<h2>无人机市场下滑——这是一个好的入场时机吗？……乔纳森·罗斯如何评估机会……人形机器人经济学对人类并不友好……路易斯·纳维利尔和卢克·兰戈对明天的 NVDA 财报持乐观态度</h2>
在 11 月 20 日至 1 月 22 日期间，REX 无人机经济 ETF (DRNZ) 上涨了 57%。
自那时起，市场气氛有所降温。从高点到本月初，跌幅达 22%。
尽管有所反弹，但仍比 1 月份的峰值低近 15%。
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那么，这个故事是否发生了变化，还是市场只是进行了重置？
对于资深交易员乔纳森·罗斯来说，答案很明确——近期的波动并没有否定这一理论。基本面没有变化。
来自乔纳森的观点：
 无人机正迅速成为核心军事基础设施——下一轮全球防御建设的基础支柱。
虽然这是一个强有力的声明，但越来越多的研究支持这一观点。
例如，这里是_哈德逊研究所_的观点：
 俄乌战争不仅是地缘政治的地震——它是战术和技术的拐点……战争的决定性特征已成为廉价、一次性和网络化技术的大规模部署——尤其是无人机……
而这里是_Worth.com_的观点：
 联合国最近报告称，截至 2025 年初，无人机造成了乌克兰 27% 的平民死亡和 30% 的伤害，超过了任何其他武器系统。

 此外，无人机现在造成了乌克兰战场上约 80% 的伤亡……
当军事规划者能够部署成本更低、反制更难、并能产生不对称影响的系统时，这些系统不会长时间保持可选状态。它们会成为标准。
<h2>华盛顿特区刚刚明确了这一点</h2>
本月初，国会通过了 2026 财年的 8390 亿美元国防支出法案——五角大楼自 2024 财年以来的首个完整年度拨款。
在这个庞大的数字中，有一个细节投资者不应忽视……
98 亿美元专门用于国防部的自主和无人系统。
这包括无人机、无人驾驶车辆、人工智能增强的战场系统和下一代无人平台。
换句话说，自主性不是一个附属项目——它是有资金支持的。一旦发生这种情况，供应链形成，合同增加，通常会跟随多年的需求。
这种资金背景是布莱恩·亨特在他的免费通讯 Money &amp; Megatrends 中写给订阅者的原因之一：
 无人机的重大趋势将持续多年。

 鉴于其在战争、监视和通信方面的革命潜力，我相信这一上升趋势将持续。
<h2>如果你想参与，最佳方式是什么？</h2>
乔纳森在过去两年中一直在为他的读者创造从无人机中获利的机会——不是通过追逐价格波动，而是通过识别行业内部的错误定价。
他对 克拉托斯 (KTOS) 和 卡曼 (KRMN) 等公司的研究帮助订阅者获得了收益，包括在不到一个月内获得 100% 的收益、在大约五个月内获得 82% 的回报，以及 KTOS 在 2024 年初到 2026 年间上涨超过 400%。
现在，虽然乔纳森仍然看好这两只股票，但他说投资者今天有很多机会：
 在下一波获胜的无人机股票中，华尔街尚未关注的名字实在太多——为早期投资者提供了类似的机会。
为了帮助投资者评估他们的选择，乔纳森将无人机生态系统分为几个层次：
第一层：核心无人机制造商
<ul>
<li>克拉托斯 ( KTOS)</li>
<li>AeroVironment ( AVAV)</li>
<li>Elbit Systems ( ESLT)</li>
<li>Leonardo DRS ( DRS)</li>
</ul>
第二层：无人机子系统和防御供应商
<ul>
<li>Velo3D ( VELO)</li>
<li>Sidus Space ( SIDU)</li>
</ul>
第三层：更具投机性的公司
<ul>
<li>AIRO Group Holdings ( AIRO)</li>
<li>Draganfly ( DPRO)</li>
<li>Red Cat Holdings ( RCAT)</li>
</ul>
在考虑定位时，请记住，较大、成熟的制造商与较小、早期阶段的公司表现会有所不同。波动性不同，流动性不同，风险特征也不同。
但无论你是进行战术交易还是长期投资，乔纳森的整体看法都是明显看涨的：
 无人机在现代防御中不再是可选的。

 它们正在成为基础技术，重塑冲突的作战方式以及政府如何分配资本。
一个警告……
不要盲目投入。乔纳森并不是通过盲目购买最热门的无人机股票来获得上述回报的。在评估进出时，关注动量至关重要。
乔纳森说：
 从这一趋势中获利的关键是纪律。

