《大行》中金：Seedance 2.0 将带动视频模型推理需求 吁关注 AI 基建及 IDC 企业

中金公司研究报告指，字节跳动发布的 Seedance 2.0 较先前版本在生成质量、复杂动作与分镜、一致性与指令遵循，以及音画同步等方面均有明显提升，亦迅速在海内外创作者及更广大群体中「出圈」；而新一代基座模型 Seed 2.0 在多模态、推理、编程等场景亦全面进步。

该行认为 Seedance 2.0 已进入全球视频生成模型第一梯队，甚至超越先前的 Sora 2 和 Veo 3.1。Seed 2.0 凭藉高性价比加上卓越的模型能力，有效覆盖真实生产力场景，实现基座模型全面进步。

影响方面，该行预期 Seedance 2.0 或将在海内外更大范围持续「出圈」，带动视频模型推理相关需求的上行，尤其关注字节跳动以及火山引擎相关 IDC 产业链。建议关注方向包括 AI 基础设施以及 IDC 相关企业，包括万国数据 (09698.HK)、世纪互联 (VNET.US)、东阳光 (600673.SH)，亦建议关注多模态视频相关 AI 应用生态以及字节跳动产业链相关厂商。

该行予万国数据 (GDS.US) 美股及世纪互联「跑赢行业」评级，目标价分别为 60 及 15 美元。