<div id="readability-page-1"><div id="conimg_0"> <p>日股有几劲？早前我在 1 月 25 日的专栏《日本马桶也沾上 AI 概念 TOTO 一技术成半导体零件关键》中提过，在这个 AI 狂潮席卷全球的世代，不要以为只有矽谷那班穿 T-shirt 的科技新贵才是赢家。看看日本的 TOTO，寻常百姓只知它出产的高级智能马桶能将屁股洗得如沐春风，却不知这家百年老店暗藏杀机，其顶级的精密陶瓷技术，竟是半导体制造设备中不可或缺的关键零件。如今不到一个月，市场已经如梦初醒，股价由 1 月下旬的 5,142 日圆，静悄悄地攀升至如今 6,195 日圆的水平，短短一个月累积升幅高达近 28%。这等雄浑的爆发力，足证东洋工业的底蕴。</p><p>相关文章：日本马桶也沾上 AI 概念 TOTO 一技术成半导体零件关键</p><p>这股由日本传统工业撑起 AI 半壁江山的暗流，如今终于浮出水面。日前美日两国政府豪掷约 330 亿美元的 AI 数据中心投资大计拍板，华尔街御用大白鲨高盛随即抛出一份重量级报告，点评 4 只日本工业电子巨头。这场大国博弈的 AI 军备竞赛，实质上是一场 21 世纪高科技的「蓝血」圈地运动，而日本的百年老店，正正掌握著这场运动的命脉。</p><h2>三菱电机承袭日本军工血统</h2><p>高盛这份点将录中，三菱电机与松下双双获黄袍加身。先说三菱电机，这家企业如今是「国防」与「AI」两大概念并驾齐驱，犹如打机开了金手指。三菱本就承袭日本军工的优良血统，国内防务利润日隆，若未来放宽武器出口限制，利润势必如火山爆发。在 AI 战场上，它更为北美度身订造专用供电设备，并与台湾鸿海签下合作备忘录联手搞数据中心。加上其企业内部重组犹如武士切腹后的重生，精简成本立竿见影，高盛对其看高一线，实属理所当然。</p><h2>松下在美早有电池厂房布局</h2><p>另一边厢，松下在 AI 数据中心电池备用系统的市占率极高，预计到了 2026 年，这类产品销量将按年呈 1.8 倍的井喷式增长。更绝的是，松下在美国本土早有电池厂房布局，进可攻退可守，随时摇身一变转作数据中心用途。这种战略纵深，犹如二战时的美国兵工厂，未开战已赢在起跑线，区区电动车的风险，自然被利好因素完全盖过。</p><h2>日立承办多是攸关命脉系统</h2><p>至于昔日王者日立，现时市场担忧 AI 洪流将无情颠覆传统软件服务业，令其估值缩水，然而大家大可不必过份悲观，分析员亦强调，日立承办的多是大型且攸关命脉、「不能出错」的关键系统。这种建基于强大硬件磐石上的实体 AI 业务，绝非矽谷几间车库初创可以轻易取代，坐过山车跌极亦有其护城河。</p><h2>藤仓主打超高密度光纤电缆</h2><p>压轴出场的，是美日投资名单中万绿丛中一点红的光纤股——藤仓，它主打的超高密度光纤电缆，乃是各大电讯巨头的命根。在 AI 算力饥渴的今日，藤仓面对的唯一考验，就是如何应付庞大需求，即考验其交货能力。</p><p>与此同时，同业对手亦在秣马厉兵，住友电工攀附上了英伟达这座大山研发次世代技术，古河电工则大兴土木建新厂穷追猛打。</p><p><strong>蓝血工厂</strong></p><p>facebook 专页</p><p>相关文章：美股「黑幕」：10b5-1 计划漏洞是否合法内幕交易｜蓝血工厂</p> </div></div>

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三菱电机(ADR)

三菱电机

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<p>高盛点评四大日本工业电子股，指出在 AI 数据中心投资浪潮中，三菱电机和松下表现突出。三菱电机凭借其军工背景和 AI 供电设备的定制化，预计将受益于国内防务和数据中心合作。松下则在电池备用系统市场占有率高，预计销量将大幅增长。整体来看，日本传统工业在 AI 领域的潜力逐渐显现。</p>

高盛点评四大日本工业电子股 谁是 AI 数据中心最大赢家｜蓝血工厂

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