/PRNewswire/ -- Cardinal Infrastructure Group, Inc.（纳斯达克：CDNL）（&#34;Cardinal&#34;或&#34;公司&#34;）今天宣布已收购位于乔治亚州 Sugar Hill 的 A.L. Grading Contractors（&#34;ALGC&#34;）。作为一家第四代、高增长的市场领导者，ALGC 提供全面的场地开发解决方案，包括平整、地下公用设施、侵蚀控制和清理，支持乔治亚州和南卡罗来纳州的大规模商业、工业和住宅建设。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2842252/CIG_Logo.jpg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="400" height="333" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://mma.prnewswire.com/media/2842252/CIG_Logo.jpg"/>
此次交易是 Cardinal 在卡罗莱纳州以外的东南部的首次扩展，标志着 Cardinal 增长战略的又一步。
战略亮点
<ul>
<li>ALGC 在乔治亚州的高增长、关键任务市场中占据领先地位。
<ul>
<li>扩大了 Cardinal 在乔治亚州的市场足迹，该市场与支持各类终端市场开发投资的东南部更广泛趋势相一致。</li>
<li>预计通过与蓝筹客户的强大对接推动增长。</li>
</ul>
</li>
<li>此次交易立即产生增值。
<ul>
<li>ALGC 将增强公司的利润率特征，反映在 Cardinal 修订后的 2026 年合并调整后 EBITDA 利润率指引中。</li>
<li>ALGC 的财务状况令人信服，包括截至 2025 年 9 月 30 日的未经审计的年收入为 1.6 亿美元，调整后 EBITDA 利润率为 26.3%。</li>
</ul>
</li>
<li>ALGC 在通过严格执行和垂直整合举措推动利润率扩张和估值提升方面处于良好位置。
<ul>
<li>整合扩展能够加快项目执行、提升进度领导力和增强利润率。</li>
<li>从卡罗莱纳州向乔治亚州部署专业服务预计将缩短进度并扩大利润率。</li>
</ul>
</li>
<li>合并公司创造了引人注目的经济效益。
<ul>
<li>总对价为 2.455 亿美元，包括对 Cardinal 现有信贷设施的 8000 万美元扩展、发行的 1.169 亿美元股权和 4860 万美元现金，股权对价在交易后六个月内锁定。</li>
<li>保守的前瞻性净有形杠杆为 1.27 倍，低于最大目标的 2.5 倍。</li>
<li>估值倍数完全在 Cardinal 的目标范围内。</li>
</ul>
</li>
<li>ALGC 拥有经验丰富的领导团队，与 Cardinal 在文化上高度契合，他们共同致力于打造东南部领先的场地开发承包商。
<ul>
<li>ALGC 的总裁 Lee Wood 将继续担任战略领导职务，并预计加入 Cardinal 的董事会。</li>
<li>ALGC 的副总裁 Benji Wood 将担任 Cardinal 的首席运营官。</li>
<li>ALGC 的首席财务官 Rick Leeson 将继续履行其职责。</li>
</ul>
</li>
</ul>
Cardinal Infrastructure Group 2025 年初步预计运营结果
Cardinal 今天还宣布了以下 2025 年初步预计的运营结果：
<ul>
<li>全年收入在 4.523 亿美元至 4.597 亿美元之间，代表与 2024 年中点相比约 45% 的增长。</li>
<li>全年调整后 EBITDA 利润率在 17.8% 至 18.0% 之间。</li>
<li>创纪录的未完成订单为 6.783 亿美元至 6.857 亿美元，代表与 2024 年中点相比约 33% 的增长，反映了 Cardinal 市场需求的强劲和持久性。</li>
</ul>
2026 年合并指引/展望
Cardinal 今天还宣布了截至 2026 年 12 月 31 日的年度指引：
<ul>
<li>收入在 6.649 亿美元至 6.783 亿美元之间。</li>
<li>调整后 EBITDA 利润率至少为 20%。</li>
</ul>
管理层评论
&#34;我们非常高兴欢迎 ALGC 团队加入 Cardinal 大家庭，完成这项战略收购，&#34;Cardinal Infrastructure Group 首席执行官 Jeremy Spivey 表示。&#34;他们卓越的文化和领导力与我们的价值观完美契合，为我们在场地开发方面的增强合作和创新奠定了基础。我们期待通过垂直整合执行我们的增长战略，并扩大我们在乔治亚州市场的自我执行服务产品，体现我们对强劲扩展的承诺，并巩固我们作为东南部首屈一指的场地开发平台的地位。&#34;
关于 Lee Wood, Jr.
