越洋钻探有限公司公布 2025 年第四季度及全年业绩 | RIG 股票新闻

瑞士斯坦豪森，2026年2月19日（GLOBE NEWSWIRE）-- Transocean Ltd.（纽约证券交易所代码：RIG）今天公布了 2025 年第四季度和全年财务业绩。公司将于2026年2月20日星期五东部时间上午 9 点，中央欧洲时间下午 3 点召开电话会议和网络直播，讨论业绩，参与详情已包含在本公告中。此外，补充幻灯片已发布在公司网站的投资者部分，网址为 www.deepwater.com。 2025 年关键点 营业收入为 39.65 亿美元，比 2024 年的 35.24 亿美元增长 13%。 收入效率为 96.5%，高于 94.5%。 归属于控股股东的净亏损为 29.15 亿美元，每股摊薄亏损 3.04 美元。 调整后 EBITDA 为 13.7 亿美元，较 11.48 亿美元增长 19%。 经营现金流为 7.49 亿美元，增加 3.02 亿美元，增长 68%。 自由现金流为 6.26 亿美元，比 1.93 亿美元增加 4.33 亿美元。 总债务本金减少至 56.86 亿美元，下降 12.58 亿美元，降幅为 18%。 总流动性为 15.07 亿美元，包括未提取的循环信贷额度。 在加权平均日租金为 45.3 万美元的情况下，新增合同积压 8.39 亿美元。 “在 2025 年，我们采取了重大措施来加强我们的资本结构，持续降低成本，并确保我们继续为全球客户提供一流的服务，” 总裁兼首席执行官基兰·亚当森（Keelan Adamson）表示。“我们的正常运行时间接近 98%，创下了历史最佳表现，同时通过偿还约 13 亿美元的债务本金，显著改善了我们的资产负债表，并节省了近 9000 万美元的年化利息支出。 “在 2026 年，Transocean 将迎来公司成立 100 周年。我们将自豪地庆祝这一百年里程碑，我们的主要目标是超越客户的期望，提供安全、高效和可靠的运营，从而为我们的股东创造价值。 “我们相信，最近宣布的与 Valaris 合并的最终协议与这些目标完全一致。客户和投资者都将受益于扩展的高规格钻井平台舰队和强大的合并现金流，这改善了我们的财务灵活性，促进了加速的债务减少，并持续投资于我们的员工、资产和技术，以提升我们的服务交付。” 2025 年全年财务摘要 截至 12 月 31 日的年度 环比 2025 2024 变化 （以百万计，除每股金额和百分比外） 合同钻井收入 $ 3,965 $ 3,524 $ 441 收入效率 96.5 % 94.5 % 运营和维护费用 $ 2,406 $ 2,199 $ (207 ) 归属于控股股东的净亏损 $ (2,915 ) $ (512 ) $ (2,403 ) 每股基本亏损 $ (3.04 ) $ (0.60 ) $ (2.44 ) 每股摊薄亏损 $ (3.04 ) $ (0.76 ) $ (2.28 ) 调整后 EBITDA $ 1,370 $ 1,148 $ 222 调整后 EBITDA 利润率 34.6 % 32.5 % 调整后净收入（亏损） $ 37 $ (54 ) $ 91 调整后每股摊薄收益（亏损） $ 0.04 $ (0.26 ) $ 0.30 归属于控股股东的净亏损为 29.15 亿美元，每股摊薄亏损 3.04 美元。 全年业绩包括 29.52 亿美元，每股摊薄亏损 3.08 美元的净不利项目，具体如下： 30.36 亿美元，每股摊薄亏损 3.16 美元，资产减值损失，税后；以及 9900 万美元，每股摊薄亏损 0.10 美元，债务转股损失。 这些部分被以下项目抵消： 1.79 亿美元，每股摊薄收益 0.18 美元，离散税项；以及 400 万美元的其他有利项目，净额。 排除这些净不利项目后，调整后净收入为 3700 万美元，每股摊薄收益 0.04 美元。 截至2025年12月31日，总流通股为 11 亿股。 2025 年第四季度财务摘要 截至三个月 截至三个月 12 月 31 日， 9 月 30 日， 环比 12 月 31 日， 同比 2025 年 2025 年 变动 2024 年 变动 （以百万计，除每股金额和百分比外） 合同钻井收入 $ 1,043 $ 1,028 $ 15 $ 952 $ 91 收入效率 96.2 % 97.5 % 93.5 % 运营和维护费用 $ 605 $ 584 $ (21 ) $ 579 $ (26 ) 归属于控股权益的净收入（亏损） $ 25 $ (1,923 ) $ 1,948 $ 7 $ 18 每股基本收益（亏损） $ 0.02 $ (2.00 ) $ 2.02 $ 0.01 $ 0.01 每股稀释收益（亏损） $ 0.02 $ (2.00 ) $ 2.02 $ (0.11 ) $ 0.13 调整后 EBITDA $ 385 $ 397 $ (12 ) $ 323 $ 62 调整后 EBITDA 利润率 36.8 % 38.7 % 33.9 % 调整后净收入 $ 21 $ 62 $ (41 ) $ 27 $ (6 ) 调整后每股稀释收益（亏损） $ 0.02 $ 0.06 $ (0.04 ) $ (0.09 ) $ 0.11 归属于控股权益的净收入为 2500 万美元，每股稀释收益为 0.02 美元。 