<p>作者：Blockworks；翻译：Deep Tide TechFlow</p>
<p>“我认为这并不是坏事，他们所谓的 ‘美元化’ 过程……感谢上帝它的存在。”</p>
<p>——尼古拉斯·马杜罗</p>
<p>《纽约时报》最近报道，委内瑞拉已成为 “第一个利用加密货币管理大部分财政收入的国家。”</p>
<p>但这并不是一个故意的选择。</p>
<p>委内瑞拉约一半的收入来自以美元计价的石油销售。作为一个被制裁的国家，委内瑞拉无法合法地发送或接收美元。</p>
<p>以前，被制裁的政府通常使用壳公司和离岸银行网络将石油转换为美元——或者用石油交换商品或基础设施投资。</p>
<p>现在，他们有了一个更简单的选择：接受稳定币支付。</p>
<p>经济学家阿斯德鲁巴尔·奥利维罗斯估计，Tether 的 USDT 是约 80% 委内瑞拉石油销售的交易媒介。委内瑞拉政府之前禁止使用稳定币进行交易，认为它们对玻利瓦尔构成威胁。然而，美国制裁的毁灭性影响几乎让它别无选择，只能接受稳定币。委内瑞拉现任临时总统德尔西·罗德里格斯去年八月承认了加密驱动的美元化的不可避免性。她当时对商界领袖表示，正在实施 “非常规管理机制” 以更好地管理玻利瓦尔的汇率。随后路透社报道：“自六月以来，委内瑞拉政府已允许更广泛地使用 USDT。” 在国家批准下，银行现在将从石油销售中获得的 USDT 出售给当地企业，这些企业用 USDT 支付国内和国外的供应商。他们还希望稳定币能在零售层面流通：委内瑞拉国家超市协会的负责人最近在国家电视台表示，杂货店正在进行系统升级以接受 USDT 支付。换句话说，委内瑞拉政府正在鼓励使用 Tether 发行的美元来替代政府自己的玻利瓦尔。因此，USDT——许多委内瑞拉人称之为 “币安美元”——现在被广泛用于各种场景，从购买杂货和支付公寓管理费到发放工资和支付供应商。因此，作为一个稳定币爱好者，看到美国政府对尼古拉斯·马杜罗的起诉中甚至没有提到加密货币和稳定币，实在令人失望。起诉书描述了非法金融流动的熟悉模式：从墨西哥返回的飞机 “装满了毒品收益”；武器如手榴弹被用来交换可卡因；保护费通过运输的可卡因的一部分支付；以及接受 250 万美元的现金贿赂。为什么没有提到加密货币？有两种可能性：1）美国政府已停止公开批评加密货币，检察官知道何时要掩盖它；2）加密货币和稳定币仍然不足以满足马杜罗及其同伙的金融需求。前者更有趣；后者更可能是事实。阿斯德鲁巴尔·奥利维罗斯解释说：“国家很难迅速变现这些（加密）资产，因为转移加密资金需要应对目前不存在的各种管控。” TRM Labs 的一份报告得出了类似的结论：“大规模毒品贩运组织仍然严重依赖现金、基于贸易的洗钱和国家或准国家机构的保护来转移核心收益；加密货币通常扮演次要或补充的角色，而不是取代这些机制。” 国家安全智库 Lawfare 的分析师也同意：“基于加密货币的制裁规避与传统非法金融渠道相比仍然是沧海一粟。” 其他人对稳定币和加密货币在 “国际支付” 领域的实用性持更乐观态度。例如，InSight Crime 报道，墨西哥毒贩通过一个 “工业规模的加密货币洗钱管道” 维持运作，该管道通过数字网络将非法资金引导至中国化学品供应商。他们详细描述了稳定币找到的一个小众市场：作为中介，连接需要美元出售给客户以规避中国资本管制的中国货币经纪人与需要从中国购买掺有芬太尼的化学品的墨西哥毒贩。这并不是加密爱好者所期待的产品市场契合，但在实践中，契合度相当强。例如，DEA 表示，其对非法现金的查获显著减少，因为犯罪团伙 “将加密货币置于传统现金洗钱计划之上。” 相应地，“虚拟货币” 的查获显著增加：在 2020 年至 2024 年间，DEA 查获了 25 亿美元的加密货币，而现金仅为 22 亿美元。这可能解释了为什么马杜罗及其同伙坚持使用更传统的支付方式——可追踪的加密货币和可冻结的稳定币——并尚未准备好应对最大规模的洗钱需求。尽管如此，委内瑞拉对数字美元的接受正在树立一个先例。Lawfare 总结道：“美国的对手已经建立了一个有效的概念验证，新的金融技术可能进一步巩固这一点。” 如果是这样，美元本身也可能进一步巩固。被禁止使用美元并没有导致委内瑞拉转向人民币进行石油结算——而是政府采用了数字美元。</p>

