《大行》花旗上调东亚评级至「买入」估值吸引目标价升至 16 元

花旗发表研究报告指，东亚银行 (00023.HK) 於业绩会议上公布最新战略指引，目标至 2028 年将股本回报率 (ROE) 提升至 7%，对比 2025 年为 3.1%，市场预期为 5.1%，主要驱动因素包括净利息收入预计持平；2025 至 2028 财年的非利息收入年增长率料达 14%；年度成本增幅低於 5%；以及至 2028 财年信贷成本或可降至低於 60 个基点。

花旗指，东亚 2028 年股息目标较 2025 年水平翻倍，意味着至 2028 年每股股息可达到约 1.2 元，预测届时 ROE 将达到 6%，虽低於管理层目标，但仍显着高於市场普遍预测的 5.1%。

展望未来，花旗认为东亚基本经营表现可胜过市场预期，估值亦吸引，早前获纳入恒生综合指数，意味着未来有可能被纳入港股通，因此将投资评级由「中性」上调至「买入」，目标价由 14.9 元升至 16 元。