经营活动提供的现金为 3.49 亿美元，比上个季度增长 42%，主要与营运资金改善有关。 合同钻井收入为 10.43 亿美元，比上个季度增长 1.5%，主要与钻井利用率改善有关，部分被全船收入效率略有下降所抵消。 运营和维护费用为 6.05 亿美元，比上个季度增长 3.6%，主要与四艘钻井平台进行再认证或船厂维护有关，部分被已售或分类为待售的钻井平台的成本降低所抵消。 利息费用为 1.32 亿美元，排除 2029 年到期的 4.625% 可交换债券的分拆交换特征的影响，比上个季度下降 6%，主要由于我们在第四季度实现的债务减少。 资本支出为 2800 万美元。 有效税率为 68.8%，高于上个季度的 (1.4)% 。增幅主要是由于上个季度钻井减值损失。排除一次性项目后，有效税率为 72.3%，而上个季度为 34.8%。本期支付的现金税为 1800 万美元。 船队状态报告和合同积压 我们今天发布了船队状态报告。自 2025 年 10 月报告以来，我们新增了 10 个新合同，累计合同积压约为 6.1 亿美元，平均日租金为 41.7 万美元。 截至2026年2月19日，总合同积压约为 61 亿美元。 2026 年第一季度和全年展望 下表包含 2026 年第一季度和全年的关键项目指导： 2026 年第一季度预测 2026 年全年预测 （以百万计，除百分比外） 合同钻井收入 $ 1,020 – 1,050 $ 3,800 – 3,950 整体收入效率（1） 96.50% 96.50% 选定成本和费用 运营和维护费用 $ 605 – 625 $ 2,250 – 2,375 一般和行政费用 $ 40 – 50 $ 170 – 180 利息费用 $ 125 $ 480 利息收入 $ (5) – (10) $ (30) – (35) 资本支出 $ 35 – 45 $ 130 现金税 $ 15 $ 85 – 90 总流动性 未提供 $ 1,600 – 1,700 电话会议信息 Transocean 计划于2026年2月20日星期五上午 9 点（东部标准时间），下午 3 点（中欧时间）召开电话会议，讨论业绩。要参与，请在预定开始时间前约 15 分钟拨打 +1 785-424-1619，并引用会议代码 788952。 该电话会议将以仅听模式进行网络直播，网址为：www.deepwater.com，选择投资者、新闻和网络直播。会议期间可能参考的补充材料将在：www.deepwater.com，选择投资者、财务报告中提供。 电话会议的重播将在2026年2月20日星期五中午 12 点（东部标准时间），下午 6 点（中欧时间）后提供。重播将存档约 30 天，可以拨打 +1 402-220-6068，密码 788952 访问。重播也将在公司的官方网站上提供。 非 GAAP 财务指标 我们根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）呈现我们的经营结果。我们认为某些财务指标，如 EBITDA、调整后 EBITDA、调整后净收入和自由现金流，这些非 GAAP 指标，为我们的财务报表用户提供了可能在评估我们经营表现时有用的补充信息。我们相信，这些非 GAAP 指标在与我们根据 U.S. GAAP 呈现的经营结果结合阅读时，可以更好地评估我们在不同期间的表现以及与我们行业内其他公司的表现相比，而不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构。这些非 GAAP 指标应被视为对根据 U.S. GAAP 编制的财务指标的补充，而不是替代。 所有非 GAAP 指标与最具可比性的 U.S. GAAP 指标的对账均在公司网站的定量表格中展示，网址为：www.deepwater.com。 关于越洋钻探 越洋钻探是国际领先的海上合同钻探服务提供商，专注于油气井的钻探。该公司专注于全球海上钻探业务中技术要求高的领域，特别关注超深水和恶劣环境的钻探服务，并运营着世界上最高规格的浮动海上钻探舰队。 越洋钻探拥有或部分拥有并运营着 27 个移动海上钻探单元，包括 20 艘超深水钻井船和 7 艘恶劣环境半潜式钻井平台。 有关越洋钻探的更多信息，请访问：www.deepwater.com。 