<p>以人工智能为主题的股票在华尔街已经风靡了好几年，但到 2026 年初，市场格局似乎正在发生变化。对人工智能基础设施建设支出金额的担忧，以及对估值的顾虑，导致了一个更加谨慎的环境。这在一个情绪波动不断的动荡市场中表现得尤为明显。</p>
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<p>波动性并不是 Cathie Wood 必然回避的东西，她甚至表示 “波动性并不是一个坏词”，并将其视为投资颠覆性创新的不可避免特征。</p>
<p>可以说，Alphabet（纳斯达克：GOOGL）和 Palantir（纳斯达克：PLTR）都处于人工智能主导的创新前沿，并且都在 Wood 的 Ark Invest 投资组合中占有一席之地。但最近，Wood 在其中一只股票上加大了投资，同时减少了对另一只股票的持有。</p>
<p>那么，让我们来看看 Ark 的首席执行官目前偏爱的高信念人工智能股票，并借助 TipRanks 数据库，我们可以看到华尔街的分析师是否对她的选择持积极态度。</p>
<p><strong>Alphabet</strong></p>
<p>Alphabet 多年来一直在投资人工智能，早在当前生成式人工智能热潮将该技术推向主流之前。从 DeepMind 的基础研究到大型语言模型和定制硅芯片（如 TPU）的内部开发，该公司稳步构建了一个垂直整合的人工智能生态系统。</p>
<p>但有趣的是，当生成式人工智能开始吸引主流关注时，Alphabet 被认为并不像微软等早期支持 ChatGPT 制造商 OpenAI 的同行那样处于有利位置。人们谈论的是颠覆风险，担心像 ChatGPT 这样的产品可能会侵蚀谷歌的在线搜索主导地位。</p>
<p>但情绪最终转向了 Alphabet 的有利一方，因为该公司开始展示其人工智能实力非常强大。Gemini 3 的推出巩固了这一转变，该模型在多个关键基准上超越了 ChatGPT 等竞争对手。同样重要的是，人们实际上在使用它。Gemini 应用程序现在每月活跃用户达到 7.5 亿，企业客户的采用率尤其强劲。</p>
<p>叙事的转变使 Alphabet 成为去年必须拥有的 Mag 7 股票，但在 2026 年，由于对人工智能高飞股票的整体情绪变得更加谨慎，收益变得更加难以获得，尤其是超大规模公司（包括 Alphabet）计划在今年大幅增加与人工智能相关的支出。</p>
<p>但 Cathie Wood 似乎并不畏惧这一切，必须喜欢这里提供的机会。在 2025 年第四季度，ARK Invest 购买了 206,936 股，将其 GOOGL 持股增加了 62%。</p>
<p>对于摩根大通的 Doug Anmuth 来说，Alphabet 在人工智能建设上花费的所有资金都是值得的。</p>
<p>“我们认为资本支出的翻倍来自于强势的立场，但对折旧的关注显著增加，这将在 2026 年加速，而自由现金流预计将下降至 290 亿美元（同比下降 61%），” Anmuth 说，他在华尔街股票专家中排名前 4%。 “然而，我们认为许多公司的估值框架仍然围绕 2027 年 GAAP 每股收益 14 美元以上的 25 倍至 30 倍进行锚定。谷歌、Meta 和亚马逊都在显著施压其现金生成能力。然而，我们认为 GOOGL 拥有广泛的货币化杠杆，包括搜索、云计算和不断增长的人工智能驱动广告机会，庞大的积压增长为未来的收入和利润扩张提供了切实的桥梁。”</p>
<p>“此外，” 这位五星分析师补充道，“我们认为 GOOGL 最有能力支持资本支出的巨大跃升，因为 GOOGL 目前拥有 800 亿美元的净现金，领先于亚马逊的 570 亿美元和 Meta 的 230 亿美元，并且预计在 2026 年将产生最多现金。谷歌的全栈人工智能差异化，如 10-K 中所强调的，进一步增强了我们对公司能够从这些投资中推动多年价值的信心…… GOOGL 仍然是我们在互联网 Mag 7 财报发布后的首选。”</p>
<p>因此，Anmuth 将该股票评级为增持（即买入），而他的 395 美元目标价指向 12 个月的回报率为 29%。（要查看 Anmuth 的业绩记录，请点击这里）</p>
<p>在华尔街的其他地方，该股票还获得了额外的 26 个买入和 7 个持有，形成强烈买入的共识评级。根据 377.23 美元的平均目标价，一年后，股票将以 22% 的溢价交易。（请参见 <strong>GOOGL 股票预测</strong>）</p>

