<div id="readability-page-1">当前 DRAM（动态随机存取存储器）与 NAND（闪存）库存仅够维持约 4 周，价格持续上涨已成定局……2026 年马年春节刚过，全球存储巨头 SK 海力士的最新发声，让全球存储市场的涨价潮再度升温。2 月 24 日，A 股存储概念股持续走高，北京君正、太极实业、香农芯创等个股涨幅均超过 5%。 在 AI 及算力发展浪潮的驱动下，自 2025 年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将持续 2026 年一整年。 在产业高景气背景下，中国存储产业正加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的 “胜负手”。 <h2>巨头最新发声：库存仅剩约 4 周</h2> 2 月 20 日，SK 海力士举行虚拟投资者会议，向高盛透露了最新的数据及对产业趋势的研判。 SK 海力士表示，当前公司 DRAM 及 NAND 整体库存仅剩约 4 周，处于历史极低水平，从谷歌、微软等云厂商，到 OpenAI 等 AI 企业，再到消费电子终端厂商，所有客户均无法获得足额供应，重复下单现象又进一步推高价格预期。 “今年没有一家客户的需求能够完全得到满足。” SK 海力士在会上强调，受 AI 真实需求爆发及洁净室空间受限等供给刚性约束影响，2026 年存储芯片价格将持续上涨，涨势贯穿全年已成定局。 为满足 AI 带动的高端存储强劲需求，SK 海力士将产能向 HBM、DDR5 等高附加值产品倾斜，这也带动标准存储产品的供求紧张及涨价预期。SK 海力士透露，其 2026 年的 HBM 产能已提前售罄，标准型 DRAM 的极度短缺正大幅提升供应商议价权，公司正与主要客户讨论多年期的长期合约，锁定未来供应与价格。 NAND 的供应同样紧张。早在 1 月，铠侠就表示，其 2026 年的 NAND 闪存产能已全部售罄，并预计 NAND 供应紧张的局面将至少持续至 2027 年。 业绩数据也印证了行业的高景气度。SK 海力士 2025 财年营业收入达 97.15 万亿韩元，营业利润为 47.21 万亿韩元，利润率高达 49%，双双刷新历史纪录。其高业绩增长，正是存储价格持续上行与需求旺盛的直接体现。 <h2>超级景气周期持续到何时</h2> 对于存储供需失衡，SK 海力士给出两方面原因：一是 AI 大模型与高效能运算对存储器的真实需求持续井喷，远超产业预期；二是存储芯片制造所依赖的无尘室空间扩张缓慢，产能爬坡受限，导致供给增长无法匹配需求增长。 事实上，自 2025 年第二季度起，全球存储行业景气度开始触底反弹，闪迪打响 NAND 涨价第一枪后，三星、美光及长江存储、兆易创新等存储厂商（包括 NAND、DRAM）纷纷跟进上调价格。 以 SK 海力士为例，其于 2025 年第三季度起对高端产品进行涨价，HBM3E 报价上调 15% 至 20%、DDR5 16Gb 颗粒单月涨幅达 102%；当年 11 月起对全品类 DRAM 涨价、NAND 闪存合约价同步上调 10% 至 15%。2026 年 1 月，SK 海力士对全品类存储再度大幅涨价，涨幅 20% 至 60% 不等。 “存储芯片继续涨价是板上钉钉的事，今年可能会迎来价格最高点。” 某国产存储芯片公司相关人士对记者表示，存储价格上涨核心周期将持续至 2026 年底，产业高景气度则至少延续至 2027 年；在 AI 带动下，HBM 赛道要到 2028 年初才可能迎来价格拐点。 平安证券电子团队认为，当前行业正面临关键升级节点，海外 CSP（云计算厂商）不断加码 AI 基础设施建设，AI 训练与推理规模扩大带来绝对出货量的增长；HBM、企业级 SSD 等高技术含量产品占比提升，拉高了平均售价。考虑到当前 AI 持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。 <h2>中国存储崛起成 “胜负手”</h2> AI 浪潮引发的全球存储芯片供应短缺，不仅引发产品持续涨价，还有望改变数十年来由美日韩厂商主导的全球供应链格局。 据报道，由于消费级存储芯片持续涨价、供应紧张，为应对成本压力，个人电脑（PC）制造商惠普、戴尔、宏碁与华硕等，正考虑在其产品中采用中国芯片制造商生产的存储芯片。 尽管存在着认证周期长及不确定性等因素，但这被行业视为一个积极信号，意味着中国存储芯片厂商正迎来融入全球产业供应链的难得机遇，将从 “备选项” 走向 “可选项”。 经过多年发展，中国存储行业已经形成以长鑫科技 DRAM、长江存储 NAND Flash 为大容量存储芯片龙头，以东芯股份利基型存储、北京君正 SRAM（静态随机存取存储器）存储、兆易创新及普冉股份等中小容量闪存为补充的产业格局。 业界普遍预测，在资本市场的加持下，中国存储芯片产能有望在 2026 年下半年至 2027 年逐步释放，届时将有效缓解全球存储供给紧张局面，推动存储价格趋稳甚至回落，成为本轮全球存储芯片涨价潮的 “胜负手”。 值得关注的是，在预先审阅后，长鑫科技科创板 IPO 申请已于 2025 年 12 月 30 日获得受理，公司计划募资 295 亿元，以满足公司在 DRAM 行业进一步提升核心竞争力的需要。这将进一步助力中国存储产业崛起。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。</div>

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当前 DRAM 与 NAND 库存仅够维持约 4 周，价格持续上涨已成定局。全球存储市场在 AI 及算力发展推动下，预计 2026 年将持续涨价。SK 海力士表示，客户需求无法完全满足，导致价格预期上升。中国存储产业如长江存储、长鑫科技等企业在技术和产能上持续突破，成为全球存储格局的重要影响力。

- 当前 DRAM 与 NAND 库存仅够维持约 4 周，价格上涨成定局。
- AI 需求推动存储芯片价格上涨，预计行情将持续至 2026 年。
- 中国存储产业加速崛起，有望改变全球供应链格局。

存储芯片涨价或将贯穿全年，中国产业崛起成 “胜负手”