Lee Wood 曾担任 ALGC 的总裁，并因实施战略增长、运营卓越和强大的关系驱动领导力而建立了声誉。在他的领导下，ALGC 发展成为一家全方位服务的场地施工承包商，目前雇佣超过 300 名专业人员。他将继续担任战略监督角色，并预计加入 Cardinal 的董事会。
关于 Benji Wood
Benjamin（Benji）Wood 曾担任 ALGC 的副总裁，负责公司绩效、项目执行、客户关系和战略增长举措。他以将运营创新、效率和现场专业知识结合起来，提供高质量的场地施工和基础设施解决方案而闻名。在交易完成后，他将成为 Cardinal Infrastructure Group 的首席运营官。
VRA Partners, LLC 担任 ALGC 的独家财务顾问。
关于 Cardinal
Cardinal Infrastructure Group 提供一系列全面的基础设施服务，支持住宅、商业、工业、市政和州基础设施项目的规划、准备、安装和开发，通过全资拥有的市场领先子公司进行。Cardinal 的运营利用内部高技能团队和设备车队，提供湿公用设施安装（水、污水和雨水系统），以及平整、场地清理、侵蚀控制、钻探和爆破、铺路及其他相关场地服务。
1 截至 2025 年 9 月 30 日的 12 个月未经审计的结果。调整后 EBITDA 利润率是非 GAAP 财务指标。请参见下文 ALGC 净收入与调整后 EBITDA 及非 GAAP 指标的调节。
由 4,186,062 个 Cardinal Civil Contracting Holdings LLC 的有限责任公司单位和相等数量的 Cardinal B 类普通股，以及 345,666 个 Cardinal A 类普通股组成。
截至 2025 年 12 月 31 日的年度初步财务结果的估计基于当前可用的信息，并反映了 Cardinal 目前的估计和评估。Cardinal 尚未完成其全年的财务结算程序、控制和治理程序，其独立注册公共会计师事务所尚未完成对初步估计财务结果的任何审计、审查或程序，也未对此表达任何意见或其他形式的保证。实际报告的结果可能因 Cardinal 完成财务结算程序和控制而与初步结果存在重大差异。这些初步估计的财务结果不应被视为 Cardinal 根据 GAAP 编制的完整审计财务报表的替代品。因此，您不应对这些初步估计的财务结果过度依赖。
调整后的 EBITDA 利润率是一项非 GAAP 财务指标。Cardinal 无法在没有不合理努力的情况下提供最直接可比的 GAAP 财务指标或其定量调节。请参见下面的 “非 GAAP 指标”。
指导反映了 ALGC 预计贡献的 10.5 个月。
投资者和股东的重要信息
非 GAAP 指标
本新闻稿包括对调整后的 EBITDA 和调整后的 EBITDA 利润率的讨论，这些是根据 1934 年证券交易法第 G 条定义的 “非 GAAP” 财务指标。Cardinal 和 ALGC 根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告财务结果，但认为某些非 GAAP 财务指标为投资者提供了有关其各自持续运营的基本业务趋势和表现的有用补充信息，并且对于这些运营的周期间比较也很有用。非 GAAP 指标应与符合 GAAP 的结果一起使用，而不是替代它们。
Cardinal 无法在没有不合理努力的情况下提供最直接可比的 GAAP 财务指标或其定量调节，以支持预计的调整后 EBITDA 利润率的前瞻性指导，因为预测某些项目的时间和金额固有的不确定性和困难，包括但不限于无形资产的摊销和折旧，这些可能是显著且难以准确预测的，因为尚未对购买价格分配到无形资产和物业及设备进行评估。由于这些调整本质上是可变和不确定的，并且取决于超出 Cardinal 控制的各种因素，Cardinal 也无法预测其可能的重要性。这些项目的可变性可能对 Cardinal 未来的 GAAP 财务结果产生不可预测且潜在显著的影响。
ALGC 归属的净收入与调整后 EBITDA 的调节
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>以千美元计 未经审计</td>
<td>截至 2025 年 9 月 30 日的过去 12 个月</td>
<td></td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>收入</td>
<td>$</td>
<td>159,851</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>净收入</td>
<td></td>
<td>33,347</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>利息费用，净额</td>
<td></td>
<td>46</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>所得税费用</td>
<td></td>
<td>1,489</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>折旧和摊销费用</td>
<td></td>
<td>7,138</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>EBITDA</td>
<td>$</td>
<td>42,020</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>其他</td>
<td></td>