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<p>Cathie Wood 增加了对 Alphabet (GOOGL) 的投资，同时减少了对 Palantir (PLTR) 的持股，反映了她对 Alphabet 人工智能能力的信心。尽管市场谨慎，Alphabet 的人工智能举措，包括成功推出 Gemini 3，使其处于有利位置。摩根大通的 Doug Anmuth 支持这一观点，强调了 Alphabet 强劲的现金状况和收入增长潜力。该股票的共识评级为强烈买入，12 个月的目标价格暗示将上涨 22%</p>

<p>AI-themed stocks have been all the rage on Wall Street for the past few years, but at the start of 2026, the landscape appears to be shifting. Worries about the amount being spent on the buildout of AI infrastructure, along with concerns about valuations, have led to a more cautious environment. That has been evident in a volatile market defined by constant swings of sentiment.</p>
<div class="lb-trans"><p>以人工智能为主题的股票在华尔街已经风靡了好几年，但到 2026 年初，市场格局似乎正在发生变化。对人工智能基础设施建设支出金额的担忧，以及对估值的顾虑，导致了一个更加谨慎的环境。这在一个情绪波动不断的动荡市场中表现得尤为明显。</p>
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</div><p>Volatility is not something Cathie Wood necessarily shies away from, even stating that &#34;volatility is not a bad word,&#34; and seeing it as an unavoidable feature of investing in disruptive innovation.</p>
<div class="lb-trans"><p>波动性并不是 Cathie Wood 必然回避的东西，她甚至表示 “波动性并不是一个坏词”，并将其视为投资颠覆性创新的不可避免特征。</p>
</div><p>You could say both Alphabet (NASDAQ:GOOGL) and Palantir (NASDAQ:PLTR) operate at the forefront of AI-led innovation and both have found a place in Wood's Ark Invest portfolio. But recently, Wood has been loading up on one of these names while reducing her exposure to the other.</p>
<div class="lb-trans"><p>可以说，Alphabet（纳斯达克：GOOGL）和 Palantir（纳斯达克：PLTR）都处于人工智能主导的创新前沿，并且都在 Wood 的 Ark Invest 投资组合中占有一席之地。但最近，Wood 在其中一只股票上加大了投资，同时减少了对另一只股票的持有。</p>
</div><p>So, let's find out which high-conviction AI stock the Ark CEO currently favors, and with some assistance from the TipRanks database, we can see whether the Street's analysts see her choices in a positive light.</p>
<div class="lb-trans"><p>那么，让我们来看看 Ark 的首席执行官目前偏爱的高信念人工智能股票，并借助 TipRanks 数据库，我们可以看到华尔街的分析师是否对她的选择持积极态度。</p>
</div><p><strong>Alphabet</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Alphabet</strong></p>
</div><p>Alphabet has been investing in AI for many years, long before the current generative AI boom pushed the technology into the mainstream. From foundational research at DeepMind to in-house development of large language models and custom silicon like TPUs, the company has steadily built a vertically integrated AI stack.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 多年来一直在投资人工智能，早在当前生成式人工智能热潮将该技术推向主流之前。从 DeepMind 的基础研究到大型语言模型和定制硅芯片（如 TPU）的内部开发，该公司稳步构建了一个垂直整合的人工智能生态系统。</p>
</div><p>But, interestingly, when genAI started to attract mainstream attention, Alphabet was seen as not quite as well-positioned as peers like Microsoft, an early backer of ChatGPT maker OpenAI. The talk was of disruption risk, with concerns that offerings like ChatGPT could erode Google's online search dominance.</p>
<div class="lb-trans"><p>但有趣的是，当生成式人工智能开始吸引主流关注时，Alphabet 被认为并不像微软等早期支持 ChatGPT 制造商 OpenAI 的同行那样处于有利位置。人们谈论的是颠覆风险，担心像 ChatGPT 这样的产品可能会侵蚀谷歌的在线搜索主导地位。</p>
</div><p>But sentiment did eventually turn in Alphabet's favor as the company started showing its AI game was very strong. The launch of Gemini 3 helped cement that shift, with the model outperforming rivals such as ChatGPT on several key benchmarks. Just as importantly, people are actually using it. Gemini apps now reach 750 million monthly active users, and uptake among enterprise customers has been particularly strong.</p>
<div class="lb-trans"><p>但情绪最终转向了 Alphabet 的有利一方，因为该公司开始展示其人工智能实力非常强大。Gemini 3 的推出巩固了这一转变，该模型在多个关键基准上超越了 ChatGPT 等竞争对手。同样重要的是，人们实际上在使用它。Gemini 应用程序现在每月活跃用户达到 7.5 亿，企业客户的采用率尤其强劲。</p>