前瞻性声明 本文或舰队状态报告中描述的声明不是历史事实，而是根据《1933 年证券法》第 27A 条及《1934 年证券交易法》第 21E 条的定义的前瞻性声明。这些声明可能包含诸如 “可能”、“打算”、“将”、“如果”、“期望”、“估计”、“可能”、“大约”、“能够”、“计划” 或其他类似表达的词语。舰队状态报告中的前瞻性声明包括但不限于涉及客户合同的预计持续时间、合同日费金额、未来合同开始日期和地点、计划的船厂项目和其他停工时间、钻井单元的销售，以及动员和重新启用的成本和时间。前瞻性声明基于管理层当前的期望和假设，并受到固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。因此，实际结果可能与这些前瞻性声明中所指示的结果有重大差异。可能导致实际结果与预期结果有重大差异的因素包括但不限于海上油气勘探和开发的活动水平、生产商的勘探成功、操作风险和延误、与国际业务相关的风险、客户和其他第三方的行为、当前和未来油气价格的波动、全球和地区油气的供需情况、报废某些钻井平台的意图、政府、企业和个人在应对传染病方面的传播和缓解措施的影响，以及其他因素，包括我们对与百利达有限公司（Valaris Limited）拟议业务合并的时间、完成和预期收益的期望，以及在公司最近的2024年12月31日结束的 10-K 表格年度报告和公司其他向 SEC 提交的文件中讨论的其他风险，这些文件可在 SEC 网站上免费获取，网址为：www.sec.gov。如果这些风险或不确定性中的一个或多个实现，或此类发展的其他后果恶化，或基本假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性声明中所指示或暗示的结果有重大差异。所有后续书面和口头的前瞻性声明，归因于公司或代表我们行事的人，均明确以这些风险和不确定性为完整的资格。您不应对前瞻性声明过度依赖，每个声明仅在特定声明的日期有效。我们明确声明不承担任何义务或承诺，公开发布任何前瞻性声明的更新或修订，以反映我们对该声明的期望或信念的任何变化，或反映任何事件、条件或情况的变化，除非法律要求。 本新闻稿或引用的文件不构成出售任何证券的要约，也不构成购买任何证券的要约邀请，也不构成根据瑞士金融服务法（“FinSA”）的意义上的发行招股说明书或根据 FinSA 的意义上的广告。投资者必须依赖他们对越洋钻探及其证券的自身评估，包括涉及的优点和风险。本文所含内容不构成，也不应被视为对越洋钻探未来表现的承诺或陈述。 备注 收入效率定义为实际营业收入（不包括合同终止和报销的收入）与测量期间计算的最大收入之比，以百分比表示。最大收入定义为钻井单位在测量期间可以获得的最大合同钻井收入，不包括激励条款、报销和合同终止的收入。请参见附带的 “收入效率” 表格。 合同积压定义为最大合同运营日费率乘以剩余的固定合同期天数，包括某些实现可能性较高的基于绩效的条款，不包括动员、撤离、合同准备、其他激励条款或报销收入，这些预计对我们的合同钻井收入不会产生重大影响。合同积压代表在固定合同期内考虑到报告的运营日费率可以获得的最大合同钻井收入。 有效税率定义为所得税费用或收益与所得税前的收入或损失之比。请参见附带的 “补充有效税率分析” 表格。 分析师联系方式： Sarah Davidson +1 713-232-7217 媒体联系方式： Kristina Mays +1 713-232-7734 海洋钻探有限公司及其子公司 简明合并营业报表 （单位：百万，除每股数据外） （未经审计） 截至 12 月 31 日的年度 2025 2024 2023 合同钻井收入 $ 3,965 $ 3,524 $ 2,832 成本和费用 运营和维护 2,406 2,199 1,986 折旧和摊销 659 739 744 一般和行政 195 214 187 3,260 3,152 2,917 资产减值损失 (3,049 ) (772 ) (57 ) 资产处置收益（损失），净额 7 (17 ) (183 ) 营业损失 (2,337 ) (417 ) (325 ) 其他收入（费用），净额 利息收入 40 50 52 利息费用，扣除资本化金额 (555 ) (362 ) (646 ) 债务退休收益（损失） 3 161 (31 ) 其他，净额 (99 ) 45 9 (611 ) (106 ) (616 ) 税前损失 (2,948 ) (523 ) (941 ) 所得税费用（收益） (33 ) (11 ) 13 净损失 (2,915 ) (512 ) (954 ) 归属于非控股权益的净收入 — — — 归属于控股权益的净损失 $ (2,915 ) $ (512 ) $ (954 ) 每股损失 基本 $ (3.04 ) $ (0.60 ) $ (1.24 ) 稀释 $ (3.04 ) $ (0.76 ) $ (1.24 ) 加权平均流通股数 基本 960 850 768 稀释 960 925 768 海洋钻探有限公司及其子公司 简明合并资产负债表 （单位：百万，除非另有说明） （未经审计） 2025年12月31日 2025 2024 资产 现金及现金等价物 $ 620 $ 560 应收账款，净额 540 564 材料和供应，净额 378 439 待售资产 24 343 限制性现金及现金等价物 377 381 其他流动资产 142 165 流动资产总计 2,081 2,452 房产及设备 17,451 22,417 减：累计折旧 (4,874 ) (6,586 ) 房产及设备，净额 12,577 15,831 递延所得税资产，净额 61 45 其他资产 923 1,043 资产总计 $ 15,642 $ 19,371 负债和股东权益 应付账款 $ 242 $ 255 应计所得税 22 31 一年内到期债务 445 686 其他流动负债 627 691 流动负债总计 1,336 1,663 长期债务 5,212 6,195 递延所得税负债，净额 404 499 其他长期负债 582 729 长期负债总计 6,198 7,423 承诺和或有事项 股份，面值$0.10，授权 1,204,009,681 股，条件授权 141,262,093 股，已发行 1,204,009,681 股，2025年12月31日流通在外 1,101,528,481 股，授权 1,057,879,029 股，条件授权 141,262,093 股，已发行 940,828,901 股，2024年12月31日流通在外 875,830,772 股 110 87 额外实收资本 15,604 14,880 累计亏损 (7,460 ) (4,545 ) 累计其他综合损失 (146 ) (138 ) 控股股东权益总计 8,108 10,284 非控股权益 — 1 股东权益总计 8,108 10,285 负债和股东权益总计 $ 15,642 $ 19,371 海豚钻探有限公司及其子公司 现金流量简明合并报表 （单位：百万） （未经审计） 截至 12 月 31 日的年度 2025 2024 2023 经营活动产生的现金流 净亏损 $ (2,915 ) $ (512 ) $ (954 ) 调整以对账经营活动提供的净现金： 合同无形资产摊销 — 4 52 折旧和摊销 659 739 744 基于股份的薪酬费用 35 47 40 资产减值损失 3,049 772 57 资产处置的（收益）损失，净额 (7 ) 17 183 与债务相关的余额摊销，净额 48 53 51 对分离复合交换特征的（收益）损失调整 (10 ) (214 ) 127 债务退休的（收益）损失 (3 ) (161 ) 31 债务转换为股权的损失 99 — 27 对未合并关联公司的投资减值损失 — 5 5 递延所得税费用（收益） (111 ) (42 ) 18 其他，净额 14 (19 ) (1 ) 合同负债变动，净额 (170 ) 45 70 递延成本变动，净额 86 (2 ) (190 ) 其他经营资产和负债变动，净额 (25 ) (285 ) (96 ) 经营活动提供的净现金 749 447 164 投资活动产生的现金流 资本支出 (123 ) (254 ) (427 ) 对未合并关联公司的贷款投资 — (3 ) (3 ) 对未合并关联公司的股权投资 — — (10 ) 资产处置的收益，扣除销售成本 84 101 10 对未合并关联公司的股权投资处置的收益 6 — — 在收购未合并关联公司时获得的现金 — 5 7 投资活动使用的净现金 (33 ) (151 ) (423 ) 融资活动产生的现金流 债务偿还 (1,556 ) (2,103 ) (1,717 ) 债务发行的收益，扣除发行成本 492 1,770 1,983 股票发行的收益，扣除发行成本 421 — — 其他，净额 (17 ) (17 ) (3 ) 融资活动提供的（使用的）净现金 (660 ) (350 ) 263 不受限制和受限制的现金及现金等价物的净增加（减少） 56 (54 ) 4 不受限制和受限制的现金及现金等价物，期初余额 941 995 991 不受限制和受限制的现金及现金等价物，期末余额 $ 997 $ 941 $ 995 海豚钻探有限公司及其子公司 船队运营统计 截至三个月 12 月 31 日， 9 月 30 日， 12 月 31 日， 合同钻探收入（单位：百万） 2025 2025 2024 超深水浮筒 $ 724 $ 696 $ 675 严酷环境浮筒 319 332 277 