《大行》摩通料英伟达来年收入增长向好 升目标价至 265 美元

摩根大通发表研究报告指，英伟达 (NVDA.US) 截至 1 月底止第四财季业绩及截至 4 月底止首财季经营指引均表现稳健，全面高於市场预期，其中首财季收入指引较市场普遍预测高出约 50 亿美元，而近期毛利率指引亦稳固地维持在 74% 至 75% 的中高水平。

摩通指，其股价表现反映投资者存在较高期望，相信与市场持续关注英伟达数据中心业务明年增长前景有关，预期 2027 财年每季收入仍将继续录得按季增长，推理驱动的运算需求表现强劲，又相信智能体 AI 将成为新需求驱动力。

管理层表明与客户的讨论及签订订单的进展顺利，对明年的增长前景并无忧虑。摩通认为看好英伟达 2027 财年收入增长稳健，将目标价由 250 美元上调至 265 美元，维持「增持」评级。