。</p>
</div><p>The P/E multiple reflects how much investors are paying for each dollar of current earnings, which is often closely watched for financials whose value is tied to earnings power and contracted cash flows. For HASI, this sits against mixed profit signals, with earnings having grown strongly over the past five years but showing an earnings decline of 7.7% over the last year, while forecasts still point to earnings growth of 17.35% per year and revenue growth of 22.6% per year.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率反映了投资者为每一美元当前收益支付的金额，这通常受到密切关注，因为其价值与收益能力和合同现金流相关。对于 HASI 而言，这与混合的利润信号相对，过去五年收益强劲增长，但去年却出现了 7.7% 的收益下降，而预测仍指向每年 17.35% 的收益增长和 22.6% 的收入增长。</p>
</div><p>Compared to peers, that 27.5x P/E is materially richer than both the US Diversified Financial industry average of 15.8x and the peer group average of 11.6x. It also stands well above the estimated fair P/E of 16.6x that the fair ratio model suggests the market could move toward if sentiment cools. That gap highlights how much optimism is currently embedded in the price and sets a clear reference point for investors weighing the recent share price run against the underlying earnings profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>与同行相比，27.5 倍的市盈率明显高于美国多元化金融行业平均的 15.8 倍和同行组平均的 11.6 倍。它也远高于公允市盈率 16.6 倍，公允比率模型建议如果市场情绪降温，可能会向该水平移动。这个差距突显了当前价格中嵌入的乐观情绪，并为投资者在权衡近期股价上涨与基本收益状况时提供了明确的参考点。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for HA Sustainable Infrastructure Capital</p>
<div class="lb-trans"><p>探索 HA 可持续基础设施资本的 SWS 公允比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-Earnings of 27.5x (OVERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：市盈率为 27.5 倍（高估）</strong></p>
</div><p>However, you still need to weigh the rich 27.5x P/E against the recent 5 year total return of 18.1%, as well as the weaker latest earnings trend.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，您仍需将高达 27.5 倍的市盈率与最近五年的总回报率 18.1% 以及最新的收益趋势较弱进行权衡。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this HA Sustainable Infrastructure Capital narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 HA 可持续基础设施资本叙述的主要风险。</p>
</div><h2>Another View: DCF Points the Other Way</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：DCF 模型指向相反方向</h2>
</div><p>While the 27.5x P/E suggests a rich price tag, our DCF model presents a different perspective. It shows an estimated future cash flow value of $44.88 compared with the current $39.70 share price. That 11.5% gap implies the market could be underestimating future cash flows. Which signal would you trust more?</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 27.5 倍的市盈率暗示了高价，但我们的 DCF 模型提供了不同的视角。它显示出未来现金流的估计价值为 44.88 美元，而当前股价为 39.70 美元。这个 11.5% 的差距暗示市场可能低估了未来现金流。您更信任哪个信号？</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/16359f8c-34f4-4302-89a7-1159e60d9e78/chart/dcf"/></p>
<p>HASI Discounted Cash Flow as at Feb 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 2 月的 HASI 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out HA Sustainable Infrastructure Capital for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 53 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 HA 可持续基础设施资本）。我们展示了完整的计算过程。您可以在您的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 53 只高质量的被低估股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您——这样您就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Build Your Own HA Sustainable Infrastructure Capital Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>构建您自己的 HA 可持续基础设施资本叙述</h2>
</div><p>If you see the data differently or prefer to piece things together yourself, you can shape your own view in a few minutes and Do it your way.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您对数据有不同的看法或更喜欢自己拼凑信息，您可以在几分钟内形成自己的观点，按照您的方式进行。</p>
</div><p>A great starting point for your HA Sustainable Infrastructure Capital research is our analysis highlighting 2 key rewards and 2 important warning signs that could impact your investment decision.</p>
<div class="lb-trans"><p>您进行 HA 可持续基础设施资本研究的一个很好的起点是我们的分析，突出显示了可能影响您投资决策的两个关键奖励和两个重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready to find your next idea?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好找到下一个创意了吗？</h2>
</div><p>If you are serious about building a stronger portfolio, do not stop with a single stock. Use the screeners below to pressure test your ideas and uncover fresh opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您认真考虑建立一个更强大的投资组合，不要止步于单一股票。使用下面的筛选器来测试您的想法并发现新的机会。</p>
</div><ul>
<li>Target quality at a discount by scanning our list of 53 high quality undervalued stocks that pair stronger fundamentals with prices that may not fully reflect them yet.</li>
<li>Review 12 dividend fortresses to focus on companies offering higher yields that might help support long term returns.</li>
<li>Manage risk by shortlisting companies from the 84 resilient stocks with low risk scores that score better on financial strength and volatility risk.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过扫描我们 53 只高质量被低估股票的列表，以折扣价锁定优质股票，这些股票的基本面更强，但价格可能尚未完全反映。</li>
<li>审查 12 只股息堡垒，关注提供更高收益的公司，这可能有助于支持长期回报。</li>
<li>通过从 84 只低风险股票中筛选公司来管理风险，这些公司在财务实力和波动风险方面得分更高。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值复杂，但我们在这里简化它。</h3>
</div><p>Discover if HA Sustainable Infrastructure Capital might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现 HA 可持续基础设施资本可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

在盈利超预期和创纪录的 2025 年交易之后，评估 HA Sustainable Infrastructure Capital（HASI）的估值