《大行》高盛下调携程集团目标价至 650 元 评级「买入」

高盛发表研究报告指，携程集团 (09961.HK) 去年第四季业绩表现达到公司及市场预期上限，非通用会计准则净利润达 35 亿元人民币，受惠高於预期的收入增长，尤其住宿业务 (增 21%) 和其他业务 (增 54%)。息税前利润率按年减 0.9 个百分点至 20.8%，符合预期，反映收入结构转移到亏损的国际平台 (占收入 18%，相对第三季 13%)，主要是集团将黄金周旅游预订的季节性因素计入了第三季。

该行将集团 2026 财年和 2027 财年经调整后非通用会计准则净利润预测分别下调 2% 及上调 5%，同时将其目标价由 676 港元下调至 650 港元，其评级为「买入」。