《大行》大摩降药明合联目标价至 86 元 评级「增持」

摩根士丹利发表研究报告指出，监於药明合联 (02268.HK) 早前披露 2025 年初步业绩，因经营利润率下降，该行将其 2026 至 2030 年盈利预测下调 1% 至 2%，目标价亦相应下调 2%，由 88 元降至 86 元。

此外，该行预测药明合联 2024 至 2027 年的经调整净利润的年均复合增长率达 36%，远高於全球同业，予其「增持」评级，看好公司盈利增长及可见性较高、毛利扩张潜力，以及行业领导地位。