</div><p>The shift in narrative made Alphabet the Mag 7 stock to own last year, but the gains have been harder to come by in 2026 as general sentiment toward AI high-flyers has become more cautious, particularly as the hyperscalers – Alphabet among them – intend to ramp up AI-related spend considerably this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>叙事的转变使 Alphabet 成为去年必须拥有的 Mag 7 股票，但在 2026 年，由于对人工智能高飞股票的整体情绪变得更加谨慎，收益变得更加难以获得，尤其是超大规模公司（包括 Alphabet）计划在今年大幅增加与人工智能相关的支出。</p>
</div><p>But Cathie Wood seems undaunted by all that and must like the opportunity offered here. During 4Q25, ARK Invest bought 206,936 shares, upping its GOOGL stake by 62%.</p>
<div class="lb-trans"><p>但 Cathie Wood 似乎并不畏惧这一切，必须喜欢这里提供的机会。在 2025 年第四季度，ARK Invest 购买了 206,936 股，将其 GOOGL 持股增加了 62%。</p>
</div><p>For J.P. Morgan's Doug Anmuth, all the money being spent by Alphabet on the AI buildout will be worth it.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于摩根大通的 Doug Anmuth 来说，Alphabet 在人工智能建设上花费的所有资金都是值得的。</p>
</div><p>&#34;We believe the doubling of capex comes from a position of strength, but there is significant focus on depreciation, which will accelerate in 2026, &amp; FCF, which we model to fall to $29B (-61% Y/Y),&#34; Anmuth, who ranks among the top 4% of Street stock experts, said. &#34;However, we believe the valuation framework for many remains anchored around 25x-30x on $14+ in 2027 GAAP EPS. Google, Meta, and Amazon are all meaningfully pressuring their cash generation. However, we believe GOOGL has a broad set of monetization levers, including Search, Cloud, and a growing AIdriven ad opportunity, with the massive growth in backlog providing a tangible bridge to future revenue and margin expansion.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“我们认为资本支出的翻倍来自于强势的立场，但对折旧的关注显著增加，这将在 2026 年加速，而自由现金流预计将下降至 290 亿美元（同比下降 61%），” Anmuth 说，他在华尔街股票专家中排名前 4%。 “然而，我们认为许多公司的估值框架仍然围绕 2027 年 GAAP 每股收益 14 美元以上的 25 倍至 30 倍进行锚定。谷歌、Meta 和亚马逊都在显著施压其现金生成能力。然而，我们认为 GOOGL 拥有广泛的货币化杠杆，包括搜索、云计算和不断增长的人工智能驱动广告机会，庞大的积压增长为未来的收入和利润扩张提供了切实的桥梁。”</p>
</div><p>&#34;Additionally,&#34; the 5-star analyst added, &#34;we believe GOOGL is best positioned to support the large jump in capex as GOOGL currently has $80B in net cash, ahead of AMZN's $57B &amp; META's &amp; $23B, and should generate the most cash in 2026. Google's full stack AI differentiation, as highlighted in the 10-K, further reinforces our conviction in the company's ability to drive multi-year value from these investments… GOOGL remains our top pick coming out of Internet Mag 7 earnings.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“此外，” 这位五星分析师补充道，“我们认为 GOOGL 最有能力支持资本支出的巨大跃升，因为 GOOGL 目前拥有 800 亿美元的净现金，领先于亚马逊的 570 亿美元和 Meta 的 230 亿美元，并且预计在 2026 年将产生最多现金。谷歌的全栈人工智能差异化，如 10-K 中所强调的，进一步增强了我们对公司能够从这些投资中推动多年价值的信心…… GOOGL 仍然是我们在互联网 Mag 7 财报发布后的首选。”</p>
</div><p>Accordingly, Anmuth rates the shares as Overweight (i.e., Buy), while his $395 price target points toward 12-month returns of 29%. (To watch Anmuth's track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，Anmuth 将该股票评级为增持（即买入），而他的 395 美元目标价指向 12 个月的回报率为 29%。（要查看 Anmuth 的业绩记录，请点击这里）</p>
</div><p>Elsewhere on the Street, the stock claims an additional 26 Buys and 7 Holds, for a Strong Buy consensus rating. Going by the $377.23 average price target, a year from now, shares will be changing hands for a 22% premium. (See <strong>GOOGL stock forecast</strong>)</p>
<div class="lb-trans"><p>在华尔街的其他地方，该股票还获得了额外的 26 个买入和 7 个持有，形成强烈买入的共识评级。根据 377.23 美元的平均目标价，一年后，股票将以 22% 的溢价交易。（请参见 <strong>GOOGL 股票预测</strong>）</p>
</div>

Alphabet or Palantir: Cathie Wood Loads Up on One High-Conviction AI Stock

- AI 主题股票在华尔街备受关注，但 2026 年初市场情绪趋于谨慎。  
- Alphabet 正在加大 AI 基础设施投资，分析师对其未来增长持乐观态度。  
- ARK Invest 增加其对 GOOGL 的持仓，预计未来收益将显著提升。

Alphabet 还是 Palantir：Cathie Wood 增持了一只她高度看好的 AI 股票