<p>永利度假（WYNN）在最新的季度更新后再次成为焦点，收入受到澳门业务的支持，但由于拉斯维加斯和波士顿市场疲软，利润下降，收益未能达到华尔街的预期。</p>
<p>查看我们对永利度假的最新分析。</p>
<p>在 113.39 美元的股价下，永利度假在 2026 年开局不一。该股在收益波动后，单日股价回报率为 5.14%，但年初至今的股价回报率显示下降了 7.49%。与此同时，1 年总股东回报率为 28.90%，3 年总股东回报率为 7.02%，这表明长期持有者仍然获得了收益，即使最近的第四季度收益和翻新计划冷却了短期的动能。</p>
<p>如果这份报告让你重新评估赌场和度假村的投资，你可能还想看看市场如何定价 23 家顶级创始人领导的公司，作为超越大牌的另一个创意来源。</p>
<p>在收益承压、季度分红到位以及股票交易价格低于分析师目标价的情况下，核心问题是永利度假今天是否被低估，还是市场已经反映了其未来的增长。</p>
<h2>最受欢迎的叙述：21.7% 被低估</h2>
<p>在 113.39 美元的价格下，最受关注的估值叙述将永利度假的公允价值接近 144.89 美元，这为投资者提供了一个可观的差距。</p>
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<p><em>永利阿尔马尔詹岛的即将推出，凭借先发优势和有限的短期竞争，可能成为一个数十亿美元的新市场的主要推动因素，目前投资者对此尚未充分认识，这可能会推动合并收入和 EBITDAR 的显著变化。</em></p>
</blockquote>
<p><em>阅读完整叙述。</em></p>
<p>好奇这种观点如何转化为更高的公允价值？该叙述依赖于稳定的收入扩张、更强的利润率以及更高的收益倍数。</p>
<p><strong>结果：公允价值为 144.89 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
<p>然而，过度依赖澳门，加上运营和资本成本上升，意味着监管变化或项目回报下降可能迅速挑战这一乐观的估值故事。</p>
<p>了解永利度假叙述的主要风险。</p>
<h2>另一种看待估值的方法</h2>
<p>这些公允价值模型暗示了上行空间，但当前的市盈率为 35.7 倍却讲述了不同的故事。它远高于美国酒店业的平均水平 21.4 倍、同行平均水平 19.9 倍，甚至高于自身的公允比率 24.8 倍。市场是否在为这个故事支付过高的价格？</p>
<p>查看数字如何说明这个价格——在我们的估值分析中了解更多。</p>
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<p>纳斯达克 GS:WYNN 市盈率截至 2026 年 2 月</p>
<h2>下一步</h2>
<p>无论是混合信息还是明确信号，现在查看基础数据并权衡双方都是明智的，首先关注两个关键收益和三个重要警示信号。</p>
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<p>如果你只关注单一股票，你将错过更大的图景。让 Simply Wall Street 筛选器在几分钟内为你提供符合你风格的新想法。</p>
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</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。</em></p>
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<p>永利度假（WYNN）公布了混合的第四季度业绩，收入受到澳门的推动，但由于拉斯维加斯和波士顿的疲软，利润下降。当前股价为 113.39 美元，尽管过去一年总回报率为 28.90%，但年初至今下降了 7.49%。分析师建议的公允价值为 144.89 美元，表明潜在的低估。然而，对澳门的依赖和成本上升的担忧带来了风险。目前的市盈率为 35.7 倍，显著高于行业平均水平，这引发了市场定价的质疑。投资者被鼓励评估机会与风险</p>

<p>Wynn Resorts (WYNN) is back in focus after its latest quarterly update, where revenue was supported by Macau operations while profits declined as Las Vegas and Boston softened and earnings missed Wall Street expectations.</p>
<div class="lb-trans"><p>永利度假（WYNN）在最新的季度更新后再次成为焦点，收入受到澳门业务的支持，但由于拉斯维加斯和波士顿市场疲软，利润下降，收益未能达到华尔街的预期。</p>
</div><p>See our latest analysis for Wynn Resorts.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对永利度假的最新分析。</p>
</div><p>At a share price of $113.39, Wynn Resorts has had a mixed start to 2026. The stock saw a 1 day share price return of 5.14% after earnings volatility, but the year to date share price return shows a 7.49% decline. Meanwhile, the 1 year total shareholder return of 28.90% and 3 year total shareholder return of 7.02% indicate that longer term holders have still seen gains, even as recent Q4 earnings and renovation plans have cooled shorter term momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 113.39 美元的股价下，永利度假在 2026 年开局不一。该股在收益波动后，单日股价回报率为 5.14%，但年初至今的股价回报率显示下降了 7.49%。与此同时，1 年总股东回报率为 28.90%，3 年总股东回报率为 7.02%，这表明长期持有者仍然获得了收益，即使最近的第四季度收益和翻新计划冷却了短期的动能。</p>
</div><p>If this report has you reassessing casino and resort exposure, you might also want to see how markets are pricing 23 top founder-led companies as another source of ideas beyond the big names.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这份报告让你重新评估赌场和度假村的投资，你可能还想看看市场如何定价 23 家顶级创始人领导的公司，作为超越大牌的另一个创意来源。</p>
</div><p>With earnings under pressure, a quarterly dividend in place and the stock trading at a discount to analyst targets, the central issue is whether Wynn Resorts is undervalued today or whether the market already reflects its future growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>在收益承压、季度分红到位以及股票交易价格低于分析师目标价的情况下，核心问题是永利度假今天是否被低估，还是市场已经反映了其未来的增长。</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 21.7% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受欢迎的叙述：21.7% 被低估</h2>
</div><p>At $113.39, the most followed valuation narrative puts Wynn Resorts’ fair value closer to $144.89, which sets up a sizable gap for investors to consider.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 113.39 美元的价格下，最受关注的估值叙述将永利度假的公允价值接近 144.89 美元，这为投资者提供了一个可观的差距。</p>
</div><blockquote>
