《大行》大摩升 ASMPT 目标价至 130 元 料强劲订单量支持收入增长

摩根士丹利研究报告指，ASMPT(00522.HK) 管理层预期今年首季半导体解决方案 (Semi) 及表面组装技术 (SMT) 业务的新增订单将按季增长 20%，按年增长 40%，有望创下过去 4 年来的季度新高，为今年实现收入增长逾两成提供稳固支持。该行表示，虽然高订单量部分源於物料交付期延长，但客户需求仍然非常强劲。

受惠於主流半导体及先进封装两大领域的强劲封测代工 (OSAT) 资本开支，该行认为公司处於有利位置，将目标价上调 8% 至 130 元，重申「增持」评级。同时，将 2026 及 2027 年每股盈利预测分别下调 9% 及 6%，主要因汽车及工业市场需要疲弱导致毛利率预测较低。