LTCN

FBTC

ARKB

<p>委内瑞拉面临美国制裁，限制其进入美元体系，因此转向加密货币，特别是泰达币（USDT），用于其大部分石油销售。现在大约 80% 的销售是通过 USDT 进行的，政府希望在经济挑战中管理其财政收入。尽管之前曾禁止稳定币，委内瑞拉政府现在鼓励在各种交易中使用稳定币，包括零售支付。这一转变突显了在受制裁经济体中加密货币采用的增长趋势，尽管传统现金在非法金融活动中仍然占据主导地位</p>

<p>Author: Blockworks; Translator: Deep Tide TechFlow</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Blockworks；翻译：Deep Tide TechFlow</p>
</div><p>&#34;I don't think it's a bad thing, their so-called 'dollarization' process... thank God it exists.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“我认为这并不是坏事，他们所谓的 ‘美元化’ 过程……感谢上帝它的存在。”</p>
</div><p>—Nicolas Maduro</p>
<div class="lb-trans"><p>——尼古拉斯·马杜罗</p>
</div><p>The New York Times recently reported that Venezuela has become &#34;the first country to manage a large portion of its fiscal revenue using cryptocurrency.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>《纽约时报》最近报道，委内瑞拉已成为 “第一个利用加密货币管理大部分财政收入的国家。”</p>
</div><p>But this wasn't a deliberate choice.</p>
<div class="lb-trans"><p>但这并不是一个故意的选择。</p>
</div><p>About half of Venezuela's revenue comes from oil sales denominated in US dollars. As a sanctioned country, Venezuela cannot legally send or receive US dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p>委内瑞拉约一半的收入来自以美元计价的石油销售。作为一个被制裁的国家，委内瑞拉无法合法地发送或接收美元。</p>
</div><p>Previously, sanctioned governments typically used a network of shell companies and offshore banks to convert oil into US dollars—or exchange oil for goods or infrastructure investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>以前，被制裁的政府通常使用壳公司和离岸银行网络将石油转换为美元——或者用石油交换商品或基础设施投资。</p>
</div><p>Now, they have a simpler option: accepting stablecoin payments.</p>
<div class="lb-trans"><p>现在，他们有了一个更简单的选择：接受稳定币支付。</p>
</div><p>Economist Asdrúbal Oliveros estimates that Tether's USDT is the medium of exchange for approximately 80% of Venezuela's oil sales. The Venezuelan government had previously banned the use of stablecoins for transactions, viewing them as a threat to the bolivar. However, the devastating impact of US sanctions left it with virtually no choice but to embrace stablecoins. Venezuela's current interim president, Delcy Rodriguez, acknowledged the inevitability of crypto-driven dollarization last August. She told business leaders at the time that &#34;unconventional management mechanisms&#34; were being implemented to better manage the bolivar's exchange rate. Reuters shortly thereafter reported: &#34;The Venezuelan government has allowed greater use of USDT since June.