合同钻探总收入 $ 1,043 $ 1,028 $ 952 截至三个月 12 月 31 日， 9 月 30 日， 12 月 31 日， 平均每日收入**(1)** 2025 2025 2024 超深水浮筒 $ 466,000 $ 460,200 $ 428,200 严酷环境浮筒 449,800 467,100 452,600 船队平均每日收入总计 $ 461,300 $ 462,300 $ 434,700 截至三个月 12 月 31 日， 9 月 30 日， 12 月 31 日， 收入效率**(2)** 2025 2025 2024 超深水浮式钻井平台 95.7 % 96.2 % 92.0 % 严酷环境浮式钻井平台 97.2 % 100.8 % 97.6 % 总舰队平均收入效率 96.2 % 97.5 % 93.5 % 截至三个月 12 月 31 日， 9 月 30 日， 12 月 31 日， 利用率**(3)** 2025 2025 2024 超深水浮式钻井平台 82.1 % 71.0 % 64.3 % 严酷环境浮式钻井平台 96.6 % 90.6 % 75.0 % 总舰队平均钻井利用率 85.8 % 76.0 % 66.8 % (1) 平均日收入定义为运营收入，不包括合同终止、报销和合同无形资产摊销的收入，按每个运营日计算。运营日定义为在合同期内，钻井平台被合同约定为获得日费的天数。 (2) 收入效率定义为实际运营收入，不包括合同终止和报销的收入，测量期内的收入除以测量期内计算的最大收入，表示为百分比。最大收入定义为钻井单位在测量期内可以获得的最大合同钻井收入，不包括激励条款、报销和合同终止的收入。 (3) 钻井利用率定义为总运营天数除以测量期内的总钻井日历天数，表示为百分比。 海洋钻探有限公司及其子公司 非公认会计原则财务指标及其调整 调整后的净收入（损失）及调整后的摊薄每股收益（损失） （以百万计，除每股数据外） 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 12/31/25 12/31/25 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 调整后的净收入（损失） 归属于控股权益的净收入（损失），如报告所示 $ (2,915 ) $ 25 $ (2,940 ) $ (1,923 ) $ (1,017 ) $ (938 ) $ (79 ) 重组费用 3 — 3 3 — — — 资产减值损失，税后 3,036 — 3,036 1,908 1,128 1,128 — 资产处置收益，净额 (4 ) (4 ) — — — — — 债务转股损失 99 — 99 75 24 24 — 债务提前偿还收益 (3 ) (3 ) — — — — — 特殊税项 (179 ) 3 (182 ) (1 ) (181 ) (195 ) 14 调整后的净收入（损失） $ 37 $ 21 $ 16 $ 62 $ (46 ) $ 19 $ (65 ) 调整后的摊薄每股收益（损失）： 摊薄每股收益（损失），如报告所示 $ (3.04 ) $ 0.02 $ (3.23 ) $ (2.00 ) $ (1.15 ) $ (1.06 ) $ (0.11 ) 重组费用 — — — — — — — 资产减值损失，税后 3.16 — 3.34 1.98 1.27 1.27 — 资产处置收益，净额 — — — — — — — 债务转股损失 0.10 — 0.11 0.08 0.03 0.03 — 债务提前偿还收益 — — — — — — — 特殊税项 (0.18 ) — (0.20 ) — (0.20 ) (0.22 ) 0.01 稀释效应，4.625% 可交换债券，2029 年到期 — — (0.03 ) — (0.05 ) (0.02 ) — 调整后的摊薄每股收益（损失） $ 0.04 $ 0.02 $ (0.01 ) $ 0.06 $ (0.10 ) $ — $ (0.10 ) 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 调整后的净收入（损失） 归属于控股权益的净收入（损失），如报告所示 $ (512 ) $ 7 $ (519 ) $ (494 ) $ (25 ) $ (123 ) $ 98 资产减值损失，税后 755 — 755 617 138 138 — 对未合并子公司的投资减值损失 5 — 5 — 5 4 1 债务提前偿还收益 (161 ) — (161 ) (21 ) (140 ) (140 ) — 特殊税项 (141 ) 20 (161 ) (38 ) (123 ) (2 ) (121 ) 调整后的净收入（损失） $ (54 ) $ 27 $ (81 ) $ 64 $ (145 ) $ (123 ) $ (22 ) 调整后的摊薄每股收益（损失）： 摊薄每股收益（损失），如报告所示 $ (0.76 ) $ (0.11 ) $ (0.65 ) $ (0.58 ) $ (0.03 ) $ (0.15 ) $ 0.11 资产减值损失，税后 0.82 — 0.82 0.64 0.17 0.17 — 对未合并子公司的投资减值损失 0.01 — 0.01 — — — — 债务提前偿还收益 (0.18 ) — (0.18 ) (0.02 ) (0.17 ) (0.17 ) — 特殊税项 (0.15 ) 0.02 (0.18 ) (0.04 ) (0.15 ) — (0.14 ) 调整后的摊薄每股损失 $ (0.26 ) $ (0.09 ) $ (0.18 ) $ — $ (0.18 ) $ (0.15 ) $ (0.03 ) 海豚君有限公司及其子公司 非公认会计原则财务指标及其调整 调整后的合同钻井收入 息税折旧摊销前利润及相关利润率 （单位：百万，除百分比外） 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 12/31/25 12/31/25 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 合同钻井收入 $ 3,965 $ 1,043 $ 2,922 $ 1,028 $ 1,894 $ 988 $ 906 净收入（亏损） $ (2,915 ) $ 25 $ (2,940 ) $ (1,923 ) $ (1,017 ) $ (938 ) $ (79 ) 利息支出，扣除利息收入 515 163 352 142 210 102 108 所得税费用（收益） (33 ) 57 (90 ) 26 (116 ) (155 ) 39 折旧和摊销 659 147 512 161 351 175 176 息税折旧摊销前利润（EBITDA） (1,774 ) 392 (2,166 ) (1,594 ) (572 ) (816 ) 244 重组费用 3 — 3 3 — — — 资产减值损失 3,049 — 3,049 1,913 1,136 1,136 — 资产处置收益（净额） (4 ) (4 ) — — — — — 债务注销收益 (3 ) (3 ) — — — — — 债务转股损失 99 — 99 75 24 24 — 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） $ 1,370 $ 385 $ 985 $ 397 $ 588 $ 344 $ 244 利润（亏损）率 (73.5 ) % 2.4 % (100.6 ) % (187.0 ) % (53.7 ) % (94.9 ) % (8.7 ) % EBITDA 利润率 (44.8 ) % 37.5 % (74.1 ) % (154.9 ) % (30.2 ) % (82.5 ) % 26.9 % 调整后的 EBITDA 利润率 34.6 % 36.8 % 33.8 % 38.7 % 31.1 % 34.9 % 26.9 % 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 合同钻井收入 $ 3,524 $ 952 $ 2,572 $ 948 $ 1,624 $ 861 $ 763 合同无形资产摊销 4 — 4 — 4 — 4 调整后的合同钻井收入 $ 3,528 $ 952 $ 2,576 $ 948 $ 1,628 $ 861 $ 767 净收入（亏损） $ (512 ) $ 7 $ (519 ) $ (494 ) $ (25 ) $ (123 ) $ 98 利息支出，扣除利息收入 312 81 231 69 162 60 102 所得税费用（收益） (11 ) 55 (66 ) (31 ) (35 ) 156 (191 ) 折旧和摊销 739 180 559 190 369 184 185 合同无形资产摊销 4 — 4 — 4 — 4 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 532 323 209 (266 ) 475 277 198 资产减值损失 772 — 772 629 143 143 — 对未合并子公司的投资减值损失 5 — 5 — 5 4 1 债务注销损失 (161 ) — (161 ) (21 ) (140 ) (140 ) — 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） $ 