<td>-</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>调整后 EBITDA</td>
<td>$</td>
<td>42,020</td>
<td></td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>净收入利润率</td>
<td></td>
<td>20.9</td>
<td>%</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>EBITDA 利润率</td>
<td></td>
<td>26.3</td>
<td>%</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>调整后 EBITDA 利润率</td>
<td></td>
<td>26.3</td>
<td>%</td>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
补充演示
关于前瞻性声明的警示性声明
本新闻稿包含根据 1995 年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述，涉及卡迪纳尔基础设施集团公司（&#34;Cardinal&#34;）收购 A.L. Grading Contractors, Inc.（&#34;ALGC&#34;）的相关事项（&#34;ALGC 收购&#34;）及其预期收益。具有预测性质的陈述，依赖于或提及未来事件或条件，或包含&#34;可能&#34;、&#34;可以&#34;、&#34;计划&#34;、&#34;项目&#34;、&#34;预算&#34;、&#34;预测&#34;、&#34;追求&#34;、&#34;目标&#34;、&#34;寻求&#34;、&#34;目的&#34;、&#34;相信&#34;、&#34;期望&#34;、&#34;预期&#34;、&#34;打算&#34;、&#34;估计&#34;等词汇，以及其他表示对未来事件和趋势的预测并且与历史事项无关的表达，均识别为前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定性，Cardinal 的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。本新闻稿中可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达结果不同的潜在风险、不确定性和其他因素包括但不限于：ALGC 收购的预期收益可能无法在预期的程度或时间内实现；ALGC 的运营与 Cardinal 的整合可能会出现重大延迟，或比预期更昂贵或困难；整合和留住关键员工的挑战；ALGC 收购公告对 ALGC 和 Cardinal 的商业关系、经营结果和整体业务的影响；维持快速收入增长的困难，这可能对 Cardinal 的行政、运营和财务资源造成重大压力；Cardinal 的收入波动以及其业务集中在美国东南部的情况。Cardinal 在很大程度上基于其当前的期望和对未来事件及趋势的预测来制定这些前瞻性陈述，认为这些因素可能影响其业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在 Cardinal 的 S-1 表格注册声明（333-292034）（&#34;注册声明&#34;）中的&#34;风险因素&#34;部分及注册声明的其他地方进行了描述。因此，您不应将前瞻性陈述视为未来事件的预测。Cardinal 无法保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。尽管前瞻性陈述反映了 Cardinal 管理层在作出这些陈述时的善意信念，但前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来结果、表现或成就存在重大差异。除非法律要求，Cardinal 不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
来源：Cardinal Infrastructure Group Inc.

CDNL

Cardinal Infrastructure Group, Inc.（纳斯达克代码：CDNL）已收购 A.L. Grading Contractors，扩展其在乔治亚州的业务。此次收购的价值为 2.455 亿美元，预计将增强 Cardinal 的增长战略和利润率。初步估计 2025 年的收入范围为 4.523 亿至 4.597 亿美元，预计调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）利润率为 17.8% 至 18.0%。对于 2026 年，Cardinal 预计收入将在 6.649 亿至 6.783 亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润率至少为 20%

Cardinal Infrastructure Group (CDNL) Announces the Acquisition of A. L. Grading Contractors, Selected Preliminary Estimated Operating Results for 2025, and Updated Consolidated Guidance for 2026 | CDNL Stock News

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