哈克特集团 NASDAQ: HCKT 报告的第四季度业绩超出了其收入指引的高端，管理层强调了向生成式人工智能驱动交付的加速转变，以及日益增长的可许可平台组合，旨在扩大利润率并开辟新的收入来源。
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<h2>季度业绩和部门表现</h2>
在 2025 财年的第四季度，哈克特报告的收入为 7480 万美元，调整后的每股收益为 0.40 美元，首席执行官 Ted Fernandez 表示，这些数字 “分别高于我们的季度指引的高端。” 首席财务官 Rob Ramirez 指出，可报销费用——主要是转嫁给客户的旅行相关费用——占收入的 1.2%，而上个季度为 1.3%，一年前为 2.3%。
按部门划分，收入在可报销前同比表现不一：
<ul>
<li>全球 SBT： 3860 万美元，同比下降 11%。Ramirez 表示，随着传统服务和人工智能导向服务的融合，人工智能正在成为客户参与的 “越来越大的一部分”，他预计全球 SBT 的收入在第一季度将环比增长。</li>
<li>Oracle 解决方案： 1400 万美元，同比下降 20%。管理层将交付生产力的改善归因于新的 AI X 平台，并表示预计第一季度的收入和毛利率将环比改善，全年将持续改善。</li>
<li>SAP 解决方案： 2220 万美元，同比增长 32%，主要受 “强劲的软件相关销售” 和 SAP 在推动 S/4HANA Cloud 迁移方面的成功推动。Ramirez 表示，公司预计 SAP 服务的需求将在全年保持强劲，得益于软件及相关实施费用。</li>
</ul>
Ramirez 补充说，约 22% 的公司总收入在可报销前是经常性、多年期或基于订阅的，包括高管咨询、应用管理服务和 GenAI 许可合同。他表示，哈克特正在看到 “知识产权访问请求的自然迁移”，朝向嵌入在 Ask Hackett 和 AI Explorer 等平台中的知识产权。
<h2>利润率、盈利能力和员工人数</h2>
在成本和盈利能力方面，哈克特报告的调整后销售成本为 4000 万美元，占可报销前收入的 53.4%，而去年为 52.3%。调整后的毛利率为 46.6%，而一年前为 47.7%。咨询师人数在本季度结束时为 1301，而上个季度为 1317，2024 财年第四季度末为 1284。
调整后的销售和管理费用总计 2000 万美元，Ramirez 表示，同比增加主要是由于与 SAP 解决方案部门更高的许可销售相关的额外佣金。调整后的 EBITDA 为 1590 万美元，占可报销前收入的 21.3%，低于去年同期的 25.2%。
在 GAAP 基础上，净收入为 560 万美元，每股摊薄收益为 0.21 美元，而去年同期为 360 万美元，每股 0.12 美元。本季度包括 180 万美元 的非现金股票补偿费用和 110 万美元 的与收购相关的补偿费用。调整后的净收入为 1090 万美元，每股 0.40 美元，而一年前为 0.47 美元。
<h2>GenAI 平台战略和许可计划</h2>
Fernandez 在准备的发言中重点介绍了公司的 GenAI 转型和平台扩展，描述了过去两年将哈克特的专有知识产权嵌入 “生成式人工智能驱动平台” 的努力，他称之为 “代理企业时代”。他说，哈克特的战略是从基于劳动的交付转向由平台和基准知识产权支持的 “劳动主导服务”，并期望随着时间的推移 “实现显著的利润率提升”。
Fernandez 强调了 AI Explorer（也称为 XPLR），表示第 5 版现在可以许可。他描述 AI Explorer 支持企业范围的解决方案模拟、创意和代理工作流设计，并提供特定解决方案的投资回报分析。他表示，该平台由哈克特的专有 “哈克特解决方案语言模型” 驱动，并受到哈克特的流程基准和最佳实践 “流程智能知识产权” 的启发。
他还列出了为支持额外服务线而推出的新平台：
<ul>