<p><em>The imminent launch of Wynn Al Marjan Island, with first mover advantage and limited near term competition in a potentially multi billion dollar new market, is a major forward catalyst that is currently underappreciated by investors and could drive a meaningful step change in both consolidated revenue and EBITDAR.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>永利阿尔马尔詹岛的即将推出，凭借先发优势和有限的短期竞争，可能成为一个数十亿美元的新市场的主要推动因素，目前投资者对此尚未充分认识，这可能会推动合并收入和 EBITDAR 的显著变化。</em></p>
</blockquote>
</div><p><em>Read the complete narrative.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>阅读完整叙述。</em></p>
</div><p>Curious how that view turns into a higher fair value? The narrative leans on steady revenue expansion, firmer margins, and a richer earnings multiple baked into its model.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇这种观点如何转化为更高的公允价值？该叙述依赖于稳定的收入扩张、更强的利润率以及更高的收益倍数。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $144.89 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：公允价值为 144.89 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整阅读叙述，了解预测背后的原因。</p>
</div><p>However, heavy reliance on Macau, combined with rising operating and capital costs, means that regulatory shifts or weaker project returns could quickly challenge this upbeat valuation story.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，过度依赖澳门，加上运营和资本成本上升，意味着监管变化或项目回报下降可能迅速挑战这一乐观的估值故事。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Wynn Resorts narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解永利度假叙述的主要风险。</p>
</div><h2>Another Way To Look At Valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种看待估值的方法</h2>
</div><p>Those fair value models suggest upside, but the current P/E of 35.7x tells a different story. It sits well above the US Hospitality average of 21.4x, its peer average of 19.9x, and even its own fair ratio of 24.8x. Is the market simply paying up too much for the story here?</p>
<div class="lb-trans"><p>这些公允价值模型暗示了上行空间，但当前的市盈率为 35.7 倍却讲述了不同的故事。它远高于美国酒店业的平均水平 21.4 倍、同行平均水平 19.9 倍，甚至高于自身的公允比率 24.8 倍。市场是否在为这个故事支付过高的价格？</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看数字如何说明这个价格——在我们的估值分析中了解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/d4895830-c4ef-4b72-8e7d-e25f1b71bc8a/chart/pe-multiple-vs-industry" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/d4895830-c4ef-4b72-8e7d-e25f1b71bc8a/chart/pe-multiple-vs-industry"/></p>
<p>NasdaqGS:WYNN P/E Ratio as at Feb 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>纳斯达克 GS:WYNN 市盈率截至 2026 年 2 月</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Mixed messages or clear signal, either way it makes sense to look at the underlying data now and weigh both sides for yourself, starting with 2 key rewards and 3 important warning signs.</p>
<div class="lb-trans"><p>无论是混合信息还是明确信号，现在查看基础数据并权衡双方都是明智的，首先关注两个关键收益和三个重要警示信号。</p>
</div><h2>Ready For Your Next Investing Move?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>准备好进行下一次投资吗？</h2>
</div><p>If you stop with a single stock, you miss the bigger picture. Let the Simply Wall Street Screener surface fresh ideas that fit your style in minutes.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你只关注单一股票，你将错过更大的图景。让 Simply Wall Street 筛选器在几分钟内为你提供符合你风格的新想法。</p>
</div><ul>
<li>Target quality at a discount by checking out our 54 high quality undervalued stocks that combine fundamentals with pricing that may appeal to value focused investors.</li>
<li>Prioritise resilience by scanning 83 resilient stocks with low risk scores that score well on our risk framework and may suit a steadier approach.</li>
<li>Spot future contenders early by reviewing our screener containing 24 high quality undiscovered gems before they appear on everyone else's radar.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过查看我们 54 只高质量被低估股票，目标以折扣价获取质量，这些股票结合了基本面和可能吸引价值投资者的定价。</li>
<li>通过扫描 83 只低风险得分的抗风险股票，优先考虑韧性，这些股票在我们的风险框架中表现良好，可能适合更稳健的投资方式。</li>
<li>通过查看我们的筛选器，提前发现 24 只高质量的未被发现的潜力股，在它们出现在其他人视野之前。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值复杂，但我们在这里为你简化。</h3>
</div><p>Discover if Wynn Resorts might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现永利度假是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、分红、内部交易及其财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

在第四季度业绩喜忧参半以及澳门引领增长之后，评估永利度假村（WYNN）的估值