&#34; With state approval, banks are now selling USDT earned from oil sales to local businesses, which use this USDT to pay domestic and foreign suppliers. They also hope stablecoins will circulate at the retail level: the head of Venezuela's National Supermarket Association recently stated on national television that grocery stores are undergoing system upgrades to accept USDT payments. In other words, the Venezuelan government is encouraging the use of Tether-issued dollars to replace the government's own bolivars. As a result, USDT—which many Venezuelans call &#34;Binance Dollar&#34;—is now used in a wide range of scenarios, from buying groceries and paying apartment management fees to sending wages and paying suppliers. Therefore, as a stablecoin enthusiast, it is truly disappointing that the US government's indictment of Nicolás Maduro didn't even mention cryptocurrencies and stablecoins. The indictment describes illicit financial flows following a familiar pattern: planes returning from Mexico &#34;loaded with drug proceeds&#34;; weapons such as grenades were bartered for cocaine; protection money was paid through a share of the cocaine being transported; and $2.5 million in cash bribes were accepted. Why wasn't cryptocurrency mentioned? There are two possibilities: 1) The US government has stopped publicly criticizing cryptocurrencies, and prosecutors know when to gloss over it; 2) Cryptocurrencies and stablecoins are still insufficient to meet the financial demands of Maduro and his associates. The former is more interesting; the latter is more likely the truth. &#34;States find it difficult to quickly liquidate these (crypto) assets,&#34; explains Asdrúbal Oliveros, &#34;because transferring crypto funds requires navigating various controls that are currently not in place.&#34; A report by TRM Labs reached a similar conclusion: &#34;Large-scale drug trafficking organizations still heavily rely on physical cash, trade-based money laundering, and protection from state or quasi-state institutions when transferring core proceeds; cryptocurrencies typically play a secondary or supplementary role, rather than replacing these mechanisms.&#34; Analysts at the national security think tank Lawfare agree: &#34;Cryptocurrency-based sanctions circumvention remains a drop in the ocean compared to traditional illicit financial channels.&#34; Others are more optimistic about the practicality of stablecoins and cryptocurrencies in the field of &#34;international payments.&#34; For example, InSight Crime reported that Mexican drug cartels are being maintained by an &#34;industrial-scale crypto money laundering pipeline&#34; that channels illicit funds through digital networks to Chinese chemical suppliers. They detailed a niche market that stablecoins have found: acting as intermediaries connecting Chinese money brokers who need dollars to sell to clients circumventing Chinese capital controls with Mexican drug cartels that need to purchase fentanyl-blended chemicals from China. This isn't the product-market fit crypto enthusiasts expected, but in practice, the fit is quite strong. For instance, the DEA stated that its seizures of illicit cash have decreased significantly because criminal groups are &#34;placing cryptocurrency above traditional cash laundering schemes.