<li>XT 用于业务转型项目</li>
<li>AI X 用于企业应用实施项目</li>
<li>Ask Hackett 用于支持高管应用智能项目</li>
</ul>
在问答环节中，Fernandez 表示公司预计将在年内逐步开始许可平台套件。他描述了一种模型，客户可以在咨询项目中使用 AI Explorer，然后根据需求选择许可其一个或两个模块。他还表示，哈克特 “不会免费向客户提供我们的平台”，定价讨论越来越基于结果和交付物的报价，而不是费率，许可问题将在适用的情况下在项目中讨论。
<h2>合作伙伴计划和市场推广努力</h2>
Fernandez 表示，哈克特已经花了近六个月的时间与一家全球技术和咨询公司展示 AI Explorer，并预计 “很快” 将最终确定全球市场推广合作协议，目标是共同服务新客户和现有客户。对此，分析师提问时，他表示合作伙伴也希望宣布这一关系，如果签署，哈克特将在季度间宣布。
Fernandez 还表示，哈克特计划在 “本月” 与 ServiceNow 启动市场推广试点计划，此前已追求该机会数月。另外，他重申哈克特的观点，即其将 Celonis 和其他流程挖掘平台的输出引入 AI Explorer 的能力可以加速客户追求转型项目的创意和解决方案建议。
<h2>资本回报、现金流和 2026 年第一季度展望</h2>
哈克特在本季度结束时拥有 1820 万美元 的现金，较上季度的 1390 万美元有所增加，并且从经营活动中产生了 1910 万美元 的净现金。应收账款天数为 71 天，与上季度持平。
拉米雷斯表示，公司通过部分信贷设施资金执行了一项要约收购，以每股平均价格 20.30 美元回购 210 万股，总成本约为 4200 万美元。季度末未偿债务为 7600 万美元。在季度结束后，董事会将股票回购授权增加了 1360 万美元，使总授权达到 2500 万美元，并宣布 2026 年第一季度每股 0.12 美元 的股息，记录日期为 2026 年 3 月 20 日，支付日期为 2026 年 4 月 3 日。
对于 2026 财年的第一季度，哈克特预计在扣除报销前的收入为 7050 万美元到 7200 万美元，调整后的每股收益为 0.34 到 0.36 美元。拉米雷斯表示，全球 S&amp;BT 和 Oracle 解决方案预计将同比下降，但环比上升，而 SAP 解决方案的收入预计将同比保持增长。公司还预计第一季度将有 100 万到 150 万美元 的人工智能转型费用，主要是与因 GenAI 交付平台推动生产力提升而进行的裁员相关的遣散费；这些费用将不计入调整后的结果。
<h2>关于哈克特集团 NASDAQ: HCKT</h2>
哈克特集团是一家全球战略咨询公司，专注于业务转型、基准测试和研究。通过利用专有的数据存储库和哈克特方法论，该公司帮助组织优化企业职能的绩效。其咨询服务涵盖数字转型、流程优化和运营卓越，使客户能够识别最佳实践、简化工作流程并实现可持续的成本节约。
通过详细的基准研究和行业研究，哈克特集团提供有关财务、采购、人力资源、信息技术和供应链管理的可操作见解。
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哈克特集团（NASDAQ:HCKT）公布的第四季度业绩超出收入指引，收入为 7480 万美元，调整后每股收益为 0.40 美元。关键业务板块表现参差不齐：全球战略与业务转型（S&BT）下降 11%，甲骨文解决方案下降 20%，而 SAP 解决方案增长 32%。调整后的毛利率为 46.6%，净收入为 560 万美元。公司正专注于生成式人工智能平台，以提升服务交付，并预计将开始授权其 AI Explorer 平台。首席执行官 Ted Fernandez 强调了向人工智能驱动服务的转变，以及通过平台整合提高利润率的战略

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