 我们不会在极端情况下追逐股票。我们等待回调，尊重预期的波动，并让行业趋势为我们工作。
但总体而言，这是一个巨大的趋势。因此，如果最近的回调没有引起你的注意，请关注正在发生的事情。
如果你想跟随乔纳森对无人机的研究，他将在他的 Masters in Trading Live 视频中追踪这些公司及更多内容——你将看到他在每个工作日东部时间上午 11:00 实时分析进出和策略。点击这里注册。
<h2>乔纳森现在正在研究什么</h2>
最近，乔纳森一直在深入研究一个快速增长的 “影子市场”，参与者在其中用真实资金支持他们对政治、金融结果等各种事情的看法。
他感兴趣的不仅仅是活动本身——而是这些影子市场中的赔率变化有多快。
在最近的几个实例中，这些早期的预期变化首先在这里显现……而后在分析师的修正和股价中出现。换句话说，它们是投资者可以利用的早期线索。
明天，乔纳森将发布关于这个影子市场及如何利用它的研究。我将在这里的_Digest_中带来更多细节。
<h2>回归无人机——战场上不仅仅是机器人……准备迎接办公室和社区中的机器人</h2>
推动军事采用机器人的相同经济因素——成本降低、更高效率、可扩展的自动化——也是我们经济在未来几年将接受它们的原因。
昨天，CNBC 发布了对 Citi 前创新与未来工作负责人 Rob Garlick 的采访。他的警告直截了当：
<blockquote>
在接下来的几十年里，移动机器人将超过工作人口……而且这将会爆炸式增长。
</blockquote>
机器人数量超过工人……
这不是科幻小说。这是经济学。
回到 Garlick 的话：
<blockquote>
人工智能将能够做得越来越多，越来越好，越来越便宜，这将能够替代人类。
</blockquote>
根据 Garlick 主导的 2024 年 Citi 研究报告，AI 机器人数量——从类人机器人到自主车辆和家用机器——到 2035 年可能达到 13 亿，到 2050 年超过 40 亿。
现在，如果你持怀疑态度，让我给你展示这些机器人的数学，并想象你是一位评估采用它们潜在投资回报率的 CEO。
根据 Citi 的数据，一台 15,000 美元的机器人替代一名每小时 41 美元的工人，3.8 周即可收回成本。
一台更昂贵的 35,000 美元类人机器人在替代一名每小时 41 美元的工人时，仅需 8.9 周即可收回成本。
哪个 CEO——对董事会负责……可能还有一些与更高盈利能力挂钩的个人奖金——不会看这些数字而想要进行一些机器人/人类的替换呢？
Garlick 直截了当地总结道：
<blockquote>
人类无法在这种基础上竞争。
</blockquote>
随着企业继续优先考虑盈利能力和自动化，构建这一机器人劳动力的公司——芯片、软件、传感器和系统——正处于我们这一生中最大技术变革的中心。
确保你做好准备。
<h2>说到准备，你准备好迎接 Nvidia 明天的财报了吗？</h2>
在我写这篇文章时，标准普尔 500 指数的交易水平几乎与 10 月 27 日时相同。
这种横盘走势通常预示着大幅波动的到来。
让我们跳转到我们技术专家 Luke Lango 在上周的 Innovation Investor 日报中的观点：
<blockquote>
标准普尔 500 指数在过去 4 个月里几乎没有任何变化。
这感觉像是风暴来临前的平静。
但风暴会将我们推向更高还是更低呢？
</blockquote>
好吧，答案可能来自 Nvidia (NVDA)。
明天，这家 AI 巨头将发布财报。如果数字让华尔街满意，可能会推动 AI 交易的下一个上涨。如果让人失望，预计会出现抛售。
幸运的是，传奇投资者 Louis Navellier 认为我们将迎来强劲的表现。来自昨天的 Growth Investor 快讯：
<blockquote>
这是财报季的压轴戏。这就是我们所追求的。
NVIDIA 的财报将会非常出色。
</blockquote>
Luke 也同意：
<blockquote>
我们认为标准普尔将因强劲的 Nvidia 财报和重新燃起的 AI 支出乐观情绪而上涨。
这就是为什么我们认为这种横盘整理只是一个漫长的买入机会。
</blockquote>
如果他们是对的，过去几个月并不是一个顶部过程，而是下一次上涨前的喘息。
回到今天 Digest 的开头，如果更广泛的市场即将迎来下一次北上，这更是认真考虑无人机近期重置的理由。
我们将在接下来的日子里为您带来 Jonathan 关于这一机会的更多信息。
祝您晚上愉快，
Jeff Remsburg

DRNZ

REX 无人机经济 ETF（DRNZ）自峰值以来已大幅下跌 22%，但资深交易员 Jonathan Rose 认为基本面没有改变。无人机在军事基础设施中变得至关重要，最近对自主系统的国防支出达到了 98 亿美元。无人机的重大趋势预计将持续，投资者在包括核心制造商和投机性股票在内的各个层次的无人机股票中将会有机会。鼓励投资者考虑无人机在现代防御战略中的长期潜力

是否应该在这个大趋势中 “逢低买入”？