《大行》汇丰研究上调中通快递目标价至 230 元 评级「买入」

汇丰研究发表研究报告指，在政策推动下，中通快递-W(02057.HK) 单位盈利能力将於今年上半年触底，主要受惠於单件平均收入趋稳，以及在增长前景放缓的情况下，作为行业市场领导者扞卫市场份额的能力。

该行认为，中通快递估值面临的两大主要压力因素，包括非理性的价格竞争和市场份额的流失，将在今年逐步缓解，从而可能支撑其盈利增长势头，进一步推动其估值回升。

该行预料，公司第四季收入按年升 16% 至 149 亿元人民币，同时其市场份额按年扩大 0.8 个百分点至 19.6%，其平均售价按年升 5.5% 至 1.39 元人民币。该行上调公司去年盈测 1%，今明两年盈测则各升约 4%，将中通快递 (ZTO.US) 美股目标价由 26 美元上调至 30 美元，H 股目标价由 200 港元升至 230 港元，维持其评级为「买入」。