1,148 $ 323 $ 825 $ 342 $ 483 $ 284 $ 199 利润（亏损）率 (14.5 ) % 0.7 % (20.2 ) % (52.0 ) % (1.5 ) % (14.3 ) % 12.9 % EBITDA 利润率 15.1 % 33.9 % 8.1 % (28.1 ) % 29.2 % 32.2 % 25.8 % 调整后的 EBITDA 利润率 32.5 % 33.9 % 32.0 % 36.0 % 29.7 % 33.0 % 26.0 % 海豚君有限公司及其子公司 补充有效税率分析 （以百万计，税率除外） 截至三个月 截至年度 12 月 31 日， 9 月 30 日， 12 月 31 日， 12 月 31 日， 12 月 31 日， 2025 2025 2024 2025 2024 税前收入（损失） $ 82 $ (1,897 ) $ 62 $ (2,948 ) $ (523 ) 重组费用 — 3 — 3 — 资产减值损失 — 1,913 — 3,049 772 资产处置收益（净额） (4 ) — — (4 ) — 对未合并关联公司的投资减值损失 — — — — 5 债务转股损失 — 75 — 99 — 债务注销收益 (3 ) — — (3 ) (161 ) 调整后的税前收入 $ 75 $ 94 $ 62 $ 196 $ 93 所得税费用（收益） $ 57 $ 26 $ 55 $ (33 ) $ (11 ) 重组费用 — — — — — 资产减值损失 — 5 — 13 17 对未合并关联公司的投资减值损失 — — — — — 债务转股损失 — — — — — 债务注销收益 — — — — — 估计变更（1） (3 ) 1 (20 ) 179 141 调整后的所得税费用 $ 54 $ 32 $ 35 $ 159 $ 147 有效税率(2) 68.8 % (1.4 ) % 89.0 % 1.1 % 2.2 % 不包括离散项目的有效税率(3) 72.3 % 34.8 % 56.7 % 81.2 % 159.1 % （1）我们的估计会随着我们提交税务申报、与税务机关解决争议或意识到法律、运营变更和钻井平台移动的变化而发生变化，这些变化会影响我们的（a）递延税款，（b）递延税款的估值准备和（c）其他税务负债。 （2）我们的有效税率是将所得税费用或收益除以税前收入或损失计算得出的。 （3）我们的有效税率（不包括离散项目）是将所得税费用或收益（不包括各种离散项目，如估计变更和税务项目）除以税前收入或损失（不包括销售和类似项目的收益和损失），根据与估计年度有效税率相关的会计标准计算得出的。 海洋钻探有限公司及其子公司 非公认会计原则财务指标及其调整 自由现金流和杠杆自由现金流 （单位：百万） 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 12/31/25 12/31/25 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 经营活动提供的现金 $ 749 $ 349 $ 400 $ 246 $ 154 $ 128 $ 26 资本支出 (123 ) (28 ) (95 ) (11 ) (84 ) (24 ) (60 ) 自由现金流 626 321 305 235 70 104 (34 ) 债务偿还 (1,556 ) (1,106 ) (450 ) (210 ) (240 ) (30 ) (210 ) 从债务收益中支付的债务偿还 492 492 — — — — — 杠杆自由现金流 $ (438 ) $ (293 ) $ (145 ) $ 25 $ (170 ) $ 74 $ (244 ) 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 季度至今 年初至今 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 经营活动提供的（使用的）现金 $ 447 $ 206 $ 241 $ 194 $ 47 $ 133 $ (86 ) 资本支出 (254 ) (29 ) (225 ) (58 ) (167 ) (84 ) (83 ) 自由现金流 193 177 16 136 (120 ) 49 (169 ) 债务偿还 (2,103 ) (30 ) (2,073 ) (258 ) (1,815 ) (1,664 ) (151 ) 从债务收益中支付的债务偿还 1,748 — 1,748 99 1,649 1,649 — 杠杆自由现金流 $ (162 ) $ 147 $ (309 ) $ (23 ) $ (286 ) $ 34 $ (320 )