&#34; Correspondingly, seizures of &#34;virtual currencies&#34; have increased significantly: between 2020 and 2024, the DEA seized $2.5 billion in cryptocurrency, compared to only $2.2 billion in cash. This may explain why Maduro and his associates insist on using more traditional payment methods—traceable cryptocurrencies and freezeable stablecoins—and are not yet prepared to handle the largest-scale money laundering demands. Nevertheless, Venezuela's embrace of the digital dollar is setting a precedent. Lawfare concludes: &#34;America's adversaries have established a working proof-of-concept, and emerging financial technologies may further solidify it.&#34; If so, the dollar itself may also be further consolidated. Being banned from using the dollar did not lead Venezuela to switch to the yuan for oil settlements—but rather the government to adopt a digital dollar.</p>
<div class="lb-trans"><p>经济学家阿斯德鲁巴尔·奥利维罗斯估计，Tether 的 USDT 是约 80% 委内瑞拉石油销售的交易媒介。委内瑞拉政府之前禁止使用稳定币进行交易，认为它们对玻利瓦尔构成威胁。然而，美国制裁的毁灭性影响几乎让它别无选择，只能接受稳定币。委内瑞拉现任临时总统德尔西·罗德里格斯去年八月承认了加密驱动的美元化的不可避免性。她当时对商界领袖表示，正在实施 “非常规管理机制” 以更好地管理玻利瓦尔的汇率。随后路透社报道：“自六月以来，委内瑞拉政府已允许更广泛地使用 USDT。” 在国家批准下，银行现在将从石油销售中获得的 USDT 出售给当地企业，这些企业用 USDT 支付国内和国外的供应商。他们还希望稳定币能在零售层面流通：委内瑞拉国家超市协会的负责人最近在国家电视台表示，杂货店正在进行系统升级以接受 USDT 支付。换句话说，委内瑞拉政府正在鼓励使用 Tether 发行的美元来替代政府自己的玻利瓦尔。因此，USDT——许多委内瑞拉人称之为 “币安美元”——现在被广泛用于各种场景，从购买杂货和支付公寓管理费到发放工资和支付供应商。因此，作为一个稳定币爱好者，看到美国政府对尼古拉斯·马杜罗的起诉中甚至没有提到加密货币和稳定币，实在令人失望。起诉书描述了非法金融流动的熟悉模式：从墨西哥返回的飞机 “装满了毒品收益”；武器如手榴弹被用来交换可卡因；保护费通过运输的可卡因的一部分支付；以及接受 250 万美元的现金贿赂。为什么没有提到加密货币？有两种可能性：1）美国政府已停止公开批评加密货币，检察官知道何时要掩盖它；2）加密货币和稳定币仍然不足以满足马杜罗及其同伙的金融需求。前者更有趣；后者更可能是事实。阿斯德鲁巴尔·奥利维罗斯解释说：“国家很难迅速变现这些（加密）资产，因为转移加密资金需要应对目前不存在的各种管控。” TRM Labs 的一份报告得出了类似的结论：“大规模毒品贩运组织仍然严重依赖现金、基于贸易的洗钱和国家或准国家机构的保护来转移核心收益；加密货币通常扮演次要或补充的角色，而不是取代这些机制。” 国家安全智库 Lawfare 的分析师也同意：“基于加密货币的制裁规避与传统非法金融渠道相比仍然是沧海一粟。” 其他人对稳定币和加密货币在 “国际支付” 领域的实用性持更乐观态度。例如，InSight Crime 报道，墨西哥毒贩通过一个 “工业规模的加密货币洗钱管道” 维持运作，该管道通过数字网络将非法资金引导至中国化学品供应商。他们详细描述了稳定币找到的一个小众市场：作为中介，连接需要美元出售给客户以规避中国资本管制的中国货币经纪人与需要从中国购买掺有芬太尼的化学品的墨西哥毒贩。这并不是加密爱好者所期待的产品市场契合，但在实践中，契合度相当强。例如，DEA 表示，其对非法现金的查获显著减少，因为犯罪团伙 “将加密货币置于传统现金洗钱计划之上。” 相应地，“虚拟货币” 的查获显著增加：在 2020 年至 2024 年间，DEA 查获了 25 亿美元的加密货币，而现金仅为 22 亿美元。这可能解释了为什么马杜罗及其同伙坚持使用更传统的支付方式——可追踪的加密货币和可冻结的稳定币——并尚未准备好应对最大规模的洗钱需求。尽管如此，委内瑞拉对数字美元的接受正在树立一个先例。Lawfare 总结道：“美国的对手已经建立了一个有效的概念验证，新的金融技术可能进一步巩固这一点。” 如果是这样，美元本身也可能进一步巩固。被禁止使用美元并没有导致委内瑞拉转向人民币进行石油结算——而是政府采用了数字美元。</p>
</div>

Venezuela, kicked out of the dollar system by US sanctions, turns to USDT

- 委内瑞拉成首个大量使用加密货币管理财政收入的国家。  
- 政府被迫接受稳定币支付，以应对美国制裁影响。  
- 此举可能为其他国家的金融科技发展提供先例。

由于被美国制裁踢出美元体系，委内瑞拉转向使用 USDT