《大行》花旗对国寿开启正面观察 目标价 40 元

花旗发表研究报告指出，中国人寿 (02628.HK) 开启正面催化剂观察，原因是预期其将交出全面的 2025 财年业绩，并录得强劲的 2026 年第一季新业务价值增长。

该行预期国寿 2025 财年净利润增长达 47%，对比同业增长介乎 6% 至 43%，跑赢大部分同业。新业务价值增长方面，该行预期国寿按可比口径计算将录得 38% 的按年增长，同样超越大部分同业。

此外，花旗预期国寿管理层将於 2025 财年业绩发布会上就今年第一季新业务价值增长趋势及长期股息政策提供更正面信息。该行予国寿「买入」评级，目标价为 40 元，看好中国人寿的知名品牌、庞大的线下分销网络，以及国寿振兴改革举措。