《大行》摩通料银娱未来逐步上调派息 维持「增持」评级视作首选

摩根大通研究报告指出，银河娱乐 (00027.HK) 昨天公布截至去年 12 月底止全年业绩，其中末季业绩胜於市场已提高的预测，市场份额按季升 160 个基点至 21.7%，利润按季扩张 29%。末期股息每股 0.8 港元意味着 2025 财年派息比率达 61%，属稳健表现亦符摩通预期，但对於部分希望获得更高派息率的多头而言，对该派息略感失望。维持银娱的「增持」评级，视其为首选股；目标价 52 元，并对该板块持「选择性」看法。

摩通指，并未在业绩中发现任何特别负面的因素。但若要表态，银娱末期股息 0.8 港元，使 2025 财年派息总额达 1.5 港元，这或令部分看涨者略感失望。但据摩通近期与投资者的交流，部分投资者原本期望有更大增幅，预计未来派息将逐步上调，可能在 8 月公布 2026 财年中期业绩时会再有好消息。